AMM自动做市机制下的交易为什么会产生价格滑点，并带来无偿损失呢？
理论上，公开市场上的任何一笔交易都会对标的物价格带来影响，造成标的物价格变动，这种影响和变动或大或小，或直接或潜在。但这种交易实际上隐含了一个前提，即我们在交易中都会默认存在一个基准，也就是衡量标的物价格的结算货币购买力。我们通常都认为结算货币的购买力是不变的，所有价格变动也都是以这种结算货币的购买力为基准的。
拳王阿里姓名“Muhammad Ali”已完成NFT和元宇宙商标注册:10月20日消息，据美国商标许可律师Michael Kondoudis在社交媒体披露，拳王阿里姓名“Muhammad Ali”已完成 NFT 和元宇宙商标注册，注册内容涵盖以阿里为特色的 NFT 认证媒体、虚拟服装、鞋类、头饰、运动包和设备。[2022/10/20 16:32:02]
AMM自动做市机制并不存在这样一个基准。每一笔交易的发生都会对交易对双边价格带来变化。其实日常生活中的交易，我们自以为货币购买力是恒定的，不会发生改变，但实际上在交易行为发生的同时，货币购买力就已经发生了改变，只不过这种改变相对来说比较小，影响力也比较弱。
Delphi Labs发布跨链流动性统一模型 SLAMM白皮书:10月11日消息，Delphi Labs 发布了 SLAMM 白皮书。SLAMM 即关于跨链流动性的统一模型（A Unified Model for Cross-Chain Liquidity），是关于 AMM 共享形式的探索。白皮书部分内容探讨了 SLAMM 如何在 Cosmos 应用链之间转移流动性。
据悉，SLAMM 采用一种旨在减轻流动性碎片化影响的新机制：共享流动性 AMM (SLAMM)。使用协调的应用链Hub、虚拟流动性池和其他链上的卫星部署，理论上 SLAMM 将跨越相互隔离的跨链池优化流动性。通过这种方式，Delphi Labs 希望可以实现 LP一次存入，LP 无处不在，LP 将被动收取跨链手续费收益。这将为终端用户提供更好的用户体验 (UX) 和交易执行体验，并为 LP 提供更优收益。[2022/10/11 10:30:32]
AMM自动做市策略下，我们按照当前交易对价格按比例（汇率）双边同时注入流动性，当交易发生的时候自然会带来交易对双边价格的调整。无论是对流动性提供者还是交易发起者，这个时候如果我们以交易对双边价格中的一边为基准价格，对交易收益进行衡量，则有可能会带来收益，也可能会带来损失。更进一步，在AMM自动做市情况下，我们通常是以交易对双边价格相对美元或USDT的价格变动来衡量我们的收益，而不是以交易对单边价格为基准衡量整体收益。这就使得情况变得更加复杂，也因此就产生了交易对双边价格相对美元或USDT的变动而带来的所谓无偿损失。
Gate.io合伙人酒儿：Hipo 独创订单薄+AMM双线交易模式 破局DEX创新之路:11月18日消息，今日，Gate.io 合伙人酒儿在接受币coin专访中表示：Hipo作为创新型的、基于HipoSwap协议的去中心化交易平台，可实现代币自由兑换、自由提取、参与流动性挖矿、借贷、理财等功能。相比Uniswap，Hipo创新性的增加了2个Maker矿池，融合了订单薄、AMM做市商模式，既支持交易需求大、不急于成交的Maker ，同时支持与矿池成交的Taker交易，有效的降低交易滑点和手续费，提升交易体验。这将在极大程度上解决DEX平台一直被诟病的滑点高、手续费高、安全风险等核心问题。
在安全管理方案方面，Hipo增设4种钱包管理方案：插件钱包、Wallet.io、私钥加密后存在服务器、硬件钱包来满足更多的体验和私钥保管需求。
未来，Hipo还将通过跨链和智能合约搭建与GateChain快速对接通道，同步高效的公链性能和安全方案，打造高效以及更优的去中心化交易模式。[2020/11/18 21:14:29]
其实传统市场交易也面临同样的情况，只是因为交易结算的货币参照体系不同，因此产生了不同的感观认识。此外，在传统市场中，为了防止价格大起大落或有人操纵市场，传统交易所一般会采用以下几种手段，以保证交易价格的相对平稳。一是限制每手交易的最大数量，防止单笔交易对价格造成过大冲击；二是对价格实施每日涨跌停板制度；三是实行必要的熔断措施。
AMM自动做市制度刚刚起步，规则相对简单，对AMM自动做市机制的边界也缺少学术上的深入讨论，而且还是7×24小时连续交易，资金池容量小，市场深度浅，对交易又缺少限制，因此容易造成较大幅度的价格滑点，带来无偿损失。 AMM自动做市策略下的DEX如果能对传统交易市场的一些措施进行适当改进，并加强对AMM自动做市机制学术理论上的探讨，防止价格大涨大落以及单边市出现，应该能够对目前的价格滑点问题带来新的启发，也能为流动性提供者规避无偿损失。
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