过去一周，衍生品交易所中比特币呈净流入状态，以太坊则净流出超36万枚。尽管以太坊期权持仓在季度交割日前持仓创下历史记录，但交割日后却骤减四成。比特币期货持仓不减反增，续刷历史记录。
撰文：Karen
一周市场动态
币安合约即将上线BTC、ETH、BNB、ADA、LINK、BCH、XRP、DOT、LTC次季0625币本位交割合约。Bit.com上线以太坊期权。火币上线ZIL、BAND、ONT、SNX、AVAX和GRT品种USDT本位永续合约。OKEx上线NEAR杠杆交易、余币宝及NEARUSDT永续合约。币安上线GRT永续合约。衍生品交易所的资金动向概览
过去一周，流入衍生品交易所钱包的比特币数量达近25.02万枚，净流入量为14,347枚。流入衍生品交易所钱包的以太坊数量为142.60万枚，流出量为178.87万枚，净流入量为-36.28万枚。由此可见，比特币衍生品市场仍然在不断地吸引新资金入场，而以太坊衍生品市场中有资金选择离场观望。衍生品交易所钱包中的比特币净流量，来源：CryptoQuant
数据：3月份加密衍生品交易量连续第三个月上升:金色财经报道，3月份中心化和去中心化交易所（DEX）的加密衍生品交易量连续第三个月上升，这是至少自2022年1月以来的首次连续三个月增长。
数据显示，上个月约4万亿美元的加密市场交易量中，衍生品交易约占74%。虽然大部分衍生品交易发生在中心化交易所，但去中心化交易所的交易额为687亿美元，其中dYdX占据62.6%的份额。[2023/4/15 14:05:05]
衍生品交易所钱包中的以太坊净流量，来源：CryptoQuant
期货市场
极端行情爆仓概况
BitMEX、币安、Bybit、火币和OKEx五家交易所的比特币期货爆仓数据统计，来源：币Coin
过去一周，比特币高位震荡。本周一早间4点半开始的两个小时内，比特币从历史高位24300美元附近快速回落1200美元，期间比特币共爆仓8479万美元，当日比特币爆仓3.12亿美元，全网爆仓4.8亿美元。周三19点半左右，比特币在半小时内跌近800美元，期间比特币爆仓4427万美元，全网爆仓1.1亿美元，当日全网共爆仓3.35亿美元。
加密衍生品交易所dYdX宣布退出加拿大市场:金色财经报道，加密货币衍生品交易所 dYdX 宣布将退出加拿大市场。dYdX表示，在世界标准时间 17:00，将停止在加拿大招募新用户。当前的加拿大用户将在接下来的 7 天内保留对 dYdX 平台的完全访问权限。但在 4 月 14 日，他们将转为仅平仓模式，只允许平仓和提取资金。[2023/4/8 13:51:13]
交易量
比特币期货的统计范围包括BitMEX、币安、Bitfinex、Bakkt、Bybit、CME、Deribit、FTX、火币和OKEx。以太坊期货的统计范围包括BitMEX、币安、Bitfinex、Bybit、Deribit、FTX、火币和OKEx。
继上周比特币期货成交量大增超七成后，过去一周再增加近20%，一周交易量达2508.63亿美元。可以看出，美国发布稳定币监管指南以及Ripple被美国证券交易委员会起诉并未对加密货币市场造成显著负面冲击。
Coinbase下周将上线第二个加密衍生产品Nano ETH Futures:金色财经报道，Coinbase周四表示，该公司将于8月29日在其衍生品交易所上线Nano ETH Futures。Nano ETH Futures是Coinbase的第二个此类衍生品产品，该公司在6月份推出了Nano BTC Futures。（The Block）[2022/8/26 12:49:32]
比特币期货合约日交易量，来源：Skew
以太坊一周成交量也增加近15%，达到592.55亿美元，其中，除BitMEX略减少不到1%外，其他交易所均增加9%以上。
比特币期货合约日交易量，来源：Skew
未平仓头寸
比特币期货未平仓头寸在本周二再次创下历史新高，达约86亿美元，截至12月24日为82.02亿美元，较一周前相比无明显变化，增幅在2%之内。但有意思的是，12月25日季度交割日之后比特币的持仓数值却未出现下降，反而稍有增加，意味着投资者目前对比特币后市仍持相对积极的态度。
加密衍生品交易所 Deribit 计划推出 Solana 期货产品:金色财经报道，两位消息人士称，加密货币衍生品交易所 Deribit 正在推出 Solana（SOL） 期货产品，Deribit 几个月来一直在衡量期权做市商对 Solana 产品的兴趣。该公司向 Blockworks 证实，它正在内部测试 SOL 产品，计划于本季度末或第二季度初推出。
总部位于巴拿马的 Deribit 目前仅提供比特币和以太坊期权产品。Dereibit 首席商务官 Luuk Strijers 表示，该公司之前曾考虑增加其他代币，但担心流动性和做市商的覆盖率，Strijers 说：“当前对 SOL 的需求非常明显”。仅接受加密存款的 Deribit 正在构建 Solana 钱包以促进这些交易，用户必须存入 SOL 才能交易 SOL 衍生品，该公司计划提供永续交易、期权、期货和投资组合保证金服务。（BlockWorks）[2022/1/23 9:07:07]
比特币期货合约未平仓头寸，来源：Skew
动态 | 加密衍生品交易所BLADE将于明年2月推出零费用交易:总部位于旧金山的加密货币衍生品交易所BLADE今日宣布将在2020年2月底前推出零费用交易，意图通过其零费用交易功能在竞争激烈的衍生品市场占据优势。该公司最近从SV Angel、A.Capital、Coinbase、Slow Ventures等获得了430万美元的种子轮融资。（The Block）[2019/12/18]
伴随着以太坊价格在过去一周的最大跌幅达到近19%，最低跌到550美元附近，以太坊期货持仓数值在12月19日创下历史新高后下降明显，截至12月24日为16亿美元，较一周前下降近两成。季度交割日后的持仓为15亿美元。
以太坊期货合约未平仓头寸，来源：Skew
资金费率
资金费率是永续合约中在多空交易者之间转移周期性的费用，以使永续合约的价格与标的资产的价值保持接近，旨在平衡多头和空头之间平衡供应和需求。资金费率为正，意味着多头持仓量占优，多头向空头支付，反之则意味着空单持仓多于多单，空头向多头支付。
尽管过去一周交易所的资金费率小幅下降，但从中长期来看，前半周却处于一个相对高的水平，导致包括Bitfinex的所有交易所的一周平均资金费率都为正值，其中OKEx、Bybit以及Deribit均突破了0.035%，币安和FTX也接近0.03%。
各交易所的比特币永续合约资金费率对比
期权市场
交易量
比特币期权统计范围包括Bakkt、Bit.com、CME、Deribit、火币、LedgerX和OKEx。以太坊期权统计范围为Deribit、火币、OKEx和Bit.com。
比特币期权交易量在上周增加超八成后，过去一周增长速度有所放缓，一周交易量达到43.86亿美元，环比增加5.44%。
比特币期权日交易量，来源：Skew
以太坊一周成交量也增加近7%至4.67亿美元。值得注意的是，Deribit的成交量占比稳定在95%左右，与此同时，12月21日新上线以太坊期权的Bit.com的成交量为1280万美元，超过OKEx和火币的一周总交易量。
以太坊期权日交易量，数据来源：Skew
未平仓头寸
比特币期权未平仓头寸持续增加连创历史新高，截至12月24日为67.55亿美元，较一周前增加2.78%。不过，季度交割日后，比特币期权持仓数据还未更新。
以太坊期权持仓在季度交割日前一日也创下历史新高，达10.72亿美元，不过，在季度交割日之后却减少四成，为6.363亿美元。投资者需在最近几周内观察期权持仓数值的反弹情况。
持仓量PCR之比
看跌/看涨比是一个用来衡量看空看涨比例的指标。若PCR值大于1，意味着做空大于做多，若小于1，做空小于做多。
中长期来看，8月份以来，比特币的持仓量PCR之比始终在0.6到0.8之间震荡，这意味着在2020年，比特币在8月份突破1.2万美元后，虽然多方一直保持着优势，但一直处于胶着状态。
比特币期权持仓量PCR之比
波动率
比特币和以太坊的一个月已实现波动率持续处于较高水平，截至12月25日分别为75%和91%，一个月平值期权隐含波动率为76.9%和86%。
从左到右依次为比特币一个月已实现波动率和比特币一个月ATM隐含波动率
从左到右依次为以太坊一个月已实现波动率和比特币一个月ATM隐含波动率
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