原文标题：《IOSG Weekly Brief | Curve 能否超越 Uniswap V3？ #94》撰文：IOSG Ventures
在过去的 DeFi 之夏中，DeFi 协议都聚焦在各自的利基市场。Uniswap 利用其恒定的产品曲线来占领现货市场，但是 Curve 则是通过集中供应流动性来交易稳定币。
Uniswap v2 vs Curve: 流动性范围 & 深度；来源 : BlackHoleSwap Whitepaper
而 Uniswap v3 的发布改变了这个现状。在一定程度上，v3 是订单簿形式和 AMM 机制的集合。在 v3 里，被动的流动性提供者变成主动的做市商。这就给交易各种形式的资产带来可能，从 altcoin，随着时间衰减的资产（例如：利率衍生品，期权等），到稳定币等等。
LendHub被黑简析：系LendHub中存在新旧两市场:金色财经报道，据慢雾安全区情报，2023 年 1 月 13 日，HECO 生态跨链借贷平台 LendHub 被攻击损失近 600 万美金。慢雾安全团队以简讯的形式分享如下：
此次攻击原因系 LendHub 中存在两个 lBSV cToken，其一已在 2021 年 4 月被废弃但并未从市场中移除，这导致了新旧两个 lBSV 都存在市场中。且新旧两个 lBSV 所对应的 Comptroller 并不相同但却都在市场中有价格，这造成新旧市场负债计算割裂。攻击者利用此问题在旧的市场进行抵押赎回，在新的市场进行借贷操作，恶意套取了新市场中的协议资金。
目前主要黑客获利地址为 0x9d01..ab03，黑客攻击手续费来源为 1 月 12 日从 Tornado.Cash 接收的 100 ETH。截至此时，黑客已分 11 笔共转 1,100 ETH 到 Tornado.Cash。通过威胁情报网络，已经得到黑客的部分痕迹，慢雾安全团队将持续跟进分析。[2023/1/13 11:11:00]
当 Uniswap 宣布进入稳定币市场的不久后，Curve Finance，一个专注于稳定币兑换的协议发布了 v2 版本的白皮书，提出了一种新的 AMM 机制，其结合了集中的流动性和非稳定币资产的被动流动性 。
Beosin：Skyward Finance项目遭受攻击事件简析:金色财经报道，根据区块链安全审计公司Beosin旗下Beosin EagleEye 安全风险监控、预警与阻断平台监测显示，Near链上的Skyward Finance项目遭受漏洞攻击，Beosin分析发现由于skyward.near合约的redeem_skyward函数没有正确校验token_account_ids参数，导致攻击者5ebc5ecca14a44175464d0e6a7d3b2a6890229cd5f19cfb29ce8b1651fd58d39传入相同的token_account_id，并多次领取了WNear奖励。本次攻击导致项目损失了约108万个Near，约320万美元。Beosin Trace追踪发现被盗金额已被攻击者转走。[2022/11/3 12:12:36]
安全团队：获利约900万美元，Moola协议遭受黑客攻击事件简析:10月19日消息，据Beosin EagleEye Web3安全预警与监控平台监测显示，Celo上的Moola协议遭受攻击，黑客获利约900万美元。Beosin安全团队第一时间对事件进行了分析，结果如下：
第一步：攻击者进行了多笔交易，用CELO买入MOO,攻击者起始资金（182000枚CELO）.
第二步：攻击者使用MOO作为抵押品借出CELO。根据抵押借贷的常见逻辑，攻击者抵押了价值a的MOO，可借出价值b的CELO。
第三步：攻击者用贷出的CELO购买MOO，从而继续提高MOO的价格。每次交换之后，Moo对应CELO的价格变高。
第四步：由于抵押借贷合约在借出时会使用交易对中的实时价格进行判断，导致用户之前的借贷数量，并未达到价值b，所以用户可以继续借出CELO。通过不断重复这个过程，攻击者把MOO的价格从0.02 CELO提高到0.73 CELO。
第五步：攻击者进行了累计4次抵押MOO，10次swap（CELO换MOO），28次借贷，达到获利过程。
本次遭受攻击的抵押借贷实现合约并未开源，根据攻击特征可以猜测攻击属于价格操纵攻击。截止发文时，通过Beosin Trace追踪发现攻击者将约93.1%的所得资金 返还给了Moola Market项目方，将50万CELO 捐给了impact market。自己留下了总计65万个CELO作为赏金。[2022/10/19 17:32:31]
来源 :https://curve.fi/files/crypto-pools-paper.pdf；Dashed line – Uniswap v2, blue line – Curve v1, orange line – Curve v2
慢雾：BSC项目Value DeFi vSwap 模块被黑简析:据慢雾区情报，币安智能链项目 Value DeFi 的 vSwap 模块被黑，慢雾安全团队第一时间介入分析，并将结果以简讯的形式分享，供大家参考：
1. 攻击者首先使用 0.05 枚 WBNB 通过 vSwap 合约兑换出 vBSWAP 代币；
2. 攻击者在兑换的同时也进行闪电贷操作，因此 vSwap 合约会将兑换的 vBSWAP 代币与闪电贷借出的 WBNB 转给攻击者；
3. 而在完成整个兑换流程并更新池子中代币数量前，会根据池子的 tokenWeight0 参数是否为 50 来选择不同的算法来检查池子中的代币数量是否符合预期；
4. 由于 vSwap 合约的 tokenWeight0 参数设置为 70，因此将会采用第二种算法对池子中的代币数量进行检查；
5. 而漏洞的关键点就在于采用第二种算法进行检查时，可以通过特殊构造的数据来使检查通过；
6. 第二种算法是通过调用 formula 合约的 ensureConstantValue 函数并传入池子中缓存的代币数量与实时的代币数量进行检查的；
7. 在通过对此算法进行具体分析调试后我们可以发现，在使用 WBNB 兑换最小单位(即 0.000000000000000001) vBSWAP 时，池子中缓存的 WBNB 值与实时的值之间允许有一个巨大的波动范围，在此范围内此算法检查都将通过；
8. 因此攻击者可以转入 WBNB 进行最小单位的 vBSWAP 代币兑换的同时，将池子中的大量 WBNB 代币通过闪电贷的方式借出，由于算法问题，在不归还闪电贷的情况下仍可以通过 vSwap 的检查；
9. 攻击者只需要在所有的 vSwap 池子中，不断的重复此过程，即可将池子中的流动性盗走完成获利。详情见原文链接。[2021/5/8 21:37:37]
Curve V1 的联合曲线（bonding curve）结合了恒定产品（XYK）和恒定的价格不变量，所以其价格滑点基本为 0。
事实上，在中间价格区间，蓝线是线性的，表明没有滑点。在远离中间价格的区域，曲线偏离线性形状，流动性急剧下降。也就是说，只有当大量流动性从池中取出时，定价曲线才会变成抛物线。
如果我们将 Curve V1 机制应用到非稳定币交易中，存入的资产会骤减。具体来说，Curve 的联合曲线依靠存入的资产来稳定价格。如果存款价格上升幅度大于资金池价格的滑点，资产很快就会流失。比如，资金池有 token A 和 token B ，50 比 50，各自价格开始都是 1 美元。如果 token A 在外界市场的价格增加 5%，即 1.05 美元，套利者会买入资产池的 token A。而滑点只有 1% 的情况下，直到 token A 在市场和 AMM 中的价格再次相等之前，token A 数量都会持续减少。
Curve v2 则继承了 v1 的一些特性，如上图所示，线性的形状也围绕着中间的价格。然而，为了解决以上的问题，Curve v2 也引入了额外的特性，如加入了内部预言机，持续为 AMM 提供其变化的中间价格，这就为流动性提供者控制了风险。
Curve v2 目前只有一个池 — Tricrypto2，池里包含 USDT, wBTC 和 wETH。到目前为止，Tricrypto 还没有引起太多的注意，仅 99 个地址与其产生过交互。
近来，Curve v2 的交易量一直呈上升趋势。若将过去 30 天的数据年化，交易量大约为 $22B 一年。
来源 :https://dune.xyz/momir/Curve-v2
如上图所示，大部分交易量来自被称为「精英交易者」的地址，其余交易量仅来自聚合器，几乎没有普通用户参与。
用 Uniswap 的总体表现来与 Curve v2 相比是没有意义的，因为 Uniswap v3 是无需许可的并且可以支持无限数量的流动性池。因此，我们将 Uniswap v3 的 wETH/wBTC、wETH/USDT 和 wBTC/USDT 池作为基准来对比 Curve v2 Tricrypto 池（ETH、BTC、USDT 池）。
来源 :https://dune.xyz/momir/Curve-v2
Uniswap v3 池的各项数据都占优势。v3 流动性池通常每天有 200 多个用户，而 Curve Tricrypto 每天只有大约 10 个地址与之交互。同样，Curve Tricrypto 的交易量最多也只有 Uniswap v3 对应的池交易量的 30%。
截至目前，套利者和聚合器正在某种程度上弥补 Curve 用户的不足的问题，然而，Curve 想要真正挑战 Uniswap 的主导地位，可能需要改善用户体验并瞄准更主流的受众。
此外，Curve 必须找到能包含更多样化的资产产品的方式，并最终允许无需许可地推出新代币。
尽管如此，这两个项目都是创新 DeFi 领域的领头羊，两者之间的竞争只会为使用非托管交易所的用户带来好处，即更低的滑点和交易费用。
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