代币经济学——Twitter加密圈经常抛出这个词,但人们除了“DYOR”之外从未解释过它。以下是面向初学者的一份“代币经济学”的简单指南。
在这篇指南中,我将介绍:
代币经济学的定义;分析代币经济学的框架;3个研究代币经济学的要点;代币经济学的定义
简而言之,供应和需求。供求关系实际上是代币经济学最基本的层面,意愿买家和意愿卖家交易代币。
分析代币经济学的简单框架
目前市场上有多少代币?代币的总供应量是多少?随着时间的推移,市场供应将如何变化?谁将获得大部分供应?他们什么时候可以卖出?要回答它们,我们需要来看看数据。您需要了解的指标有:
(一)供应量
流通供应量:现在市场上代币的数量总供应量:在区块链上共创建了的代币数量最大供应量:最多可以存在多少数量的代币他们是什么意思呢?请看下图
数字艺术家 Pplpleasr 解释《财富》杂志封面时认为 NFT是未来:金色财经报道,数字艺术家 Pplpleasr 认为,艺术的生产和传播只是 NFT 技术采用的第一阶段。今年早些时候,Pplpleasr 受《财富》杂志委托制作第一个 NFT 封面。Pplpleasr 说:“这项技术甚至还不存在,我们可以在不同游戏之间进行资产交易,如果我想将一项资产从 Riot 游戏交易到 Blizzard 游戏,那是不可能的。但我确实想象 NFT 的未来是可能的。”(The Block)[2021/9/25 17:05:23]
我们需要知道:
-尚未解锁的数量;-已经释放到市场的数量;-已经销毁的数量;为什么要关心这些?
它可以帮助我们掌握当前和未来的供应。此外,还可以提前预测市场的反应。
-如果供应减少50%?物以稀为贵!-如果1亿的供应量充斥市场?船要沉了!现在让我们把它放到实践里看看。这里有4种不同情况的代币。你能观察到什么?想想我们刚刚说过的3个指标。
阿富汗批准初创公司Fantom通过区块链追踪物流 解决该国假药危机:在与阿富汗卫生部和几家药品分销商的签字仪式之后,区块链初创公司Fantom获准开始追踪阿富汗的药物,以帮助遏制该国的造假问题。Fantom将通过智能合约平台和Opera区块链网络提供标签,追踪80000逾种产品。(Coindesk)[2020/7/6]
乍一看,我们知道:
每个币都有最大供应量,除了ETH;BTC的大部分供应都在流通中;BNB位居第二,而AVAX的流通量在供应中占比最少;这告诉你什么?
BTC:有着低通胀预期的最大供应量,意味着“没有隐藏惊喜”;Avax&BNB:供应有限,但部分尚未进入市场,意味着“潜在的定时炸弹”;ETH:无限供应,意味着“无限印钞机”如果我们深入挖掘呢?在面纱下的真正的面容:
BTC:通胀低且稳定;AVAX:警告;BNB:50%锁定并且还会销毁34%;ETH:每年通货膨胀率1-2%,尽管供应量无限,但更容易消化;
声音 | 解放军报:利用区块链分布式数据库架构设计网络安全防护:7月24日,经中央批准的《新时代的中国国防》白皮书发表并公示,着重强调了“推进国防科技和军事理论创新发展”和“构建现代化武器装备体系”。《解放军报》于7月23日发文称,进一步建强信息栅格网络,应突出信息栅格网络的抗毁能力建设,利用区块链分布式数据库架构设计网络安全防护,重新审视网络信息体系的“去中心化”能力,确保任一节点被摧毁都不影响网络组网运行。[2019/7/25]
因此,通过简单地查看这些数字并进行更多挖掘,我们可以:猜测整体市场看法和预期,根据当前和未来的供应调整持有代币的时间框架。
市值
市值(MarketCap),简写MC:当前价格*流通供应,当前公开发售能买到的总市值;完全稀释市值(FullyDilutedMarketCap),简写FDMC:当前价格*最大供应,未来所有能买到的总市值。(注意:FDMC可与FDV互换,FullyDilutedValuation:完全稀释估值);MC/FDMC比率:衡量通货膨胀的简单比率。它告诉我们当前能买到的市值占未来总市值的比重。如果更接近于1,说明是未来的通胀较低。大多数供应已进入市场,我们会很放心。如果接近于0,说明是未来的高通胀。现在我们应该对供应有了一个粗略的了解,我们可以根据通货膨胀和供应上限轻松地将这些代币分为4组:
动态 | P网:仍在处理比特币钱包问题 解决后立即通知:据Poloniex官方消息称,仍在处理比特币钱包问题,解决后立即通知。此前P网发文表示,将延迟更新比特币钱包,重启BTC存款和取款功能。[2018/10/17]
1)通胀+上限
Bitcoin:通胀+上限
总供应量有2100万,其是有上限的,没有人可以改变这一点。矿工奖励每四年减少一半,随着时间的推移,流入市场的供应越来越少,释放量逐渐干涸,这就是它被称为数字黄金的原因。
2)通胀+无上限
Dogecoin:没有上限的通货膨胀
没有上限的发行量,每年会有50亿Dogecoin进入市场。通货膨胀率会下降,但是印钞机永远不会停止。一个有趣的事情是地球上的每个人都可以拥有十亿枚Dogecoin,但仍会有1250亿枚代币剩下。
3)通缩+上限
BinanceCoin:通缩,有上限
上限为2亿,计划减少到1亿,存在燃烧机制。Binance通过将代币发送到没有人可以访问的冻结地址来销毁代币,使得它们永远无法供应。
4)通缩+无上限
这里没有代币,以太坊计划通过EIP-1559和权益证明共识来降低供应量,然而,它现在仍然每年排放1-2%的通货膨胀。在合并发生之前,ETH和Dogecoin的通胀速度类似。
三个研究要点
供应量数据很重要,但是我们还不能只做这点研究就按下购买按钮,而要弄清楚:谁拥有供应量?他们什么时候可以卖?
答案归结为分配、归属时间表和市场配置。
最初是如何分配的?
预挖:内部人士在上市前为自己保留一部分;公平发布:每个人都在市场上购买/竞争。那么,谁得到了更大的份额?
轻手理论——成本基础越低,手越轻
同样是1美元的X代币,然而1倍、10倍或100倍的赢家,因为入场价格不同。他们进入的价格越低,他们就越舒服。那么谁的成本基础最低呢?当然是团队。代币是凭空创造并分发给他们自己的,所以他们的成本基础实际上是零。以1美元的价格,他们为自己拥有的每个代币赚取1美元的账面利润。但是这也带来了巨大的责任,他们需要努力运营。
(二)他们什么时候可以卖?
代币分两个阶段进入市场:
Cliff:在第一次代币发布后特定的一段时间。Vesting:随着时间的推移缓慢解锁的金额。
公开市场上有鲸鱼吗?
使用区块链浏览器来获取该信息。
示例:在etherscan查询UniswapToken步骤:
1)搜索;
2)向下滚动并选择“持有者”;
3)选择“代币持有者图表”;
4)前100名代币持有者图表;
需要注意的事项
?持有者数量;
?前100名持有者总共拥有多少;
?任何个人钱包在总供应量中占有很大份额;
我们甚至可以去捕鲸并从他们的挂单策略中学习。
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