简单了解BasisCash与ESD等算法稳定币参与方式与风险。
原文标题：《算法稳定币解读墨客年末分享｜直播回顾》演讲：墨客，BlockArk首席分析师
2020年12月31日下午4点，BlockArk首席分析师墨客，在Uniswap中文社区进行了「算法稳定币解读」的年末分享直播。本次直播活动由区块方舟BlockArk支持，链闻ChainNews、星球日报Odaily、区块律动BlockBeats媒体支持，直播分享内容整理如下：
墨客：好了，今天就是我来给大家做分享。不用自我介绍了吧，都不是外人。
算法稳定币是什么
稳定币分两类
抵押稳定币：中心化USDT/去中心化DAI算法稳定币：基于算法/共识，AMPL，ESD，BASIS，FRAX算法稳定币AMPL火的时候大概是今年7月DeFi潮。DeFi潮过去之后，大概11月ESD火了，然后是12月的Basis。
其实这些算法稳定币的逻辑都是差不多的。基本上就是围绕锚定的价格1USD，用增发，通缩，债券，分红等工具来解决锚定1的问题。
AMPL大于1，增发给持币人，小于1所有持币人通缩。
ESD大于1，增发给持币人跟LP，小于1用债券回购减少流量，下次增发先给债券人。
Basis大于1，增发给持股人，小于1用债券回购减少流通量，下次增发先给债券人。
火币全球战略总监Jeff Mei：GameFi是一个非常热门的行业:10月31日消息，火币全球战略总监Jeff Mei表示，GameFi是加密生态空间中最热门的技术之一，早期投资者可以通过游戏相关的收藏品为虚拟经济提供动力。用户想要市场上最热门、最具创新性、最具创意、最有前途的资产，GameFi是DeFi和游戏行业的交集，正在吸引加密社区和该行业游戏公会的广泛关注。商业模式允许玩家分享游戏开发带来的红利，他们最常见的特点是“边玩边赚”。
他提出了GameFi崛起背后的两个原因：游戏财务机制的演变，以及用户喜欢通过游戏赚钱。他表示，火币拥有10 00万美元基金，专门用于投资孵化新兴的GameFi项目，因为“这将是一个非常热门的行业。”火币的基金将支持处于启动阶阶段GameFi项目，通过营销和公关支持、财务和法律建议以及介绍潜在合作伙伴，对区块链世界产生影响。（businessinsider）[2021/10/31 21:12:55]
深层的逻辑我们后面分析，先以Mith作为样板，给大家演示下怎么玩算法稳定币。
通常我们讲1池就是可以用稳定币，或者单币白嫖的池子，这些池子通常会产生Cash。
2池是做LP，在mith这里我们可以看到MIC-USDT产MIS，还有MIS-USDT产MIS。
2/3池通常会有很高的年化，昨天mic-usdt池的日化最高达到600%，但是风险就是如果有人不停的砸盘MIC跟MIS，你就会亏钱。这也就是著名的2池陷阱。
欧易OKEx热门币种播报：INT拉升，日内涨幅99.22%:据欧易OKEx平台数据显示，今日行情普涨，BTC今日大幅上涨，日内涨幅3.2%，现震荡于38000USDT；
据欧易OKEx行情显示，欧易OKEx日内涨幅榜中，涨幅前三的币种是：INT、DNA、PRQ;波卡生态类涨幅最大的是PHA；NFT生态类涨幅最大的是MANA；
截至5月25日15:30热门币种行情如下：[2021/5/25 22:42:37]
这是第一种赚钱方式，1/2/3池。
第二种赚钱方式是质押BAS，share股份，获得通胀的时候的分红。
这也就是玩basis的人每天会说的分红。盈利点就是用BAS锁仓分BAC，风险点就是BAS价格暴跌。
赚钱方式3，就是当BAC价格低于1刀的时候，买入bond，等待大于1换为cash，相当于折扣价买入cash。风险就是cash的价格涨不回来1。
这里用solidus举例，可以看到债券价格很便宜了，但是这个项目差不多死了，SOC价格回不去了，买入债券的人就是亏损的。
对不起，几个项目混到一起了，因为不同项目的功能阶段不同，为了更好的演示，但是基本上所有这种项目都是三个币，cash，share，bond。
然后我们通常玩这种挖矿会需要使用APY工具，常用的是这个：
库币将于今晚20点上线热门DeFi项目ANC:据库币KuCoin交易所消息，库币将于今晚20:00上线Anchor Protocol (ANC)项目并支持 ANC/USDT 和 ANC/UST交易服务，目前已开启ANC充值服务。
Anchor Protocol 基于稳定币项目 Terra Money 创建，是一种新型的储蓄协议，旨在通过协调来自多个不同 PoS 共识的区块链的区块奖励来平衡利率，最终实现稳定收益率的存储利率。
以“全民的交易所”著称，库币旨在发掘全球优质区块链项目，为来自207个国家的600万用户提供币币、法币、杠杆、合约、矿池、借贷等一站式服务。[2021/3/18 18:57:25]
https://vfat.tools/有两个项目有更细腻的工具
http://bc.tools/https://esd.tools/
大家看了APY自然知道适合不适合你玩，不过2池的年化意义不大，2池主要看价格能不能稳住，稳住了没大的抛压，重新建立了正循环共识才能上车。
算法稳定币的本质
本质上算法稳定币不是稳定币，是一个用着这个名义的ZJP。
但是因为这个概念太强大了，所以大家看到basis表现这么强势，但是不代表着仿盘也会一直强势。虽然basis的仿盘现在出来很多个，但是建议大家谨慎看待，或者做好亏钱准备。
AOFEX将于8月19日上线DeFi概念热门币种SNX、TRB、BAL、SRM、RSR、AKRO:据官方消息，AOFEX交易所将于8月19日11:00正式上线SNX、TRB、BAL、SRM、RSR、AKRO并开放充值，14:00正式开放SNX/AQ、TRB/AQ、BAL/AQ、SRM/AQ、RSR/AQ、AKRO/AQ交易对。
本次上线的6个币种均为DeFi概念热门项目，DeFi是指以数字货币为主体的去中心化金融业务。AOFEX现已上线多个热门且优质的DeFi币种，并持续考察更多项目。
AOFEX是数字货币金融衍生品交易所，旨在为用户提供优质服务和资产安全保障。[2020/8/19]
我之前写的文章里面说过一段话，是对这个ZJP模式的最好总结。
所以真的要给大家泼冷水，冲仿盘考虑清楚。
参考YFIYFII跟之后的一堆挖矿，参考sushi，跟sushi之后的一堆挖矿，最后能活下来的只有母盘，跟非常有创新力的其他项目。
群里讨论的美联储，这种听听就算了。你只需要想明白一个问题就好了。
谁会真的用AMPL跟ESD还有BAC作为支付工具，或者价值储藏工具？
当然作为ZJP的算法稳定币，也是最有赚钱潜力的，有什么项目能干的过fomo跟ponzi呢。
算法稳定币竞品比较
新式比较常见的算法稳定币现在分三大类：
人力资源机构：近5年10大热门职缺中需求第一是区块链工程师:人力资源机构“1111人力银行”昨(13日)公布“企业进用新鲜人”调查显示，近5年10大热门职缺中，需求暴增第一名的职务是区块链工程师，近5年职缺需求暴增22倍，平均月薪7万元。（中国网）[2020/5/14]
ESD因为需要质押LP还有单币，有解锁时间限制，所以流通更少更稳定，曾经一度被嘲讽为稳定币。
Basis其实比ESD更不稳定，但是这种不稳定带来的膨胀收缩个人觉得反而会让它成长性会超过ESD，月中我就分享过这个观点，但是basis未被水下验证过。
Frax它的质押属性更重，比起basis，反而更像是把DAI/MKR做了basis类的改造，这个项目因为有质押品的存在会比basis更稳固点。但是很可惜的是没分红，所以没形成正循环，短期没fomo起来。但实际上是有比较迂回的回购销毁机制的。而且因为前面有私募，不是fairlaunch，所以很多人不敢进场。
我们这里给大家再科普下为什么2池那么凶险
就是所谓的APY陷阱，为什么年华上万倍都会亏损。年化36500%，每日100%，小时4%。看起来年化很高，而实际上只要每小时跌4%就可以吃掉你的所有利润，也就是你的利润再高也没本金跌得快，本金跌了，利润率再高，利润都不高。
考一个数学题。
AMM池子里面有100BAC100USDT，这是1USDT单价，请问产出100个BAC全砸盘了，价格会是多少？
正确答案是0.25U。不太懂的朋友可以好好查下「恒定积」什么意思。
所以昨天只要有这个常识的人，算一下MITH一天的MIC排放，就不会去接盘MIC，就算MIC-USDT的年化很高。
ESD跟Basis已经把这个风吹起来了，basis最近20天差不多有10x的收益，这种暴富效应会带来更多的玩家，所以这个版块肯定是要继续关注的。
很可惜的是虽然我很早就看好basis这个项目，但是一直没等到我合适入场的位置，错过一大波利润。而因为2池的风险性，我也不会跟你们强推项目，更多的是分享性，毕竟这种人性fomo程度的拿捏，太难了。
简单整理下Basis模式的项目，这些应该代码问题都不大
BasisCash母盘，BAS价格从500跌到100又回到接近1000。最近有点过度fomo了，如果是刚看到我分享的朋友，不会建议你们现场进场，但是可以保持观察。再补充一点，为什么我个人更看好basis。因为basis的双币机制把波动性做了切割，更适合上交易所。对于我个人来说，我依然会等水下找机会进场，因为我厌恶亏损。
这个项目有一个很有意思的时间点，就是第一波崩盘的时候，黄立成实名疯狂买入，扛过了第一波危机。所以这也证明了共识对于一个算法稳定币来说有多么重要，后面第二波共识是3AC的地址买入，给了大家信心。
Basisdollar第一个仿盘，疑似5姨夫团队做的，用Value做交易所，给自己买盘带来麻烦，新韭菜还是用Uniswap多，强推自己的交易所给自己找麻烦。
Solidus币安链的仿盘，下水起不来了。
Mith黄立成的仿盘，有10亿资金在挖了，小资金1池撸不动。如果价格跌很低可以考虑入手，毕竟黄立成别人的盘子都那么冲了。
Bdollar币安仿盘，100多万资金锁仓，迷你盘，没深入研究。
Basiscoin比较像basis的仿盘，有2万U的1池上限，防大户，改进点是boardroom用LP，个人认为不是特别强的改进，但是热度还行。
Onecash预挖了很多，没有1池给人家0撸，所以跳过了第一个死亡考验。好像感觉跟盘子的人玩这个多一点，社区结构不太一样。我个人比较反感预挖，所以没参加，但是这个可能会比老黄那个长命点。还有最大调整系数1.1，所以cash不会一下子变很多。
补充说明下，很多项目的第一个死亡考验就是稳定币0撸的这些人的砸盘，如果这波砸盘扛不住，基本上这个项目也就凉了，像solidus是最典型的。onecash的做法虽然个人不喜欢，但是至少解决了第一个死亡考验。
ESD类的模式基本已经不看了，团队据说有新方案在设计，没跟那么细。Frax的话因为模式设计的问题，还没爆发，前面3.5U给大家推荐的，应该也没人亏，这几天最高也接近8U了。还有更多的项目，如果我看到也会分享给大家，或者欢迎大家分享给我。
可以看下这个无常损失的文章，认真看，不懂这个没法玩DeFi的。
好了，我的分享到此结束，如果有疑问的可以提出来我们交流。
自由问答环节
@楚休红Frax：我本来想锁14天，结果锁了140天。。。把自己锁懵了
墨客：frax爆发的契机不知道啊，就像我也不知道basis会爆发这么快，我20天之前我知道这个项目一定还会火，我鬼知道那么快起来。Frax我也不知道什么时候爆，我个人看好的，4U下我大概率会加仓。还有Frax那个锁仓如果是所FXS/FRAX的记得别锁太长时间，可能锁到归零。
@杰西：谢谢老板分享！请问3ac地址有没可能是项目方？是不是还是需要项目方做庄或者野庄，才能让这类项目渡过刚开始的危机？
墨客：不会，那个有人监控过，就是3ac地址。但是这种地址人家也知道自己被监控了，所以人家打的是明牌还是反套路，这个就要具体分析了。
@张杰：这种稳定币项目一般水下就是可以考虑进场吗？
墨客：不是，我通常只会考虑母盘水下进，一把，也有可能会归零，到时候看性价比决定了。
@Walker：请问墨客，怎么看算法稳定币的未来，资金游戏还是有可能取代usdt/usdc和抵押稳定？
墨客：纯算法稳定币不看好。共识的建立太难了。所以为什么说要看水下，这跟BTC一样的。BTC现在的共识，是无数次崩盘再起来，所建立起来的。只有打脸才可以给别人洗脑。而算法稳定币目前没经历大规模的水下验证。从个人的角度出来，觉得比较难。毕竟国家都不敢基于纯共识去发行货币，人家还得是有世界上最强的力量--物理超度，才能维护货币的流通共识。而算法稳定币靠什么？纯靠共识？我觉得太难了。
好了，没有问题我们今天就结束了。后面下个矿场见，做个勤劳的矿工。
来源链接：bihu.com
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