本周四以来，本应保持1:1挂钩的WBTC/BTC数度出现脱钩幅度逾2%的现象，截稿前的WBTC仍脱钩逾1%，报0.9898BTC，引发币圈社群的忧虑
它们竟然脱钩了2%，这是一个不寻常的现象
这个交易对通常这是巨鲸用来免费套利的，为什么现在会发生脱钩这种情况？
wBTC网站及其资产证明+Q563184774显示，它是超额抵押的，那么问题出在哪里？
资产托管
在研究wBTC时，你可以看到两个角色：
托管人——持有BTC以支撑wBTC的价值，拥有铸造代币的密钥；
巨鲸从Aave和Compound提取1140枚WBTC和1.5万枚ETH并转入CEX:6月21日消息，据lookonchain数据显示，0xd275开头巨鲸地址于2小时前从Aave和Compound提取1140枚WBTC（约合3280万美元）、1.5万枚ETH（约合2588万美元）后，将其分别转移至包括Bitfinex、Binance、Kraken和Coinbase。[2023/6/21 21:52:17]
商家——发送或者接收BTC以铸造或者销毁wBTC的主要一方。
在这种情况下，BitGo是托管人，而商家是由60多个合作伙伴组成的。
0x54dd开头地址向币安转入1000枚WBTC:金色财经报道，据PeckShield监测，0x54dd开头巨鲸地址向币安转入1000枚WBTC。[2023/3/11 12:57:00]
在调查BitGo的时候，首先看到的就Mikebelshe的推文，虽然敬裙+Q63184774他表示BitGo「没有Alameda或FTX风险敞口」，但是他们现在却忙着筹集资金去了，这令人诧异！
虽然他们声称自己对FTX或者Alameda的风险敞口为零，但这不代表他们没有向其它公司提供过贷款，例如那些现在看起来已经资不抵债的公司
在FTX崩溃仅四天后，他们就以12亿美元的估值寻求融资，这看起来像是一个危险讯号。他们声称不需要资金，但如果真是这样，现在又跑去融资，这个操作让人觉得有些糟糕
Yearn.Finance为即将推出的WBTC Vault提交MakerDAO改进提案:Yearn.Finance团队提交了一份MakerDAO改进提案，建议将WBTC Vault添加至白名单以访问即将来自Maker的预言机定价，这表明其离发布不会太远。此外，9月18日，Yearn.Finance推出了新的“SyntheticRebaseDollar”，其中包括“基于credit的rebase指数”。该指数旨在追踪已铸造稳定币锚定基础资产的价值，并根据价格波动自动增加或减少已铸造稳定币的总数。该团队表示，他们“还不确定”将使用该协议做什么，并希望发布该指数，以便其他人利用该技术进行构建和改进。（Cointelegraph）[2020/9/18]
他们保管着数十亿美元的BTC，万一BitGo或商家破产了，那会发生什么？
WBTC总市值已超过8000万美元:金色财经报道，Skew数据显示，与比特币挂钩的ERC20代币WBTC（Wrapped Bitcoin）的总市值已超过8000万美元。据悉，该代币的发行由去中心化自治组织（DAO）成员控制。[2020/7/3]
做市商的风险
除了托管人BigGo，还有负责为客户燃烧和铸造wBTC的商家，他们通常是做市商。目前有超过60多个合作伙伴有能力铸造和销毁wBTC。
这些合作伙伴包括3AC、Nexo、RenProtocol、Crypto.com、Coinlist等等机构
如您所知，其中一些机构已经申请破产，而另一些机构也被人们各种猜测。Alameda是唯一一个从名单中删除的机构
请记住，这些只是燃烧和铸造wBTC的商家，并不是BitGo这样的托管人。这意味着+Q563184774他们可以进行销毁和铸造，但是也有可能持有极少量的原生BTC
在一个健康的市场中，做市商会以足够快的速度铸造和销毁代币，以保持wbtc与btc在汇率上1:1兑换。但当前的脱钩却让我们看清楚，做市商们并没有在做事
FTX铸造的wBTC
另一件事是，FTX能够直接在自家交易所内铸造wBTC。随着Alameda从合作伙伴列表中被删除，这也是令人担忧的一件事
FTXUS在他们的文档中表示，大部分客户资产都储存在BitGoTrust中，而且还有1亿美元的保单作担保
理想情况下，我希望能够验证「托管」中所有的BTC都保存在由BitGo控制的钱包中。但链上资产证明只是有帮助，我们仍旧无法判断这些是否会与法律程序挂钩
链上分析师应该进一步分析他们托管钱包
如果Alameda发行了这些wBTC并最终由BitGo保管，那么这些BTC最终由FTX美国的债权人持有，而不是支撑wBTC。难道不是这样子吗？
也就是说，一旦这些标的BTC跟着Alameda一起破产，那么最终可能是wBTC持有人对这些债务负责
所以建议是，尽量持有原生资产，不要相信任何第三方
暂时我会卖掉而所有的renBTC、wBTC、wETH等包装资产，直到我确认它们安全为止
如果你被困在wBTC中，我建议使用THOR或Kraken换成原生的BTC以确保安全
这其实很麻烦，如果wBTC出现了问题，那么敬裙+Q563184774中心化交易所和预言机都会受到影响，那么你持有的wBTC将会变成一笔坏帐
如果这些资产不能1:1兑换，进而严重脱钩，那么储存了包装资产的DeFi协议可能也会跟着倒霉，因此请注意这些协议的安全性
Aave上最近wBTC的使用率大幅上升，这可能是由于AvrahamEisenberg对于CRV的攻击，亦或是是用户在做空wBTC
到目前为止，这在很大程度上感觉像是做市商的失败，这也是为什么wBTC的价格始终负溢价1%左右，而不是1：1完全兑换
哪里有烟，哪里就有火，特别是在加密货币领域
任何时候请记住，无私钥则无资产！希望大家都能注意资产安全
郑重声明： 本文版权归原作者所有， 转载文章仅为传播更多信息之目的， 如作者信息标记有误， 请第一时间联系我们修改或删除， 多谢。