牛市走到现在，DEX的发展或许早已不仅仅是牛市助推器这么简单了。在区块链行业和整个去中心化的互联网驱动力加持下，去中心化的交易所得到长足发展。回溯到2020年，DeFi的发展改变行业发展趋势，Uniswap推出V2版本，DEX聚合器1inchExchange、SushiSwap、PancakeSwap、Bancorv2等DEX发布，这就是今天所知的DEX演变。
DEX相对于CEX有明显的安全优势，能够大幅降低人为因素导致的各种风险，不过目前底层公链的性能严重制约DEX发展，导致用户体验远低于CEX。DEX和CEX的竞争不仅仅只是技术的竞争，更多的是经济模式、高性能的竞争。
由于区块链基础设施的限制，DEX在很多方面还不是中心化交易所的对手。根据数据得知，去中心化交易所交易量大约占总交易量的1-4%。截至2021年3月，前10名DEX的总交易量明显不如前10名CEX的交易量，比例分别为0.104万亿美元和1.44万亿美元。
美联储会议纪要：在“某个时刻”放慢加息步伐是合适的:8月18日消息，美联储会议纪要显示，与会者一致认为，未来的加息将取决于获得的信息，并认为在“某个时刻”放慢加息步伐是合适的。
此外，美联储会议纪要显示，许多美联储官员认为存在货币政策紧缩幅度超过必要水平的风险。[2022/8/18 12:32:48]
来源:CoinGeckoQuarterlyReportQ12021
然而，DEX对区块链发展和去中心化互联网产生了巨大影响，主要提现在4点：
1.?DEX流动性赋能DeFi发展
DEX日益增长的需求是通过为用户提供安全和隐私水平引发，对整个DeFi行业的整合程度也更深，提供的资产也更多样化。
CEX对已上线的加密货币施加控制，通常是为了避免法律或安全问题，并确保最大的盈利能力；而在DEX上市则完全取决于其社区，任何用户或项目都可以创建资金池，并提供流动性开始交易。因此，许多市值小的山寨币和代币只能通过DEX获得。
Roblox：计划今年晚些时候测试沉浸式广告系统，并通过该系统获利:金色财经报道，Roblox首席执行官兼联合创始人David Baszucki证实，该公司计划在今年晚些时候测试沉浸式广告系统，因为它倾向于寻找通过该平台获利的新方法。
周二，该公司报告第二季度收入为5.912亿美元，同比增长30%，但预订量下降了4%。[2022/8/10 12:16:29]
Balancer界面
对于许多加密货币交易者来说，DEX是进入山寨币的唯一机会，并能够发现早期投资有前途的项目。而对于DeFi平台来说，DEX是通往受众的唯一通道。
在DEX上市能够给处于早期项目提供动力，项目团队使用DEX流动性池作为激励持方式。流动性池中的流动量也反应投资者信号，他们可以随时平仓卖掉。DEX上积累的流动性仍然是CEX能提供的数量的一小部分，但资金更加灵活。
马斯克：尽管希望获取有关潜在垃圾邮件和虚假账户的信息，但计划和提议没有改变:7月14日消息，马斯克向美国证券交易委员会表示，尽管他希望获取有关潜在垃圾邮件和虚假账户的信息，但他当时的计划和提议没有改变，将注意13D-2规则的要求，并将修改13D文件以反映所列事实的重大变化。[2022/7/14 2:14:00]
2.?基于DEX的耕作收益
DEX是DeFi的主要组成部分之一，仅Uniswap就支持200多个DeFi交易对。DEX原生代币占DeFi生态系统市值的一半，收益聚合器也主要基于DEX展开。
来源:CoinGeckoQuarterlyReportQ12021
耕作收益的是通过用户向DEX的资金池注入流动性方式，然后将LP代币质押在农场中以赚取其原生代币，同时还能获交易费用。?
消息人士：Celsius聘请花旗集团就财务危机可能的解决方案提供建议:金色财经报道，两名知情人士表示，加密借贷商 Celsius 已任命银行业巨头花旗集团就财务危机可能的解决方案提供建议。其中一位知情人士表示，Celsius 已聘请花旗集团担任顾问，但“花旗不会从其资产负债表中获得 Celsius 资金”。此外，花旗正在就“潜在融资”的可能性向 Celsius 提供建议，本周早些时候，Nexo 向 Celsius 提出了收购其“剩余合格资产，主要是其抵押贷款组合”的要约。
此前报道，由于极端的市场波动，Celsius 突然暂停了账户提款、兑换和转账功能。据《华尔街日报》 透露，Celsius 还聘请了律师事务所 Akin Gump Strauss Hauer & Feld LLP 的重组律师，为其可能的解决方案提供建议。（The Block）[2022/6/16 4:30:26]
流动性挖矿并不局限于DEX，一些聚合器如BeefyFinance支持单一资金池，并利用借贷协议来挖更多原始代币。另一个选择是在借贷协议上进行，平台为其池子提供流动性分配奖励。?
Wormhole多链桥接上线Karura:6月14日消息，波卡生态多链DeFi中心Acala宣布Acala EVM已进入其首个发布阶段，Wormhole的多链桥接上线，基于Karura的DApp都将能够为用户集成Wormhole资产，并访问Wormhole已经支持的数个Layer1区块链网络。
据悉，Acala EVM+旨在帮助开发者将以太坊DeFi项目部署到波卡生态中，其为用户提供了类似于以太坊的开发环境，但同时保证用户仍可使用波卡的开发框架Substrate的全部功能。[2022/6/14 4:24:05]
在流动性挖矿项目推出之前，这些协议已经在运作并为人所知，基于Uniswap、Curve和其他平台的流动性挖矿使得耕作收益更容易。
3.?DEX负荷
DEX聚合了多种功能，例如，SushiSwap发布了其用于保证金交易的借贷平台Kashi，PancakeSwap发布了其NFT，1inch推出了其耕作计划。
随着DEX平台越来越满足交易者的需求，网络变得拥挤不堪，?以太坊网络重负荷凸显了缺点，促使开发团队利用新功能提出更新和可扩展性解决方案，DEX创造了更多的实践案例。
2021年初，DEX的交易量创下了新的记录。在网络的高需求和高负荷中，以太坊Gas费用上涨了近400%。?
可扩展性和高交易费用的问题对网络来说并不新鲜。但这一次，它促进了以太坊替代品的发展，如第2层解决方案和Binance智能链，其中主要是PancakeSwap。PancakeSwap现在每天处理超过200万笔交易，这比整个以太坊网络还要多。
来源:DappRadar
作为对竞争区块链蚕食以太坊市场份额的回应，以太坊开发团队又推出了第二层扩容方案。团队正在进行Optimism、ZK、xDAI和Polygon的推广工作。而这里又归结为DEX。Uniswap和Synthetix已经宣布，他们的协议将整合Optimism解决方案。市场人士表示，许多DeFi项目也会选择Optimism，而不是其他rollup方案，只是为了保持与大项目及其流动性的整合。
4.?DEX的竞争推动产业发展
Uniswap仍然占据DEX半壁江山，占总交易量的30%以上。但要想保持在前10名的位置，并与其他网络平台和解决方案竞争，就需要进行大量的优化改进。??
在设计上，所有的DEX都实现了相同的功能，实现代币的P2P交换，然而在战略发展方面，每个平台都有自己的重点和独特的功能。?
比如说：SushiSwap专注于流动性池的扩展；Uniswapv3通过引入流动性功能，允许用户以自定义价格曲线存入资金，将资本效率放在首位。
结束语
DEX的发展是以解决与整个DeFi行业相关的问题的动力所在，下一个里程碑是成功推出一个跨链的DEX，实现互操作性。?DEX的发展与整个区块链行业的进步有关，这极大地影响了去中心化互联网的发展。DEX为整个DeFi服务的生态系统推波助澜，包括更多的去中心化应用，去中心化SaaS，促进资产代币化和P2P模式采用。
尽管有进步，但我们仍然处于Web3发展和采用的早期阶段。用户仍然遇到许多障碍：在手机移动端很难与协议互动，pc版本需要额外的软件支持。同时还存在可扩展性、运营成本、用户体验和安全性等问题。但这对于新兴的技术和机制来说很常见，尤其是那些带来经济和金融价值的技术和机制。
DEX仍然是一个新兴的概念，因此他们的技术仍然需要发展。尽管它们的目标是服务于一个特定的目的，但它们对大多数加密货币交易员没有吸引力，因为它们不能解决他们的大部分需求。从长远来看，DEX很可能会变得更具优势，但就目前而言，它们只是缺乏使集中式交易所流行起来的一些特性，如流动性、一系列加密货币工具的使用、杠杆和流畅的用户体验。
参考文章：
HowDEXsFueltheDevelopmentoftheDecentralizedInternet
编译|火星财经
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