一、上周行业动态
首先祝大家国庆节快乐！
本周加密市场延续了与美股的独立走势行情，在美股重创的同时，加密市场在本周守住了支撑，加密市场当前的主要玩家可能正逐渐与美股主要玩家区分开来，或者市场正逐渐对加密货币的属性重新判定。比特币在本周基本处于横盘，截至撰稿收于19139.6，周内上涨0.76%，在周二周三甚至一度杀空试图上探20000美元关卡，在达到20400之后回到了震荡的行情。以太坊跟比特币整体类似，但表现略差，周内收于1290.45，周内跌幅1.57%。当前市场正处在一个量能极端不足的时间段，市场参与情绪极弱，对于比特币来说本周交易量已经是近十一周以来的交易量低点，以太坊则是近15周内的最低点，维持交易量的更多可能就是市场上的做市者以及套利者。这样的市场极有可能在一个契机下出现暴拉或暴跌。另外上周在新加坡举行了一场盛大的Web3.0大会——Token2049，超过7000名与会者齐聚新加坡对各种加密相关议题进行热火朝天的讨论。以往的大会之上一般都会有项目代币被拉升，那在当前的熊市阶段，这种加密盛会对市场也有一定的提振作用。
本周美股市场表现惨淡，标普指数已经是明确破位了，3636点年内低点已经刷新，并且在周五尾盘再次砸了一下，连3600整数关卡都没守住，破位之后下方没有任何心理支撑关口，很容易顺势暴跌。而纳指还在10565点的年内低点以上苟延残喘，这个位置的破位应该也是十有八九，纳指向下见到10000点整数关可能会发生。
美联储二号人物布雷纳德一直是个鸽派，无奈大环境下所有人都鹰派了。本周美联储官员纷纷出来密集讲话，布雷纳德也不例外，她的讲话重点是不能过早放松政策，但也表示随着未来几个季度通胀预期进一步收紧和减速，实际收益率也会转正，实际利率是名义利率和通胀率的差值，当名义利率高于通胀，存钱才会有利息。假设核心PCE为4%，那利率只要在4%以上利息就超过了物价上涨，存钱才不亏本。说到核心PCE，本周公布的核心PCE超预期，又给了大盘一记重锤，核心PCE年增长率增加到了4.9%，高于预期4.7%，高于前月0.6%。同时美国的个人收入也涨了，8月份美国个人收入增长0.3%，这有可能会导致“工资通胀螺旋”，工资涨和物价涨互相带动，造成双通胀的恶行循环。因此市场大环境在抗通胀的道路上还是困难重重。
币安：现货网格交易已开通ARB和ID交易对服务:金色财经报道，根据币安官方公告，币安已开通ARB/BTC、ARB/USDT、ARB/TUSD、ID/BTC、ID/BNB、ID/USDT、ID/TUSD交易对现货网格交易服务，此外币安还宣布已在全仓保证金和逐仓保证金上添加OAX和RDNT的比特币和USDT交易对，新的全仓保证金交易对包括：OAX/BTC、OAX/USDT、RDNT/USDT，新增逐仓保证金交易对包括：OAX/BTC、OAX/USDT、RDNT/USDT。[2023/4/2 13:40:01]
二、宏观与技术分析：
资本市场在加息之后，迎来了超预期的PCE和非农就业，目前市场处于弱震荡区间，我们判断短时间市场仍然会以弱震荡为主，目前BTC横盘在19000USDT，短期可上可下，十月份我们预计为消息空窗期，需等待市场选择方向。
BTC目前仍然是弱势，需要等待市场选择方向。??
ETH同BTC走势，但是大概率弱于BTC。???
两年期美债依旧高位，十一月份加息75bp可能性已经超过50%。??
纳斯达克指数目前跌至60月线。???
Arh999：0.33，性价比已经位于较优位置，可以进行定投。??
MVRV：0.9083，性价比也相对较高???
BTC地址数：持币10以上的地址数继续下跌。??
ETH持币地址数：持币10以上地址数开始下行，值得关注。??
三、投融资情况总结：
1.投融资回顾
报告期内，融资数量及项目较为低迷，披露投融资事件21笔，融资金融约91亿美元；
具体赛道方面，Infrastructure以9个项目共计84亿美元在融资项目数量上、总规模上位列首位，Web3.0&NFTs赛道紧随其后；
报告期内，没有笔融资过亿的项目。其中，由Ten31领投，华盛顿大学圣路易斯捐赠基金会、怀俄明大学捐赠基金会和Susquehanna等参投的，基于闪电网络构建的加密支付应用Strike8,000万美元融资成为报告期内融资规模最大的项目，此次融资是在Strike公开发布其旗舰API之后进行，利用比特币闪电网络为底层技术，实现即时、全球、现金结算，有效避免传统支付涉及的结算问题，现有合作伙伴包括一些世界上最大的销售点和电子商务平台，如Blackhawk,NCR和Shopify等。本次融资将用于推动Strike为全球商家、消费者和金融机构的支付方式带来变革，促进公司成长并持续扩大合作伙伴关系，在日常支付方面挑战信用卡巨头Visa和万事达卡。
NFT借贷市场Arcade.xyz发现旧合约安全漏洞，已提醒受影响用户撤销权限:3月15日消息，去中心化NFT借贷市场Arcade.xyz发推称，经BlockSec的安全提醒，发现旧合约中涉及剩余代币批准的漏洞，该合约当前未在协议中使用。团队已经联系10名受影响的用户，并建议他们撤销权限。[2023/3/15 13:05:35]
2.机构近况??
四、加密生态跟踪：
1.NFTs
1.市场概况
本周NFT蓝筹指数在起初略显平稳，但在周中呈现缓慢下降的趋势。截止10月2日12点，蓝筹指数在十月一日迎来骤降，这可能是因为OpenSea因为隐私和安全原因突然下架Azuki全部NFT而导致的。???
本周NFT市场总市值同比上升1.07%，总交易额同比上升7.99%。NFT交易还处于遇冷状态，活跃度相比前值并没有显著增长。???
本周NFT市场的持有者增多交易者变少，但整体数量仍为近半年以来的最低点。
本周市场交易量排名前三的NFT分别为ENS、CrytoPunk、QQLMintPass。
2.动态聚焦
这周Meta宣布在旗下的Facebook，Instagram社交媒体可通过用户的加密货币钱包连接到Meta的社交软件，用户便可以在Instagram和Facebook上分享他们拥有的NFT。Meta从2022年五月份便开始开发此功能的可行性，在通过不断的测试之后，Meta社媒用户可以通过Coinbase、DapperLabs、MetaMask、Rainbow、Trust钱包连接Instagram去分享自己的资产。此次开发同样受到质疑：因为公司业务增长受限，Meta开始进行裁员，对于元宇宙的开发也减缓，让大众对于Meta的未来产生更大的质疑；Meta在对于NFT的隐私保护上也同样受到挑战，部分网友在推特上表达了在线上分享NFT会对拥有者隐私带来风险的质疑，但Meta据悉也会逐渐加强对NFT方面的隐私保护。??
Epic商店NFT游戏上新，NFTGame模式得到更大平台展现
BlankosBlockParty在Epic商店上架，此游戏类似于Roblox，是一款以收集和闯关类为主的开放性游戏，多人游戏的游戏方式造就了整体社区的高活跃程度。BlankosBlockParty在OpenSea上开放市场售卖皮肤NFT，对玩家和收集者都是一种激励。
比特币闪电网络通道数量为76,467个:金色财经报道，1ML数据显示，当前比特币闪电网络节点为16,257 个，过去30天增加1.18%;通道数量为76,467个，较一个月前增加了0.5%;网络容量为5,411.54枚BTC，月涨3%。[2023/2/26 12:29:36]
本周虽然NFT市场总体交易量遇冷，但是也制造了许多大额交易。MutantApeYachtClub本周完成了130万美金的质押租聘协议，而CryptoPunk本周同样完成了历史最高的交易，CryptoPunks#2924以3300个ETH成交，成为历史上CryptoPunk最高的成交记录。
3.重点项目
本周QQLMintPass在其网站上成功发售，此次发售的一共是900张QQL的mintpass，在未来拥有MintPass的用户可以在QQL网站上制造NFT并有资格进行售卖，此次发售以荷兰拍卖为方式，总销售达到了1700万美金。
项目总览：QQLMintPass项目是由TylerHobbs和Archielago的联合创始人DandelionWist共同合作的NFT项目。QQL项目是一个NFT的革新，QQL是以数据算法随机创建不同的NFT，以其不可预测性和随机性和用户的高参与感为NFT的创造带来了不一样的玩法。
TylerHobbs：视觉艺术带来的Fidenza成就创新玩法
QQL项目是由TylerHobbs担任主设计师，此次项目的开端便是由TylerHobbs在之前创办的FIdenza的延伸。Fidenza是在NFT中独具特色的项目，其由算法随机生成但不缺美观的线条感在NFT市场当中占据了不可磨灭的光辉。
2.GameFi链游
整体回顾
本周Gaming板块主流代币跟随市场继续下跌，跌幅相对高于BTC和ETH等主流币，整体市值排名略有下降。其中GMT表现相对较好，主要由于Stepn上线更新，主要为Level30跑鞋赚取GMT功能。???
本周项目–?FITCHIN
Web3游戏社区和电竞平台FITCHIN正式上线Solana，此前该项目曾于7月完成350万美元种子轮融资，未披露具体投资人。
以太坊开发者：Shapella提款测试出现问题，但不会影响Shapella升级时间:金色财经报道，以太坊核心开发者Tim Beiko发推称，开发者Marius Van Der Wijden发现了一个公共测试网Shapellabug，该bug在空块（没有交易或取款）的完全同步期间出现，其他几个客户端也遇到了这个问题，不过，这个问题很容易测试，可以快速修补。团队认为这不会影响Sepolia升级的时间表，仍计划在2月28日12:00点进行。另外，Barnabas Busa更新了最新的对Shapella进行压力测试的提款Devnet。该Devnet有60万验证者，其中36万验证者在分叉时执行取款凭证更新。客户端看到RAM+CPU使用率激增的情况，devops团队将在未来几天监控开发网络，以查看有多少凭证更新消息被包含和丢失。该测试还揭示了Prysm<>Besu问题，其中Besu限制了它通过RPC发送的响应数量以防止DoS，但Prysm预期的响应数量高于Besu的当前限制。Besu团队目前正在调查此事。此外，开发者还计划进行另一次主网影子分叉，将在上面做一些Mev-Boost测试。2月10日以太坊基金会表示，Shanghai+Capella（Shapella）主网升级正在进入最后的预发布序列——公共测试网。Shapella包含许多功能，但对质押者和共识层来说最重要的是支持提款。退出的验证者可以全额取款，而活跃验证者余额超过32ETH的可以部分取款。另外，第一个长期存在的公共测试网Sepolia计划于2月28日进行升级。[2023/2/17 12:12:44]
FITCHIN平台旨在将电竞团队与粉丝群体联系起来，同时还提供Web3工具，帮助团队创造新的收入来源。此外，用户还可参加平台举办的电竞赛事赚取奖金、购买限定NFT、加入游戏社区、参与特殊活动等。用户可通过去中心化钱包登录，也可使用web2的社交媒体账号登录，门槛较低。?
简单来说，FITCHIN是一个电竞粉丝经济和线上赛事平台。此前平台已经和KRUEsports及FuriousGaming达成合作伙伴关系。
根据项目路线图，FITCHIN将发行其社区代币$CHIN，具备赛事门票、NFT购买、比赛奖金等效用。??
这样的电竞平台除了玩家社区外，其价值更多依赖于明星电竞战队合作及粉丝效应，目前正值2022英雄联盟全球总决赛期间，如果能借助热度与更多知名战队建立合作，可能会带来一波热度，并为其即将发布的代币造势。
日本金融监管机构已与当地数字资产交易所核实FTX破产是否对其业务产生影响:金色财经报道，一位官员表示，日本金融监管机构已与当地数字资产交易所核实FTX破产是否对其业务产生影响。 这位官员表示，金融厅正在研究日本工业对上周申请破产的FTX的风险敞口程度，目前监管机构认为国内加密货币交易所受到的影响微乎其微。[2022/11/16 13:13:14]
3.Infrastructure基础建设
?1.市场概况
截止10月1日，各公链整体锁仓量为697亿美元，相比上周末上升百分之0.2，链上变化整体无大变化，前五的公链排名是Ethereum、BSC、Tron、Avalanche、Polygon。???
2.重点生态
从最近一个月TVL变化可以看到，Avalanche在过去一个月降低了17%，然而在过去一天内升高了11.83%。币价方面来看的话，变化并不大，avalanche还是在17.5左右徘徊。所以TVL的变化更可能是因为链上活动导致的。很有可能是因为这周刚刚宣布的，Robinhood上线Avalanche外部转账功能，这也意味着Robinhood以后将支持在平台上进行Avalanche的交易。而Robinhood免佣金的交易模式相信会吸引更多的投资者。??
另外一个原因可能是由于Avalanche推出的AvalancheGo升级Banff，这个推出意味着任何人都可以通过简单的将其代币放在P-Chain上来成为子网的验证者，这也是导致TVL回升的一个因素。
Avalanche主络由C链、P链和X链组成。目前，绝大多数Avalanche应用程序都部署在合约链，Avalanche的EVM兼容智能合约平台上，然而，雪崩共识虽然带来了高速度和低费率，却没有提供长期的扩容方案。为此，Avalanche推出子网技术，支持各项目利用平台链创建自定义区块链网络。最后，交易链提供Avalanche原生数字智能资产的创建和移动。??
Cosmos2.0
9月26日至28日，Cosmoverse大会在哥伦比亚城市麦德林如期举办，会上发布了的Cosmos2.0白皮书，Cosmos生态将迎来重大更新，包括备受期待的链间安全性和ATOM代币经济更新。我们对其主要内容进行总结。
此前CosmosHub作为生态核心，承担了IBC中继的角色，然而出于安全性考虑，其自身缺少发展，代币ATOM也一直被诟病为缺少价值捕获。为改善这一情况，新版白皮书将CosmosHub定位为“基础设施服务提供商”，其结构分为三层:
底层：Cosmos技术栈，包括通用共识层Tendermint、链间通信IBC、开发工具CosmosSDK
中间层：安全经济规模，包括链间安全性、流动性质押
上层：Hub特有功能，包括链间协调器、跨链分配器，为本次更新提出的新模块。
链间协调器：该模块将基于跨链MEV产生收入。具体为Tendermint可将一笔交易的排序权从区块中分离，而Cosmos内的区块链可将其未来的区块交易排序权，以NFT的形式进行拍卖，并可在二级市场流通，产生的收入将回流至CosmosHub和原始链。简单来说，由于IBC的存在，生态内跨链十分常见，也由此产生套利机会，而Cosmos官方发布了一个MEV套利市场，套利者可通过参与该市场的拍卖，在搜寻到机会的时候确保其交易可以按照预期的顺序被执行。
链间分配器：将取得的收入用于生态内应用链发展的激励，CosmosHub会转变成一个由DAO管理的生态基金，通过ATOM代币互换和流动性激励的形式支持生态内项目的发展，减少启动难度，ATOM将成为储备货币。
ATOM代币经济：此前ATOM的通胀率约为7%~20%，本次更新的ATOM2.0模型将修改为通胀递减模型，前36个月为过渡期，首月发行1000万枚ATOM，此后每月递减12%，直至达到每月3万枚的固定数量。按照新模型估算，大概在第10个月其通胀会开始小于现阶段。高通胀带来的抛压不利于ATOM短期价格，但其长期供应会有极大缩减。
总结：除上述更新外，此前我们介绍过的链间安全性和流动性质押功能也将更新。从代币经济的角度看，一方面ATOM的用途和价值捕获得到了极大提升，另一方面通胀递减模型减少了ATOM的供给。长期来看，ATOM的投资价值较高。
3.重点投资
Strike在?9?月?27?日完成?8000?万美元的?B?轮融资，由Ten31?领投。Strike?是一个基于闪电网络的支付工具，用户可通过?Strike?即使转账付款、接收或购买比特币。
闪电网络是比特币上的第二层支付协议，旨在实现参与节点之间的快速交易，并被提议作为比特币可扩展性问题的解决方案。该方案借由点对点系统，通过双向支付渠道网络对加密货币进行小额支付，而无需委托保管资金。简单来讲就是闪电网络支持两个用户之间直接进行小额、快速的交易。
工作原理上，当一个用户向另一位用户发起交易，首先，闪电网络在两方之间开启一个通道，他们可以在其中提交资金；然后，他们可以使用这个渠道即时发送?BTC，转账费用几乎为零，而无需将每笔交易广播到比特币区块链的基础层。?任何一方都可以在比特币区块链上结算并随时关闭通道。
目前来看?Strike?正在主打美国市场，其应用程序仅在美国、萨尔瓦多和阿根廷可用，如果用户注册时的?IP?在上述地区之外则无法创建账户。Strike?也正在与亚马逊、耐克、优步以及Shopify等多个有庞大用户群体的公司共同开展现金返利活动，用户使用?Strike?支付可获得现金返利，以扩大?Strike?的使用。除了与多个公司共同开展消费返利活动，Strike?也正在推出信用卡。?
总的来讲，Strike?并没有把自己定位于一个?Web3?产品，而是一个支付工具，帮助商家和用户进行更快、更便宜、支持更多结算方式的支付活动。
?4.DAO去中心化自治组织
GovernorDAO是一个2020年在美国成立的去中心化治理社区，是最早提出“Gass”概念的DAO，旨在为其他在建设的DAO提供治理相关的基础设施产品，降低DAO开展治理的门槛。目前提供的服务主要包括治理相关的服务、POE服务等。
GDAO发行了有硬顶、可燃烧的ERC20的GDAO代币，整体来看是一个通缩的经济模型。其中分布主要为：??
5%提供初始流动性，其中2020年底按1ETH=500GDAO的比例，发行了150,000GDAO筹集300ETH作为初始流动资金；
40%作为流动性挖矿奖励，有AAVE、SNX、UNI和YFI等若干个池子，其中GDAO-ETH池子有4倍的收益，所有池子的流动性都需要交付给GDAO国库2%的费用。从2020年12月22日开始，代币将以每天略高于6,500GDAO的数量被开采，直到全部1,200,000GDAO被全部开采完毕；
41%作为空投，为不同的贡献者提供不同倍数的空投；
14%作为DAO国库自留；
持有GDAO的用户，拥有参与社区治理的投票权，和GDAO增值的权力
目前币价从高点下降超过95%，整体Marketcap仅为41万美元。
整体来看，该项目状态属于“叫好不叫座”，热度较低，但口碑较好。未来随着DAO生态的繁荣，GovernorDAO，或可凭借优异的产品质量，形成正向的飞轮，这值得期待。?
五、JZL团队新闻：
上周团队就JZLGarden项目完善了DAO架构设计，提出NFT设计的初稿。同时团队完成了第一版宣传Teaser，并完成二版Demo的制作。此外，团队还确定了项目网站的设计思路和关于TheSandbox内“蒲公英”活动体验脚本的书写。
关于我们
JZLCapital是一家注册于海外，专注区块链生态研究与投资的专业机构。创始人从业经验丰富，曾经担任过多家海外上市公司CEO和执行董事，并主导参与过eToro的全球投资。
团队成员分别来自芝加哥大学、哥伦比亚大学、华盛顿大学、卡耐基梅隆大学、伊利诺伊大学香槟分校和南洋理工大学等顶尖院校，并曾服务于摩根士丹利、巴克莱银行、安永、毕马威、海航集团、美国银行等国际知名企业。
Website?www.jzlcapital.xyz
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