2022 年 3 月，普华永道发布了 2022 年度全球央行数字货币（Central Bank Digital Currency，简称 CBDC）指数报告，旨在衡量各国央行在发展本国数字货币方面的成熟程度。报告分为零售 CBDC 指数和批发 CBDC 指数两部分，分别描述了各国央行数字货币在零售与批发领域的进展情况。此外，与央行数字货币完全由国家政府支持与发展相比，由私人发行的稳定币仅存款部分是受国家监管并被纳入存款保护计划的。考虑到两种体系和框架共存的现实情况，普华永道在本报告中加入了稳定币概述的部分。
CBDC 发展现状
根据国际清算银行 ( BIS ) 的数据，目前有 3 种正式上线的零售 CBDC 和至少 28 个试点项目，同时至少有 68 家央行公开披露了他们在 CBDC 方面的情况。总体而言，超过 80% 的央行正在考虑或已经推出 CBDC，以用于零售或批发支付。
声音 | 普华永道中国合伙人：炒币企业或面临淘汰:普华永道中国合伙人张俊贤表示：“打着区块链旗号的务虚的公司和项目，如果还像以前一样再通过发币去募资圈钱的话，会面临很大的执法力度。P2P和数据爬虫公司就是个好榜样。现在已经通过备案和现场核验等方式，已经能把利用区块链对实体经济做实做强的企业辨别出来了，同时把炒币的企业排除在外。”（第一财经）[2019/10/27]
例如，巴哈马和尼日利亚的 CBDC 已通过法律批准投入使用，预计牙买加和东加勒比地区也将很快跟进。尼日利亚央行 ( CBN ) 于 2021 年 10 月推出数字货币 e-Naira，e-Naria 有望帮助尼日利亚实现将普惠金融水平从 64% 提高到 95% 的目标。CBN 希望提高私营部门对 e-Naria 的使用率，使 e-Naira 成为本国金融生态系统的一部分。据尼日利亚总统称，e-Naira 的良好发展可以在未来十年内为尼日利亚增加超过 290 亿美元的 GDP。
动态 | 普华永道发布加密货币审计软件:据cointelegraph消息，6月19日，四大会计师事务所普华永道在一份新闻稿中宣布推出一款加密货币审计软件解决方案。
根据发布的版本，普华永道新添加到Halo审计套件的工具可以用来“为从事加密货币交易的实体提供担保服务”。该公司声称，有了新增加的Halo套件，普华永道可以提供公私密钥配对的独立证据(建立加密资产所有权)，并从区块链收集交易和余额信息。[2019/6/19]
与此同时，中国人民银行于 2014 年开始了数字人民币的研发，目前中国正在部分城市进行大规模的公开试点，e-CNY 是 2022 年冬奥会期间奥运场馆接受的三种支付方式之一。2022 年 2 月，印度财政部长承诺在今年晚些时候推出虚拟版本的卢比；2022 年 3 月，菲律宾宣布在本国开展 CBDC 试点。此外，美国政府也在今年 3 月将 CBDC 的设计和部署工作列为 " 最高紧急级别 "，希望本国监管部门在 2022 年 9 月之前提交一份关于 CBDC 影响的评估研究报告。
声音 | 普华永道MoneyTree 中国TMT报告：2018下半年区块链等企业融资较多:普华永道MoneyTree 中国TMT报告（2018年下半年）今天发布。报告显示，2018H2投资总数为1883起，涉及投资金额280.08亿美元，相比2017年高点投资总量和投资总额持续三个半年度下跌。但科技行业的首轮融资在国家政策持续驱动下，首超互联网和移动互联网，获首轮融资的47%。其中IT咨询、区块链、AI、大数据、云计算、智能物联网及其他IT服务类企业获得融资较多。[2019/3/22]
全球 CBDC 指数
该指数目的在于描述世界各国 CBDC 的发展情况，构建指数使用的主要变量为 CBDC 项目状态，即 CBDC 项目发展的所处阶段。另外两个变量是：1）根据各国央行发表的讲话所传达出的态度构建的指标；2）公共效益指标（谷歌趋势或百度指数）。
1. 零售 CBDC 指数
声音 | 普华永道Henri Arslanian：2019年加密市场需要关注证券代币和稳定币:普华永道金融技术与加密业务亚洲主管Henri Arslanian在接受彭博采访时表示：“2019年加密市场需要关注证券代币和稳定币。特别是稳定币，它让交易员能够待在这个领域，并持有波动性小很多的资产。它也能让人们能够日常使用加密货币并不必担心较大的波动性。另外，我还格外期待证券代币。它们是有真实资产，比如房地产作支撑的。在这样的领域，它不仅会带来流动性，大型房地产行业原本是没什么流动性的。它还能使支付股息等公司行为更有效率。这很让人激动，也能帮助到行业。”[2018/12/25]
在过去几个月中，全球零售 CBDC 项目发展速度不断加快，一些在 CBDC 发展方面处于领先地位的央行首次对交易数据进行了沟通。尼日利亚、巴哈马和的零售 CBDC 指数排名前三。2021 年 10 月，尼日利亚成为首个推出 CBDC —— eNaira ——的非洲国家。截至 2021 年 12 月，eNaira 钱包的创建个数约为 66.6 万，eNaira 钱包应用程序下载次数达 70 万次，交易次数达 35000 次，90% 的交易发生于企业与个人之间，全世界大约有 160 个国家下载了 eNaria 钱包应用程序。
声音 | 普华永道亚洲主管：2019年加密领域将延续积极发展态势:据AMBCrypto消息，普华永道金融技术与加密业务亚洲主管Henri Arslanian表示，随着机构投资者和其他参与者加入，2019年加密货币行业将会有很多令人兴奋的事情。他表示，就像2018年大银行进入加密世界一样，2019年将是加密合作关系更加稳固的一年。他称2019年，一些知名公司将与加密货币公司合作，以增加他们的投资组合。同时，其他人可能会投资加密公司，就像高盛投资加密货币托管机构BitGo一样。“机构投资者的加入将为加密行业带来许多经验。随着对加密的监管透明度变得越来越具有包容性。从香港到瑞士，2018年是加密领域变革和积极发展的一年，2019年还将继续。[2018/12/24]
图：零售 CBDC 指数排名前十的国家 / 地区
2. 批发 CBDC 指数
在批发 CBDC 指数方面，泰国、中国香港和新加坡位列前三。2019 年，香港金融管理局与泰国央行启动了一个联合项目 "Inthanon-LionRock"，以测试 CBDC 在跨境支付中的应用。该项目通过测试 CBDC 的交易隐私、外汇匹配、监控和合规等关键问题，证明了在两个司法管辖区之间建立一个通用 CBDC 平台的可行性。2021 年，该项目更名为 "Multiple CBDC Bridge project（mBridge）"，国际清算银行创新中心、中国人民银行数字货币研究所和阿拉伯联合酋长国中央银行加入了该项目，共同促进分布式账本技术的实时跨境外汇支付发展。
图：批发 CBDC 指数排名前十的国家 / 地区
CBDC 未来发展趋势
1. 全球 CBDC 项目将继续发展
超过 80% 的央行正在探索零售和批发领域的 CBDC 发展，其中批发 CBDC 项目还未达到与零售 CBDC 同样的成熟度水平。据媒体报道，在过去的 12 个月中，全球已有许多成功的试点项目。2022 年，对 CBDC 的研究、测试和实施的将加速推进，尤其许多发展中国家都希望通过零售 CBDC 来促进本国金融包容性的提升。
2. 开始关注用户使用体验
在 CBDC 的新兴阶段，社会关注点主要集中在 CBDC 的发行。与此同时，尼日利亚、巴哈马和开始出现与 CBDC 项目有关的用户使用体验。在尼日利亚和巴哈马群岛，所有居民都可以通过数字钱包和支付卡使用 CBDC。在，多个大型城市都有 CBDC 的线下试点项目，在 2022 年冬奥会期间 e-CNY 还向外国游客开放。
3. 需要做出技术决策
为了在未来实现互操作性，各国央行需要对 CBDC 所使用的技术做出决策，包括分类账、分布式账本和是否纳入区块链。所有 CBDC 都是可追踪的，其与政府、企业和个人之间的关系需要进一步明确。进一步地，CBDC 与过去的结算系统之间的关系、以及通过 CBDC 技术获取企业 ESG 凭证的能力也应被关注。
稳定币概述
简单来说，稳定币是一种将加密货币与法定货币进行挂钩的数字货币。稳定币不同于比特币，它受到国家一定程度的支持，例如存款部分受国家监管并被纳入存款保护计划。稳定币具有数字货币的所有优势，如可传输性、连续结算、可追溯性、跨境互操作性、相对于传统支付基础设施的低交易费和可编程性。
稳定币具有四个关键特征：1）认证：认证报告是稳定币体系的重要部分，由认证专业服务机构完成，它证实了支持稳定币的基础资产的存在性；2）储备资产的性质：需要一系列高质量、高流动性的资产以保证设计良好的稳定币的正常运行；3）监管与登记：稳定币和负责其运营的法律实体必须受到一个强大的监管机构的监管，该监管机构必须建立在一个法律成熟、治理良好的司法管辖区，以降低金融犯罪的风险；4）技术：稳定币的作用效果取决于其基础技术与传统非区块链技术的集成程度。
目前，市场中存在多个稳定币币种。下图了展示了按照市值排名前十的稳定币的市值变化（截至 2022 年 3 月 1 日）。预计到 2022 年初，稳定币总市值将达到约 1900 亿美元。
图：市值排名前十的稳定币的规模变化
此外，稳定币价格的稳定性取决于稳定币供应者和持有相关法定存款托管人操作流程的透明度。对于一个由法币支持的稳定币，最重要的是证明稳定币得到了法币一比一的担保。存放在存款账户中的法定货币余额必须恒等于（或大于）在流通中的稳定币的数量。对稳定币运营商进行外部审计可以证明其稳定币得到持续支持与担保，因为公开审计结果能够进一步增强人们对稳定币的信心。
【中国金融案例中心 编译：高雪馨】
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