稳定币流动性是蓬勃发展的去中心化金融系统的核心要素。让我们探索stablecoin领域并看看最大和最具创新性的稳定币，其中包括USDT、DAI、FRAX、UXD等稳定币↓稳定币是cryptocurrencies，其价值与另一种货币、商品或金融工具的价值挂钩或绑定大多数stablecoins使用美元作为他们的“稳定”储备资产。稳定币旨在减少相对于比特币等非挂钩cryptocurrencies的波动性，并架起加密货币和法定货币世界的桥梁
将传统资产稳定性与数字资产灵活性相结合已被证明是crypto领域非常流行的想法，数十亿美元流入stablecoins，因为它们已成为最流行的价值存储和交易方式之一在加密生态系统中
今天，稳定币市值超过1500亿美元，其中USDT占市值的44%，mcap排名前3美元的stablecoins：-USDT为680亿美元-USDC为510亿美元-BUSD为200亿美元
Glassnode：资金外流减缓，稳定币市场需求或将回暖:5月13日消息，据Glassnode分析，由于市场参与者在 LUNA 暴跌后大规模赎回其 Token，总体稳定币供应量一直在经历严重的资金流出，最高一个月内流出额达到了 86 亿美元。然而，当从更高的时间维度去考察月度供应量变化时，可以看到稳定币的流出已经在减少，这似乎预示着对稳定币的需求开始回升，资本也正在重新流入数字资产市场。[2023/5/14 15:01:25]
而前3名的稳定币都是基于中心化发行模式（tether_to,circlepay,币安
)以100%美元为抵押，还有其他构建稳定币的方法
类似于众所周知的区块链三难困境，stablecoins面临三个理想特征之间的三难困境，其中一次只能实现两个
虽然像崩溃的UST这样的算法stablecoins通过优先考虑资本效率和分散化而牺牲了挂钩稳定性，但上述集中式稳定币则追求挂钩稳定性和资本效率，但让我们更全面地了解存在的stablecoins类型：-集中式和完全抵押-分散式和超额抵押-分散式和算法-分散式和分数算法
加密货币交易平台Kraken：对稳定币汇率没有重大风险敞口，美元资金不受影响:金色财经报道，加密货币交易所Kraken发推称，Kraken的美元资金不受影响。然而最近发生的事件应该敲响警钟，提醒应该加强多元化和自托管。Kraken对稳定币汇率没有重大风险敞口，因其不认为稳定币可以与法币互换。Kraken为顶级稳定币运营市场，允许交易员提供流动性和价格风险。来自Operation Chokepoint 2.0的威胁依然存在。
注：“Operation Chokepoint 2.0”指在过去几个月内，美国的所有金融监管机构都在攻击加密业务。[2023/3/13 13:00:00]
为了更好地了解各种stablecoin模型之间的差异，让我们更详细地探索一下稳定币的前景
中心化和完全抵押：-USDTbyTether_to-$USDC由circlepay-BUSD由币安和PaxosGlobal这些稳定币都优先考虑挂钩稳定性和资本效率，但牺牲了去中心化
观点：OCC宣布银行可用稳定币支付可能会挤占本土加密公司的市场:1月12日消息，怀俄明区块链委员会创始人、加密银行Avanti创始人Caitlin Long表示，美国货币监理署（OCC）上周发布的最新规定对加密行业来说是一把双刃剑。Caitlin Long称，该规定可能会让大型银行排挤加密货币新入行者，因为一家全国性银行在进入稳定币市场之前可能不需要获得联邦监管机构的批准。但申请银行特许状的较小的银行和加密货币公司需要事先获得批准才能进入。这个系统本质上有利于大型银行，实际上，我们明天就会看到美国最大的银行进入稳定币市场，并比小型银行和本土加密公司更快地构建网络。（Decrypt）[2021/1/12 15:57:50]
USDT是一种与美元挂钩的稳定币，由tether_to主要由美元和现金等价物以及其他资产进行100%抵押。它是最大的稳定币，市值为680亿美元
数据：稳定币占以太坊网络每日转移价值的80%:根据Messari研究分析师Ryan Watkins的报告，2020年第一季度是稳定币有史以来最好的季度。在新冠病大流行期间，稳定币发行量激增至超过80亿美元。稳定币在2020年第一季度的市值增长量（24亿美元）几乎与2019年全年持平。稳定币现在占据以太坊网络每日转移价值的80%，并且转移交易的平均价值相比比特币网络更大。稳定币有更好的产品市场，适合在交易所之间转移价值，这是当今占主导地位的用例之一。据此前报道，根据Messari的数据，以太坊网络的每日转移价值（即一天内在区块链上移动的资产总值）从4月12日开始与比特币网络上的价值转移相匹敌，约15亿美元。据悉，在以太坊网络上转移的资产价值包括以太坊（ETH）以及该区块链支持的其他稳定币。[2020/4/16]
USDC，第二大稳定币也与美元挂钩并以100%抵押。它与tether_to更加关注监管合规，目前市值为510亿美元
最后，我们有BUSD，另一个合作推出的法定抵押美元稳定币btwn，币安，PaxosGlobal.BUSD由Paxos发行，Paxos是一家受纽约监管的金融机构，每个$BUSD代币由Paxos拥有的美国银行账户中持有的美元1:1抵押
去中心化和超额抵押：-DAIbyMakerDAO
-$LUSD由LiquityProtocol
-USDJ由defi_just
-USDX由kava_platform
-MAI由奇道协议
-GHO由AaveAave
-crvUSD由CurveFinance
-MIM由MIM_Spell
所有这些稳定币都基于由MakerDao.用户将抵押品存入金库，然后可以铸造DAI。如果违反最低抵押比率，DAI借款人将面临抵押品清算
哪些类型的加密抵押品有资格打开金库取决于协议。然而，不同协议的超额抵押率相似，范围从120%到150%英寸MakerDAO的情况下，backing主要由USDC和ETH组成
然而，虽然超额抵押带来了安全性，但这也意味着为了尝试实现挂钩稳定和去中心化，协议必须牺牲资本效率但有些协议如AaveAave凭借其即将推出的GHO稳定币，他们提出了提高CDP模型资本效率的方法。在GHO的案例中，通过使用产生利息的生产性资产(aToken)作为CDP中的抵押品
为什么AaveAave你要问自己的稳定币吗？简单的：
CurveFinance7月宣布的crvUSD也将基于CDP模型。看看主要DEX发行stablecoin会创造什么样的设计机会肯定会很有趣，因为这是我们第一次看到这种情况
例如，LP代币可能会被整合到抵押品系统中，从而提高资本效率，类似于GHO使用aTokens的方式
虽然过去有几个项目试图挑战Maker，但Maker以安全和稳定性为导向的方法仍然是去中心化stablecoin空间的王者
雄心勃勃的项目，如Abracadabra的MIM，使用范围广泛且复杂的抵押品，在UST崩盘时经常错误估计风险，例如MIM遭受UST抵押品的影响，其mcap随后从>45亿美元至2亿美元
去中心化和算法：-USTterra_money
-USDD由trondao
-USDN由wavesprotocol
-CUSD由CeloOrg
虽然UST一直在痛苦地提醒算法稳定币带来的风险，但仍然有稳定币依赖于算法模型
UST在5月份出现了著名的崩盘。我不会在这里更详细地介绍UST
您应该注意的三个算法stablecoins如下：-USDD：铸币是集中式的，仅限于9个TronDAO成员-USDN：当前抵押品比率仅为11%-CUSD：仅由CEL铸币但比其他人更透明
去中心化和分数算法稳定币：-FRAXfraxfinance
-$UXD由UXD协议
-$FEI由feiprotocol
由于控制FEI的TribeDAO计划关闭，因此FEI不会在此线程中涉及更多信息
希望这篇文章对大家有一定的帮助。
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