从18年第一次玩Fomo3D到上周为止，可能玩过上百个Ponzi了，有了一点点心得体会，给大伙分享下，也算是别样的年终总结了——给大家呈上
Ponzi和真正项目的区别是什么？
1. Ponzi 和真正项目有时候仅仅是数值差异。
例如 MakerDAO 和 Spell 机制类似，都是抵押某币生成稳定币。但是前者抵押物的大头是 ETH 和 WBTC，后者则是 UST 和 WMEMO (一种OHM Fork)。
再例如，某些L1可以提供5%左右的Staking奖励，前提是你要完成网络的记账任务；而一些DeFi 6.9 提供50,000%的Staking机会，你的任务是保证不卖。
2. Ponzi和真的项目有时候数值类似，但是机制完全不同，关键看是谁在买单。
例如AAVE 或者 Venus的借贷协议，USDT本位的APR有时可以达到10%+，利息来源是有人愿意按照10%+去借用，且有充足抵押物。
Axie Infinity推出游戏经验积分AXP和游戏等级机制Axie Level:7月20日消息，Axie Infinity推出经验积分Axie Experience Point（AXP）和游戏等级机制Axie Level，旨在将Axie转变为可以随着时间推移不断发展和优化的动态链上NFT。7月19日开始，用户可通过参与Axie Origins游戏来赚取AXP，每场排位战的赢家将获得150枚AXP，一旦经验积分累积到13,310枚AXP，就会按照等级机制Axie Level将Axie的链下级别移动到链上，进一步增加游戏深度和个性化。[2023/7/20 11:06:07]
反例是Terra上的最大借贷Anchor，它（几乎是）提供了20%的固定利率，而且只服务$UST。但你纵观全场，根本不知道这20%是谁提供的。这时候，你就要非常警惕了。
3. Ponzi 和真正的项目有机会实现转换。
声音 | 国盛证券：区块链产业中有零售支付业务经验的服务商或将因CBDC受益:国盛证券认为，至少有以下机构或将受益于人行数字货币研发：（1）与央行数字货币研究所一道研发数字货币的市场机构；（2）大数据分析机构；（3）身份认证服务机构；（4）区块链产业中有零售支付业务经验的钱包服务商、技术服务商、身份与交易登记服务商。[2019/8/8]
例如 Sushi ,一直到第一任大厨卸任之前，非Sushi 的LP 池可以达到2,000%+，这几乎就是 Ponzi。而自从第二任大厨0xMaki上任后，Sushi 逐渐走上正轨，成为Uni的重要对手。
4. 这种转变常见么？
不常见。大多数scamers只会做下一个scam。
例如0xSifu，第一份工作是盗刷信用卡，第二份工作是建立加拿大CEX，协助CEO带着私钥和所有用户的资产一起死亡，它的第三份工作只能是OHM仿盘。
声音 | 节点资本杨玉梅：区块链行业还太早期 仍需借用古典的投资经验:1月4日消息，今日在杭州举办的“鉴识2019区块链价值榜”大会圆桌会议中，节点资本合伙人杨玉梅表示：无论是传统行业的投资还是区块链行业的投资，其本质都是一样的，就是找到有价值的投资目标，协助发展让其能有一个很好的收益。当然，因为区块链行业还太早期，在投资时往往会遇到一些拿不准的状况。需要利用古典的投资经验，应用于区块链行业的投资，并不断摸索。此外，杨玉梅还表示行业还远没有达到To B、To C的阶段，但相对来说目前阶段更看好To B的项目。[2019/1/4]
——赚过了快钱的人，很难让它再踏实做事去赚慢钱。
除非换个人来做，像Sushiswap这样子，或者像Doge。Doge的开发团队就没想好好做，开发Doge甚至只是为了嘲笑比特币，但是换成Elon Musk之后就完全不一样了。
动态 | 江卓尔：按以往经验 币圈活动最少的时候牛市就开始了:江卓尔刚刚在微博回复网友表示：消息评论里看到3000 2000 甚至900美元的人越多，就说明越见底。按2014-2015的经验，虽然币圈最冷（活动最少）是2015年底，但币价最低却是2015年初，是恐慌砸下来的最低价。先币价最低，人气减少，然后活动最低，最后就是牛市开始。[2018/12/4]
Ponzi和社区的区别在哪？
5. 正常的项目可以加入一些Ponzi元素。
例如，可以利用一些激进的方式完成代币分发这个环节。 比如Yearn, Curve 利用一些偏Ponzi的模型，使得挖矿时的APR 很夸张，但是后面它们的强大的现金流收入决定了它们并非 Ponzi。
6. Ponzi 和社区驱动项目中的人都很狂热，但要注意是谁在赚钱。
eToro调查：大多数数字货币交易者年轻且几乎没有经验:近日，全球贸易和投资平台eToro报告了其用户数据分析的结果，该分析揭示了数字货币在不同年龄范围、性别和就业部门内的受欢迎程度。得出的结论是，大多数交易者都很年轻，且几乎没有经验。调查发现，Ripple（XRP）是所有年龄组中最受欢迎的数字货币。按性别划分，交易者中91.5％是男性。数据也证实了加密货币行业内很多人的想法：投资者越年轻，他们对数字货币越感兴趣。[2018/5/23]
例如$People，大家的成本都是1 ETH =100万 People，你很难谁拿到了内幕或者免费筹码，这种会像是社区。
再例如某“颠覆Opensea”的Markerplace，大家疯狂刷量赚Token，看似一片公平发售，前途可期。但是大家的 ETH 手续费真金白银，却都流入到了那些成本极低的机构和团队手中。
投资Ponzi可以赚钱么？
7. 投资非Ponzi和Ponzi哪个赚的多？
好项目可能在某个区间比Ponzi跌得更多或者涨得更慢，但是Ponzi长期看一定跑输好项目，因为Ponzi只有归零这个1个结局。所以不要Fomo，更不要攻击不投Ponzi的人，也不要对他说NGMI。
8. 你只投非Ponzi，怎么还没我投Ponzi赚更多，所以你是傻X。
项目涨不代表项目不再是Ponzi，涨只代表资金在涌入。 同时，非Ponzi≠好项目。传统创业项目大部分都是失败，但是好项目一定是百倍千倍。我赚的不如你多，只能说明我挑非Ponzi的眼光不行、运气不好或者时间不够久。
9. 从小Ponzi到大Ponzi的过程中，可以赚钱。但浮盈难落袋，跑的时间不对就是万劫不复。
例如，当年Gamefi的某五绝，现在回本需要60年。
有没有人赚了？有，不多。
有没有人曾浮盈？有，很多。
大多数人，由浮盈都变为无常浮亏，然后变成永久亏损。
再例如Luna，从底部到现在很多人现在都是浮盈中，后面会怎么发展呢？（心好累，老被人骂，我今天不想点评它了）
10. 从大Ponzi到真正落地的过程中，可以赚钱，需要真正的判断。
例如Filecoin或者AR，目前就在这个过程中。如果这两个网络创造的价值大于它支付的成本，那么就是渡劫成功了。如果最后跑输了亚马逊云甚至阿里云，那么不好意思成王败寇。
这需要DYOR，真的投入很多的精力去研究。
11. 参加Ponzi早晚非常重要，而有意义的东西不会那么重要。
参加Ponzi早晚可以说直接影响你是否赚钱，而有意义的东西往往不会，或者影响不是那么夸张巨大。
例如是BNB，最近1年的平均成本是400美金左右，同时币安一直在给它赋能，你相差几个月购买不会产生特别悬殊的财富差距。
反例是OHM，你在100美金买入，涨到500美金，数量涨10x，一共50x；但是你在500美金买入，涨到1,000美金，数量翻一倍，巅峰浮盈只有4x，如今浮亏。两者可能只相差3个礼拜。越靠后进入的人越吃亏，承担风险等级完全不一样。
12. 我该参与Ponzi么？
IQ 50 或者 IQ 200可以，前者进去往往足够早，while后者知道什么时候跑。IQ 90-IQ 130 不建议参与，因为这东西性价比不高，胜率低，不要成为最后一棒。
13. 我不认为自己是IQ 50或者IQ 200，我一定要在Ponzi领域分得一杯羹，该怎么办？
My fren，大多数Ponzi推到大多数人面前时，都是大后期。这时候，小资金做空或许是一种选择。
最最重要的是，现在已经进入熊市了。
14. 做空Ponzi要承担什么样的风险？
Ponzi 有可能通过实实在在的积累转变为真正有意义的项目，你必须要能够及时侦测到这一点。
会被Ponzi的拥护者咒骂。断人财路如杀人父母，就是这个道理。但是我认为，汉贼不两立，要永远做正确的事情。
有可能会被爆仓几次，请勿大资金满仓干。
要空在人声鼎沸，不要等它归零了再痛打落水狗，那时候为时晚矣，小心诈尸让你爆仓。
15. 我曝光或者指出某个项目疑似是Ponzi，可以么？
我认为可以，在一个Ponzi中，大多数人亏钱，你在帮大多数人少亏钱。但如果你已经做空，建议说明这一点，因为这样是利益相关。当然，进入二级市场，无论多空都是观点，不要上升到人身攻击。
同时，要有一颗强大的心脏，还好我足够抗压。
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