就目前 DeFi 的基建水平、法律法规等方面来看，机构大规模采用 DeFi 协议还为时过早。
原文标题：《CeDeFi？机构入场 DeFi 还有较长的路要走》
炎炎夏日，DeFi 蓝筹纷纷触底反弹。其中，Compound、AAVE 的表现最为亮眼。
有人调侃道：「DeFi 之夏将再次开启吗？」然而在市场情绪低落的大环境下，价格接连飙升背后的原因究竟是什么呢？
这一次，不再是「马斯克式」的嘴炮喊单，而是公司、机构入场 DeFi 的通道被打开。
早在 5 月 12 日，以太坊借贷协议 Aave 的创始人 Stani Kulechov 就暗示即将推出一个为机构投资者进入 DeFi 而准备的私有池，而 Aave Pro 也于 5 月 18 日正式官宣。
IOST公布2021年Q1/Q2季度路线图 将上线多种头部合规稳定币:据IOST官方消息，IOST于今日发布2021年Q1/Q2季度路线图，其中涉及上线多种头部合规稳定币，以及围绕稳定币开展DeFi方向探索和落地。2021年，IOST将在日本、韩国、美国、俄罗斯、新加坡、越南等国完整合规化。
此外，IOST将继续推进传统行业NFT合作落地，跨链技术落地。同时优化IOST主网性能，完善浏览器插件支持硬件钱包等周边工具。[2021/1/29 14:21:45]
据了解，Aave Pro 预计将由 Aave 与联合机构级安全公司 Fireblocks 共同于 7 月推出。 那么什么是 Aave Pro？它允许机构和企业通过基于 Aave 协议获取 DeFi 评级的收益率，而该产品的特点包括：
使用 Aave V2 的智能合约，并添加白名单系统仅允许 KYC 参与者访问 Aave Pro 私有池；
Mingyang：产品体验推动Channels成为Heco头部去中心化借贷产品:1月29日消息，Channels创始人Mingyang在作客MXC抹茶社区时表示，Channels的特点主要体现在安全、去中心化、产品体验、收益可持续性上。在产品体验方面，Channels是目前Heco上最具有设计感，且收益可持续的产品。只要用户在Channels上存款，就能获得可持续的存款利息收益和挖矿收益。从市场需求来说，借贷是市场用户的真实需求，这个需求市场将长期存在甚至不断扩大下去。Channels是Heco生态上第一家审计、开源、验证的借贷产品，拥有自己的去中心化预言机方案，是Heco上安全性最好的去中心化借贷产品。[2021/1/29 14:21:12]
Aave Pro 的流动性池初始阶段仅包含机构需求较高的 BTC、ETH、USDC、AAVE 四种资产，并与 Aave 中其他流动性池分开；
机构用户的 KYC 将由 Fireblocks 支持，Fireblocks 还将在 Aave Pro 市场上添加反和反欺诈控制；
Conflux联合创始人张元杰,头部玩家称霸，DeFi沦为大户游戏:8月21日，在以“DeFi-如何抓住大潮中的机遇？”为主题的金色沙龙中，Conflux联合创始人张元杰以Gas Fee如何阻碍着DeFi的创新和冷启动为主题发表了演讲，张元杰表示，虽然Defi热度很热，但它的用户增长量并没有像它的热度一样有一个质的飞越。根据数据显示6月15日Compound项目发行以来，用户增长量仅为7万，对于一个新兴的行业来说这样的用户增长量是非常薄弱的。即使是像YFI、YAM在近期比较火热的项目，地址数只有5000多个，最多是1万多个，从这些数据可以看到所谓的Defi的暴富只在小众人身上。普通用户往往无力承担高额的手续费，也容易以“接盘”的方式在中心化交易所收割。Conflux作为中国的新生代高性能公链，希望弥补以太坊的不足，为更多的小额转账、小额支付、小型玩家创造更多应用的空间和可能性。[2020/8/21]
Aave Pro 仍是去中心化的，将通过 Aave 社区治理机制进行管理。
金色沙龙 | BybitCEO?：衍生品交易所应该算是行业的头部产业:在今日举行的金色沙龙圆桌讨论中，针对“目前越来越多的衍生品交易所出现，主要原因有哪些”的问题，Bybit 联合创始人兼CEO?Ben表示，交易所很多出现主要是因为衍生品市场变大了，币圈的很多用户也从之前的投机山寨币模式把注意力放在了流动性更好，通过杠杆放大收益的衍生品交易。从交易所角度出发，衍生品交易所的利润空间还有且盈利模式比较明确。 只要有能力获客，不管牛熊行情只要有波动就有利润， 所以衍生品交易所也应该算是行业的头部产业，自然会吸引很多创业者。如果大家要创业，肯定选择一个朝阳产业的头部领域。[2020/2/26]
随着 Aave Pro 的宣布，AAVE 代币也在触底后反弹了 100%。
不仅是 Aave，流动性挖矿的始祖、借贷协议 Compound 官方也于近期宣布，其背后公司 Compound Labs 将成立面向企业和机构的新产品 Compound Treasury，并通过与 Fireblocks 和 Circle 合作允许银行、金融科技公司等非加密的企业和金融机构以及大额美元持有者用美元以 USDC 的形式获取 4% 的固定利率。
动态 | 富达投资欲成为区块链等领域的头部企业:据pymnts报道，总部位于波士顿的基金公司富达投资已经在区块链技术和其他前沿技术上投入了数十亿美元。该公司的高管表示，富达希望被视为英伟达的替代产品，从而推动科技的发展。[2018/10/1]
其中，4% 的收益组成不仅包括 Compound 协议中的 USDC 存款收益，还会包括流动性挖矿的收益，而随着 COMP 价格提升，超出 4% 的部分将会成为 Compound Treasury 的收入。Compound Treasury 没有锁定期限，允许用户按需提款本金和利息，提款会在 24 小时内受理。
两大借贷龙头接连选择打通与 B 端用户连接的桥梁，这又意味着什么呢？笔者以为，如今的 DeFi 已陷入了瓶颈期。
OKLink 数据显示，截至目前，以太坊 DeFi 协议的总锁仓量仅有 750 亿美元，距离 5 月 11 日的历史峰值下降了约 33%。
虽然如今的 DeFi 协议可谓是五花八门，但始终无法解决流动性匮乏、开发者作恶等根本问题。
然而，2020 年狂热 DeFi 之夏已经证明了 DeFi 的潜力与价值，可以预见的是，随着机构们的进场，DeFi 协议的流动性将大幅提升，这也直接解决了 DeFi 生态一直以来面临的流动性匮乏的问题，也会将加密货币领域彻底推向传统金融市场，吸引更多人才，走向规范化的道路。
相反，机构的进场又势必会带来一系列的问题。
例如，如果投资机构介入，按注资量持币，那么治理投票的票权将出现集中，社区其他人的发言权或许会被削弱，某个提案可能会因未获得创始团队和投资机构投票而无法通过，甚至出现项目分裂。
就像 Yearn.finance 的创始人 Andre Cronje 所调侃的一样：「这是 Cedefi？还是 Decefi? Decedefi?」 由此产生的中心化问题都成为了机构参与 DeFi 的阻碍。
然而，任何一个稳定、合规的市场都需要在法律保护下被传统的公司、机构所认可，而不是闭门造车。
在马斯克疯狂「喊单」的那一段日子，DeFi 的重度用户们疯狂地安利 DeFi 的蓝筹股们，但却收效甚微。DeFi 受散户欢迎的特性之一便是无审查、无需许可地加入，而这与机构用户要符合的规则相左。
Aave Pro 与 Compound treasury 都是与 Fireblocks 合作而为机构服务的。其中，用于收集用户 KYC 已与 DeFi 的核心思想背道而驰。
这也是为什么 Aave 和 Compound 在开拓机构市场时，需要选择牵手第三方的安全公司 Fireblocks 的原因，这家公司通过数据安全企业 Chainalysis 引入了自动化的 AML （反）和 KYT （了解你的交易）筛查，以此帮助机构用户在遵守合规要求的前提下进入 DeFi。
此外，无论是 DeFi 基建、访问 DeFi 协议的浏览器、还是数据分析类的工具等目前都不足以支撑企业级别的需求、效率与安全性。而相较于传统金融市场，在面对黑客攻击、私钥丢失等潜在风险下，DeFi 市场尚无成熟的托管和保险体系。
但是对机构自身来讲，他们对 DeFi 的兴趣又如何？
在对 DeFi 的崛起进行研究之后，区块链资管平台 Crypto.com 曾与波士顿咨询集团 (BCG) 合作，对欧洲 400 余家金融机构进行了调研，最受关注的服务是资产管理和支付处理。
令人惊讶的是，其中有 86% 的机构正在某个 DeFi 框架上评估服务，58% 的企业担心忽视 DeFi 工具会令其失去竞争优势。
调查还发现，越大型的机构越有可能率先采用 DeFi 协议，因为他们愿意承担更多的风险以夺得先发优势。
不过，有 70% 的公司对欺诈行为有安全担忧，并有 61% 的受访公司说，缺乏监管是其面临的主要挑战。
因此，综合目前 DeFi 的基建水平、法律法规、公司机构对 DeFi 的兴趣与担忧等方面来看，大家迫切希望机构们大规模采用 DeFi 协议还为时过早。不过相信在不久的未来，DeFi 会真正成为沟通区块链与传统金融市场的又一座桥梁。
郑重声明： 本文版权归原作者所有， 转载文章仅为传播更多信息之目的， 如作者信息标记有误， 请第一时间联系我们修改或删除， 多谢。