UST:LUNA暴雷,整个市场血流成河!

这两天加密货币市场最大的雷爆算法稳定币项目LUNA,在短短几个星期,价格从4月5日的119.22美元,跌到最低的0.1536美元,跌幅达到惊人,2000亿市值蒸发。在LUNA的带动下,所有币都暴跌,市场血流成河,哀嚎遍野,即使在这个行业呆了快10年,这种情况也是第一次见到,大受震惊。在5月5号的时候价格还在80美元,跌幅开始加速,从5月9日开始雪崩,在5月11号更是暴跌了95%,创造了主流币历史上单日最大跌幅,让无数人的财富一夜回到解放前。UST现在也严重脱锚,本来1UST兑换1美元的锚定价,最低跌至0.225美元。

可能很多人对于算法稳定币并不熟悉,先普及一下Terra、LUNA、UST的基础知识,UST是韩国区块链项目Terra链上发行的一种去中心化的算法稳定币,与美元挂钩;Terra公链的代币是LUNA。UST使用简单的“铸造和销毁”机制来保持稳定性。要铸造UST,必须销毁等价值的LUNA。同样,用户也可以通过销毁UST来兑换等值的LUNA。

Glassnode:LUNA-UST崩盘后比特币矿工余额每月减少4470枚BTC:金色财经报道,据区块链分析公司Glassnode数据显示,自LUNA-UST崩盘后,比特币矿工余额每月减少4470枚BTC。矿工们的收入压力导致在两个月内共卖出了7900枚比特币,不过最近比特币矿工放慢了他们的支出,目前正以每月1350枚的速度卖出。矿工目前总共持有约6.69万枚比特币,在2018-2019年的熊市中,矿工投降的时间约为4个月,目前仅仅持续了1个月,因此,除非币价大幅上涨,否则下一季度他们仍然有进一步抛售的风险。[2022/7/15 2:14:27]

Terra通过燃烧LUNA铸造UST,UST没有抵押品的概念,它依靠套利来维持其稳定性。当UST的交易价格高于锚定汇率时,市场参与者可以通过铸造新的UST并卖出,来扩大供应量,降低价格,反之亦然。当LUNA价格下跌时,为了保证1UST能够赎回1美元的LUNA,需要铸造更多的LUNA给用户。

曾带头推广Luna的Galaxy Digital创始人在Luna崩盘后在推特上保持沉默:5月17日消息,Galaxy Digital创始人、亿万富翁投资者Michael Novogratz在Luna代币崩盘而对加密货币市场造成冲击的情况下保持了沉默,此前他曾带头推广Luna代币。Novogratz的推特账户自5月8日起几乎停止了活动,而Novogratz是推特的重度用户,平均每天发布一条以上的推文。这恰逢Terra和Luna代币的价格开始暴跌的时候。

去年,Galaxy Digital从2020年8月开始向Terra和Luna代币发行方Terraform Labs进行了投资,去年Galaxy Digital选择Luna代币作为为公司10亿美元销售额做出贡献的代币之一。

1月份,他在推特上感谢Terra创始人Do Kwon,并附上了一张他纹着LUNA字样的纹身照片。

据财富杂志本月报道,Michael Novogratz的财富估计为25亿美元,这比去年11月的85亿美元大幅下降,但没有提到Luna代币崩盘对其的影响。(wowtv)[2022/5/17 3:21:32]

也就是说价格上涨UST的供应量会增加,LUNA的供应量会减少。价格下跌LUNA的供应量会增加,UST的供应量会减少。

Crypto.com将兑现昨天的所有LUNA交易,包括有价格故障的交易:5月14日消息,加密交易所Crypto.com首席执行官Kris发推表示,Crypto.com将兑现昨天的所有LUNA交易,包括那些有价格故障的交易,不会进行回滚。[2022/5/15 3:16:45]

其实仔细分析一下就能看出问题,当价格上涨的时候,UST的供应量就会增加,相当于开启印钞票模式,印出来的钞票主要就是用来购买LUNA,而与此同时LUNA的供应量也会减少,加速LUNA价格的上涨,就会戴维斯双击效应,也就是大家调侃的左脚踩右脚一直往上飞。所以我们看到LUNA从去年开始,一直在涨。如果行情一旦变差,很容易形成踩踏,形成戴维斯双杀效应。

这一轮真正的大暴跌在5月8号开始跌幅5.8%,5月9号当天跌幅高达52%,5月10号跌了42%,5月11号跌了94%,连续3天大暴跌,为什么会这样呢?因为此前LUNA市值一直远高于UST市值,当LUNA下跌时一般会预留足够的清算空间,不至于出现资不抵债的极端情况,但近半年来UST的流通量快速飙涨,截至5月9日已超过187亿美元,当LUNA跌破55美元,UST流通市值就超过了LUNA,也就意味着资不抵债,造成大规模清算,与此同时,LUNA会大量增发,现在一小时可以增发上千万枚LUNA,这就解释了为什么在5月9号后会快速的崩溃,在这种连环效应下,直接跌到0.7U才止跌。

Lido Finance:目前Anchor上21%的bLuna抵押品处于风险区域:4月6日消息,质押协议Lido Finance发推表示,Terra生态固定利率协议Anchor Protocol上21%的bLUNA抵押品目前处于风险区域,请用户检查头寸并相应地降低风险。[2022/4/6 14:08:02]

更要命的是,由于大量清算导致网络拥堵,Terra钱包TerraStation已经无法链接,用户无法套利帮助UST尽快实现回升。币安交易所也暂停了LUNA、UST代币的提现业务,市场恐慌到极点。这时候就能显示出一条安全稳定的公链有多么的重要,之前MakerDAO的Dai也发生过由于市场暴跌,以太坊性能太差导致大量交易无法清算而被平仓的事件。

但这给空军却是提供了一个绝佳的赚钱机会,币圈大佬围猎LUNA的行为也被区块链真实的记录下来了:

Huobi Global已暂停LUNA充提业务:火币官方刚刚发布公告称,由于LUNA节点升级,Huobi Global现已暂停LUNA的充币和提币业务。[2021/1/1 16:12:32]

第一阶段:利用UST-3Crv池撤资间隙展开攻势

5月8日凌晨,LFG因需要为组建4Crv池做准备,从UST-3Crv池中撤走了1.5亿美元的UST流动性,这时UST-3Crv池TVL在7亿美元左右,想要耗干UST流动性居然只需要3亿美元左右。随后,一个新地址突然将8400万美元的UST抛售,严重影响了3crv池平衡。为了保持UST-3Crv池流动性的平衡,LFG又从资金池里撤走了1亿美元的UST。没过多久,多个巨鲸帐户开始不断在Binance抛售UST,受到抛售影响,UST开始出现脱钩,这时疑似JumpTrading的地址抛售了大量ETH以买入UST,试图稳定UST的锚定。该地址为维护UST锚定,出售了超5万枚ETH,地址上当前只剩下不到13枚ETH。直到这时,攻击主要通过UST-3Crv池完成,涉及金额在3亿美元左右。

第二阶段:Anchor资金因恐慌情绪大量出逃

5月8日凌晨的小型脱钩事件,恐慌情绪在UST和Luna持有者之间快速蔓延。从5月8日开始,大量锁在Anchor中的UST流入市场,进一步造成UST的抛压。在此期间,LFG宣布「贷出」自己7亿美元的比特币储蓄,用于维护UST的稳定。但LFG没想到,UST长期无法回归锚定给市场带来了极大的负面情绪,从Anchor里出逃的UST开始大规模抛售,UST锚定跌破0.95美元阀值。LFG被迫开始清算比特币储蓄,随后,一个以「0x599」开头的地址开始大规模吸收市场上流通的UST,金额超2亿美元。这也迅速使UST-3Crv池重新平衡,但比特币清算却进一步驱动了其价格的下跌,市场情绪持续恶化,导致Luna出现大规模清算,UST抛压进一步增加,UST-3Crv池很快又陷入了失衡状态。

5月10日早晨,JumpTrading和LFG可能是意识到问题不太对劲,不再出售比特币储蓄以保护锚定,任凭事态恶化,UST一路暴跌至0.6美元。尽管后来锚定价格有所回升,但Curve平台UST-3Crv池比例仍然严重倾斜,比例一度为91.37%/8.63%。

第三阶段:幕后交易,机构救场谣言开始传播

在UST触发死亡螺旋的「惊悚2小时」后,开始有传言称Jump、Alameda等机构达成了某些幕后交易,并准备投入20亿美元开始救场。随后,一个以「0x6c」开头的地址的确收到了20亿美元的转账,但并没有太大的动作,该地址也尚未看出与UST事件有关联。另外,Binance似乎也参与了UST保卫战。据《UncommonCore》主理人Hasu称,Binance强行为UST订单簿设置了交易地板价,在较长一段时间内用户都无法在0.7美元阀值下提交订单。

随后,有关LFG融资的消息再次传出,据消息人士透露,LFG正在向机构寻求帮助,希望筹集10亿美元来支持UST。目前据传,该10亿美元的融资计划已经失败。

经过这一次事件,LUNA算是凉透了,整个加密货币市场也跟着暴跌,大概率以后算法稳定币再也无法在市场上立足了,LUNA的暴雷想我想起了另外的一个项目SOLANA,虽然价格已经从高点260美金跌到现在已经跌了很多,但市值依然有200美金。SOLANA可能很难会像LUNA这样几天跌去一大半,但它的问题和LUNA可以说是半斤八两。

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