吴说作者?|?谈叔
本期编辑?|?ColinWu
7月23日，著名的Defi平台Uniswap发布了一则公告，称将对于部分token作出限制，此举在推特上引来巨大争议，一些用户指责Uniswap不再是一个去中心化的平台。对此，Uniswap的创始人HaydenAdams发推解释称，Uniswap协议是基于以太坊的完全去中心化的智能合约，app.uniswap.org则是属于UniswapLabs公司拥有的网站，uniswap协议一直是去中心化的，但作为一家公司，UniswapLabs不可能允许用户在它拥有的网站上做任何事。
事实上我们已经看到，由于中心化交易所KYC与监管加剧，绝大多数的黑客攻击后的行为都在去中心化交易所进行。Uniswap的此举，可能意味着Defi领域监管的开始。
Unicorn Growth Capital和EchoVC加入Celo基金会:金色财经报道，风险投资基金Unicorn Growth Capital和早期风险投资公司EchoVC 宣布加入 Celo 基金会，旨在推动 Celo 生态系统中的非洲 Web3 项目增长。Celo 基金会是一家总部位于美国的非营利组织，为 Layer 1 Celo 区块链平台增长和发展提供支持。据此前相关报道，Celo 于今年 7 月宣布成立 Celo Web3 非洲基金，以帮助非洲初创公司采用加密策略。（businesswire）[2022/9/16 7:01:41]
1??Defi领域此前确实为监管“盲区”
开源量子计算基金Unitary Fund公布最新8个支持机构:2月1日消息，根据官网信息，开源量子计算基金 Unitary Fund 公布 8 个机构支持者，分别是 IBM, 埃森哲, Xanadu Quantum Technologies, IONQ, IQM, 波士顿咨询集团, DoraHacks, PASQAL。Unitary Fund 是由现高盛量子研究负责人设立的 501(c)(3) 基金，在全球范围内支持开放的量子技术。[2022/2/1 9:25:46]
加密货币已经是新生事物，而Defi又属于这一领域中的新生事物，一直到一年之前，它才开始真正流行起来，而对于如此新鲜的事物，显然监管的注意力一下子还集中不过来。
24小时内Uniswap链上交易Gas费逾41万美元:据欧科云链OKLink数据显示，建议Gas费用突破达到95.87Gwei，未确认交易数近13万笔，其中24小时内去中心化交易所Uniswap链上交易花费的Gas费占比为16.36%，逾1000?ETH（合计约41万美元）。[2020/8/10]
而早期的加密货币领域，同样缺乏监管。以2014年创立于美国科罗拉多州的shapeshift网站为例，这是一个中心化的加密货币自助交易网站，用户无须注册即可通过它交易加密货币，在创立之初的前几年，一直可以匿名使用，直到2018年，经历了加密货币的牛市之后，shapeshift被监管部门注意到，不得不开始要求用户进行KYC。而就在今年年初，它开始转型为Defi平台，并因此不再要求用户进行KYC，可见，Defi仍然位于监管的盲区。
Uniswap流动代币总价值增加6.05% YANG 24H跌幅超99%:智能交易平台Uniswap当前流动代币总价值约为2.4569亿美元（+6.05%），24h交易量约为1.27亿美元（+16.51%）。涨幅前三代币：STA（+68.68%）、XOR（+59.97%）、BAND（+57.98%）；跌幅前三代币：YANG（-99.17%）、YIN（-42.08%）、ARTE（-27.18%）。
提示：任何人都可以在Uniswap上创建和命名任何ERC20代币，兑换代币请注意风险。[2020/8/10]
2??监管者看来，“去中心化”不是借口
在加密货币领域有过多笔投资的风险投资人，来自UnionSquareVentures的FredWilson发表博客称，区块链、智能合约和去中心化平台都只是软件，就算脱离了公司，它们也没有运行，因而对于它们进行监管，等同于在监管软件。
作为风险投资人，FredWilson在加密货币领域有巨大的利益相关，因而他的说法只能代表一家之辞。而监管者们已经开始对于Defi加以注意，在今年5月26日的一次发言中，SEC主席GaryGensler已经提到了Defi，他说，“加密货币借贷平台和所谓的Defi平台为SEC保护投资者们带来了一定的挑战。”此外，由于大多数Defi平台都发行治理代币，参照以往经验，按照SEC的标准，这些代币同样属于未经注册的证券。美国商品期货交易委员会委员丹?M?伯克维茨的言辞就更加犀利：我不仅认为未经许可的DeFi衍生品市场是个‘坏主意’，我甚至认为它们在下是非法的。
在中国，原中国银行行长李礼辉最新发言指出，在去中心化金融协议的应用中，开放的网络没有准入限制，透明的资金流便于交易方跟踪，非中央控制的交易拒绝监管者的管控和审查。所以可以说去中心化金融的交易可匿名、可跨境，又难管制，它可能会成为资金非法流动和投机交易的工具。
在衍生品Defi平台dydx的用户条款里，第一句写的就是“我们的永续合约不向任何美国居民提供服务”，而这同样与Defi的去中心化精神相违背。与Uniswap同理，大多数Defi平台都有运营实体，而这些运营实体必须符合监管的规则。
3??未来Defi监管将走向何方
说到监管，就不得不提到一个组织，FATF，全称为FinancialActionTaskForce，即反金融行动工作组，这是个国际组织，可以视作反领域的国际刑警，一直以来，它都会制定反的指导性政策，并协调各国打击的相关部门。
对于加密货币领域的反工作，FATF几年前就开始起草详尽的工作草案，但由于这一领域发展实在太快，因而这份草案一直在更新，在2019年的版本中，对于Defi尚未作明确的说明，但在今年发布的版本中，已经更新了关于Defi的内容。草案中写道：
判断一个组织是否为虚拟资产服务提供商需要从它产品的全生命周期去考虑，如果一项服务提供虚拟资产服务，那么即使此项服务未来可以脱离该组织独立运行，该组织仍然属于虚拟资产服务提供商，需要接受监管。
意思是，哪怕一个组织仅仅创造了智能合约的代码，那么也应当作为虚拟资产服务提供商接受监管。具体到Defi而言，需要对每个参与Defi交易的用户进行KYC。
可以想像，FATF的工作草案争议很大，目前仍在征集意见中，最终版本则将在今年十月发布。即使该草案正式发布，从技术层面来说，执行难度也很大，外加各国的步调难以协调，因此虽然Defi方面的监管在收紧，但真正执行起来大概需要很多年的时间。
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