以太坊网络自推出以来，由于其安全和卓越的功能以及潜在的增长潜力，同样吸引了投资者和开发者的兴趣。就市值而言，该网络的原生货币ETH是第二大加密货币，仅次于比特币。在撰写本文时，它的价值为1,900美元左右，不到5月份4,356美元ATH的一半。然而，分析人士认为，其目前的价格并不公平，以太坊被严重低估，但却也为投资者提供了买入时机。
在最近的一段视频中，分析师LarkDavis强调了以太坊区块链的某些方面，并将它们与顶级在线支付系统Paypal进行了比较，以强调这种资产的严重被低估。截至发稿时，Paypal的市值为3402亿美元，比以太坊当前市值2174.1亿美元高出1000亿美元，但是远不及以太坊历史最高市值。
以太坊市值，数据来源：QKL123
机构分析：避险资产货币回落 美国股指期货反弹:1月24日消息，机构分析：随着美国股指期货反弹，避险买盘减弱，日元及瑞郎走低。美元兑日元攀升，美国国债收益率全线走高，短期国债收益率领涨。一位交易员称，随着标普指数期货反弹，杠杆基金回补美日空头头寸。另一位交易员称，短线账户设有纽元兑美元突破0.6700水平后的卖盘。市场焦点转向美联储周三的利率决定，预计决策者将表示愿意在3月份将利率从近零水平上调。“随着美国股指期货和美债收益率上行，风险资产的回调在FOMC会议前减弱，”NBC Financial Markets Asia分析师David Lu表示。“近期的避险走势出现平仓”。 （金十）[2022/1/24 9:09:07]
1.交易结算
然而，当考虑到两个支付平台的交易量和价值时，这种评估标准似乎不公平。仅在2021年第一季度，以太坊网络就完成了价值1.5万亿美元的交易，而Paypal2020年全年的交易总额为9360亿美元。按照目前的速度，以太坊一个月的交易量与Paypal一年的交易量一样多。
分析：比特币与股票市场的相关性出现打破迹象:上周五，纽约证交所的59只普通股创下新高，传统市场似乎正在卷土重来。此前2月至6月，比特币与股票市场保持着较紧密的联动性。然而，随着股票市场的复苏，Skew图表显示，这种相关性开始出现一些打破迹象。分析指出，如果这种趋势持续下去，比特币可能无法赶上股市反弹所带来的上行顺风。（NewsBtc）[2020/7/5]
下图显示了网络日交易量的环比增长，突显了其未来巨大的增长潜力。
与以太坊的每日结算量相比，即使是比特币区块链也远远落后。据MoneyMovers称，前者每天结算约99.3亿美元，而以太坊结算则是该数字的三倍。
此外，以太坊链上日交易数量曾在5月份创下了180万笔的历史记录，远超比特币网络。
分析：BTC期货市场结构显著成熟，ETH期货市场有更多资金入场:4月27日消息，观察比特币和以太坊的期货情况发现，随着2月14日比特币期货累计持仓量达到54亿美元的峰值，市场结构显著成熟；而对于以太坊，随着其未平仓资金达到9.1亿美元的峰值，有更多资金流入市场。（The Block）[2020/4/27]
以太坊链上交易数，数据来源：OKLink
2.用户数
就每个平台的用户总数而言，Paypal明显胜出。2021年第一季度，它拥有3.92亿活跃用户帐户。虽然以太坊上的唯一地址总数为1.6亿，但大多数用户都有多个帐户，因此实际用户数量可能是其中的三分之一。
然而，以太坊活跃用户地址数最高记录是2021年4月25日创下的97万。但应该指出的是，与已有6年历史的以太坊网络相比，Paypal自1998年成立以来便开始积累这些用户。下图显示了该网络所经历的用户增长。
分析 | Coindesk分析：比特币上行突破6800美元确认看涨:Coindesk分析认为比特币已连续13天在窄幅区间波动，上行只有清除阻力位6800美元，才可确认看涨突破。从布林通道可见，比特币日波动率降至0.078，为2016年12月以来最低水平。长时间的低波动率预示着将出现大动作。比特币上行突破6800美元才可转为看涨；下行方向，比特币若跌破布林通道底部6290美元，跌势将会持续，进而测试6月低点5755美元。[2018/10/4]
以太坊活跃地址数，数据来源：OKLink
3.交易费用
在交易费用方面，Paypal对不同的用户采用多种不同的费用标准，范围从交易价值的2.9%到超过4%，意味着费用与交易价值直接挂钩。而相比之下，以太坊的费用模式很有优势，用户转移1亿美金的价值与转移1美金的价值所需支付的费用可能相差无几。随着近期gas费用降低，以太坊网络费用已经降至年度低位。根据GasNow数据显示，目前在“Fast”标准下，Gas价格为6gwei，约合0.25美元/交易。
随着以太坊网络技术的进一步发展，如转向PoS，以及诸多Layer2解决方案实施，像Polygon这样的Layer2解决方案允许资产交易的一小部分，以及预期到2022年引入的网络分片，这将进一步降低Gas费用。因此，在资产转移成本方面，以太坊与paypal相比会更加具有优势。
此外，Paypal作为一种资产交易工具提供零分红。然而，随着去年12月以太坊2.0质押的推出，质押者可以获得平均8%的ETH年回报率。
据推测，一旦以太坊2.0合并完成，这一比例将上升至25%。此外，以太坊具有更高的价值主张，因为多年来可以重新抵押ETH奖励以增加其收益。即使是在以太坊网络上运行的DeFi应用程序也能提供超过5-10%的USDC或其他资产的丰厚奖励。分析师补充说：
“以太坊区块链远不止是一种简单的支付方式。这是一个完整的金融产品生态系统。”
4.采用
大型金融机构对以太坊的采用也是彰显其未来潜力的另一个指标。例如，欧洲投资银行在4月份使用以太坊发行了价值1.21亿美元的数字票据。最近，以色列银行选择了该网络来发行代表数字谢克尔的代币。
被严重低估的以太坊
以太坊平台一直受益于自身的重大发展，每天从用户那里收取数百万美元的费用。
分析师认为以太坊是“最常用的区块链，人们为使用它支付了大量费用”，其本地代币ETH“相对于最近的价格被严重低估了”。
分析师还认为，“这为投资者创造了购买ETH的机会。”
AgenticGroup的创始人兼董事总经理RikWillard提出了类似的观点，他还声称ETH价格被低估，为投资者提供了买入机会。
他断言，就目前而言，山寨币的价格走势经常与比特币的价格走势有关。
ETH“是长期稳定的表现者，任何下跌都是由于与比特币相关联导致的。”
Willard指出以太坊是一个活跃的平台，开发人员可以用它来构建去中心化应用程序。
他说：“这表明许多人声称拥有实际价值主张，但实际生产的却很少。”
“因此，代币代表了在任何给定时间点构建在其上的所有dapps/项目/等的价值。它本质上是一个庞大的全球风险投资平台，持有人可以在其中成为类似于有限合伙人的东西。”
Willard强调，正在构建的“大多数”应用程序不会“起飞”。
然而，少数应用确实实现了“在全球范围内取得重大胜利”的“应该成为稳定和长期增长的坚实力量”，“最终使基于以太坊的代币飙升，并使它们与比特币的最终命运脱钩。”
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