EFI:DeFi协议如何向投机者征税?「猿人税」了解一下

注:DegenerateFinance,「堕落金融」,这是部分投资者对DeFi的新定义,本文作者将这些搭便车的投资者称为「堕落者」、「猿人」,这种税也被他称为「猿人税」。

任何系统要维系和成长,都需要有一个正反馈回路。风险投资人为什么会和创始人一起洒各种福利?显然是要争抢领跑优势并直奔主题。但除此之外,他们还意识到必须让周围的环境蓬勃发展——这有助改善自己所居住的环境、自己的安全等等。

「遵守道德是一种长期的贪婪。——佚名」

加密货币投资也是如此:当你开始复制他人做法并赚到很多钱时,应该考虑向gitcoin捐款。为什么?因为这是一种使更多的人参与其中工作,并进行创新,从而推动整体生态系统发展的理性且自私做法。这样一来,像99%的人类一样在零和游戏中作为寻求利益的参与者,会有意识地来做出贡献。

但是对于搭便车的问题,这是靠自我强制的解决方案……

如何不仅对搭便车者征税,甚至还要对价值提取者征税?

目前没有让生态系统能够自我维系的加密生态「系统税」。例如,比特币的设计从某种意义上说太简单了,只是一个金字塔结构:早期采用者变得富有。嘿,我不是在喷比特币,请大家继续持币!我是说,为了让引擎运转地更快更久,还需要利用更多细微的方法加以利用。

数据:当前DeFi协议总锁仓量为1803.7亿美元:10月1日消息,据Defi Llama数据显示,目前DeFi协议总锁仓量1803.7亿美元,24小时增加1.59%。锁仓资产排名前五分别为Curve(138.6亿美元)、AAVE(129.5亿美元)、MakerDAO(120.1亿美元)、InstaDApp(109.5亿美元)、Compound(97.8亿美元)。[2021/10/2 17:20:24]

我们简单来看几个。

但在这之前,项目方和开发者迄今为止利用牛市和争取更多关注的方法是什么?筹集更多的钱,然后发放补贴;或出售其部分持币——再进行补贴或自我维持以创新……无聊。

牛市->价格飞涨->卖出代币->发放补贴->…?

在这两种情况下,这样做都是以牺牲生态系统的健康为代价的,中央银行在代币价格高企的时候向社区成员出售代币,赚走了溢价,其实是毁掉了社区成员。选择何时出售、卖多少、多快卖掉或向谁发放津贴都是超级主观的,并不是真正符合持币者的利益。我们可以做得更好吗?哦,是的!

MakerDAO-MKR

由于DeFi市场支持GUSD市值已超1亿美元:2月19日消息,Gemini官方发推称,在过去的几个月中,由于去中心化金融(DeFi)项目和平台对Gemini稳定币GUSD的支持,GUSD市值已激增至超过1亿美元。[2021/2/19 17:28:22]

在今年夏季牛市开始的几周内,DAI一直在其所锚定的1美元价格上方徘徊。为了保持锚定汇率,MakerDAO一直将费用降低到0%。但是后来依然于事无补。那么他们做了什么?他们只是增加了手续费用。既然改变不了,那就从中赚钱。

因此MKR收入目前是DeFi协议中收入最高的之一。这可以被视为身体诚实的接受投机行为,嘴上还说着「我们接受现状,不管怎么说从长远来看,这对MKR持币者来说是好事」,而不是奋起抗击投机行为。与degen合谋,让系统受益。基本上在这种情况下,持币者保留其所有份额,并从生态系统中赚取费用,顺应趋势而不与之抗争。

NexusMutual-NXM

一直有关于NXM的100-130%MCR比率的争论。DelphiDigital的YanLiberman在11月13日提出了一个非常明确的论点:「当MCR跌至100%以下时,用户将无法再提取ETH,因此只能依靠wNXM的二级市场流动性」。他所言不虚。这样一来,NXM的价格得到数学支持的想法就没啥作用了。那对人有害吗?

DeFi板块加密货币普涨,CRV、UNI、1INCH价格创下历史新高:1月31日,DeFi概念板块普涨,其中CRV一度突破2.8美元;UNI现报价19.5美元;1INCH现报价4.9美元,日涨幅均超30%,创下历史新高。[2021/1/31 18:30:50]

https://nexusmutual.io/token-model.html

并不这样。Degen寻求快速获利并在MCR超过130%时折腾,实际上推动了资金池的增长。如果你瞄准的是长期收益,只需等待看生态系统的MCR合适会超过130%。如果不是……那么你可以等待,或者只是去承担wNXM一侧的损失。感谢NXM使保险变得物美价廉!

因此你可以折腾相似的模式,其中瞎折腾实际上对长期价值有利。

https://nexustracker.io/capital_pool

至于该解决方案的预期年化收益APY,NexusMutual创始人HughKarp回答了如何重新分配资金、满足许多其他需求的想法,以这种方式增加了基础资金池的APY,因为很明显,目前APY约为整个资金池「保险」费用的2%,表现平平,需要其他方式。

观点:DeFi市场由跌转涨是“高成交量”形成的结果:数据显示,过去24小时DeFi市场普遍上涨。在经历昨天的下跌之后,主要代币Uniswap(UNI)、Aave(AAVE)、Compound(COMP)、Synthetix Network Token(SNX)、Yearn.finance(YFI)在过去的一天里已经反弹10%-30%。DeFiance Capital创始人Arthur Cheong表示,这种逆转是DeFi市场“高成交量”形成的结果。他分享的一张图表显示,他个人以28美元买入了一些AAVE。目前,其价格约为38美元。(CryptoSlate)[2020/11/7 11:57:12]

Keep3rNetwork-KP3R

除了工作积分外,KP3R没有供应通胀。假设我是一家公司:我发布一份工作,并以ETH-KP3R资产对来绑定14天的流动性。有人得到这份工作并获得了KPR工作积分。他们可以以1:1的比率兑现美元。

首先为什么不使用另一种代币呢?发布该工作的公司,其资产负债表上绑定流动性看起来更好看。而且,如果工人有时不兑现工作积分,公司便可以释放流动性。然后由谁支付……基本上,是由degen为该协议的采用卖单。从本质上讲,有时某些公司会释放流动性,degen为工作和产品支付了费用。

币赢CoinW将于7月17日19:00在DeFi专区上线SNX:据官方消息,币赢CoinW将于7月17日19:00在DeFi专区上线SNX,开通SNX/USDT交易,并举办充值送SNX活动;据悉,Synthetix(旧称:Havven)专为工程师而设计,旨在构建去中心化和无信任网络。[2020/7/17]

Yearn.finance创始人AndreCronje启动了该项目,种子资金加上Uniswap交易产生的费用进入了初始的资产负债表。

YearnFinance-YFI

这个就无需介绍了吧!新的费用结构有利于长期建设并欢迎生态系统的创新。不再仅是将钱发给股东,还把钱发给利益相关者。

KeeperDAO-ROOK

KeeperDAO利用资金池进入了闪电贷套利游戏。但是这也造成了常见的悲剧,总锁定价值过高=资金利用率低=协议本身产生的费用APY低。

执行同样投资策略的对冲基金不需要越来越多的资金,原因是机会有时是非常有限的,超出某一个点位的资本实际上是不好的。就像是一家坐拥5000万美元的加密货币VC,不得不投资给狗屎项目,仅仅是因为你不得不这样做。

但无论如何,新存款要向以前的流动性提供者支付0.64%的「猿人税」,这为该系统的正常运转创造了一个小金字塔。这不是一个全新的模式,因为它已被多次使用。然后你可以将其视为一个零和的「猿人税」,因为与MKR案例不同,它不一定对系统带来帮助。在这里它只是聚集人们加入,并不能改善协议或长期解决方案的活力。这更像是金字塔税而不是「猿人税」,因为只有degen从投机中获利,而不是系统。

在上述所有这些案例中,默认情况下degen都不会遭到重创。degen仍然可以赚很多钱。但是不管它们是否获利,当所有规则都摆在桌面上时,系统可以利用数学方法有机地产生价值。这与募资和发放津贴不同,因为津贴发放非常主观。这是系统的默认功能。

可编程货币…可编程系统吗?是的

你也可以说,在这方面贷款协议是相似的。比如我要为自己的头寸支付5%的利率,同时又以3%利率将新资产贷出时一样……我这样做很蠢,对吗?好吧是的,但是,当我挖COMP或其他代币时,实际上可以抵消上述利率差。因此,短期价格可能会比较吃亏,但是系统会不断将费用计入金库。我这样做的思路是:长期对齐!

「猿人税」效率良好

不必非得在币价上升趋势中卖出代币,而是继续持币保留所有权;

生态系统整体上留存价值并继续增长,其资产同样增长;

长期开发者创新受到有机激励;

税收博弈已知且清晰,所有都是透明的。无需团队决定。

本文构想受Curve原生代币CRV猿人税金库CRVapetaxvault一文启发。但坦白讲,我并不认为这是一种「税」。这是表明非寄生性的一种捐赠,而不是税。

我们应该给它起个名字!

「猿人税」是指是指从堕落的投资者那里自动获取的、有利于生态系统的佣金。佣金可视为交易损失、支付给系统的费用、滑点或以其他形式呈现。它主要发生在「害怕错过上车机会」FOMO和疯抢的情况下,因为degen没有时间或不关心具体情况。通常是因为有钱。

再聊聊其它几件事……

去他妈的无脑分叉和没完没了的「公平启动」meme。

YFI第17号分叉……Curve第5号分叉……太无聊了。纯粹是价值提取、零创新、没有任何真正的竞争力。或多或少都是「零和预挖矿」的故事。就像过去的比特币分叉一样。

好吧,没有一致的激励措施,事物就无法不断创新,因此让开发者面临巨额资金风险、而又不给他们付钱的做法并不明智。如果发展一帆风顺并保持增长,那么每个人都很乐意支付「猿人税」并进一步激励这台机器继续发展。

不同的「公平」分配并不能让产品变得更好。是的,它可以吸引眼球,但除非是真正的独一无二,否则它就一文不值。

尽管以收益耕种为诱因的匿名项目99%都是垃圾,但有些项目却做得很酷。我在这里绝对不是对其代币站台,我确实认为CORE和Dracula至少做了有趣的实验和游戏化设计。

然后就得到如下有趣的发展:

https://etherscan.io/tx/0x88792d24670eaa93af7a5ac6751674a484a9951b5bf01510a14ebb00b2de6444

https://etherscan.io/tx/0x217298bd38ed12b16e0cd65ce0b464c3810e0479a99a1464aed5e6768b2a4c50

来源链接:lobsters.substack.com

撰文:ivangbi,LobsterDAO创始人编译:PerryWang

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