原文作者：wesely
纵观整个2022年，加密投融资领域完成了从狂热到寒冬的180度大转弯。
2022年Q1，Crypto投融资市场以超100亿美元的融资总额，问鼎了自比特币诞生以来的单季投融资记录，同时也创出了连续7个月的正向增长记录，期间的资本增量高达260多亿美元，成就了前所未有的加密投资黄金时代。
之后，伴随着Luna的崩盘和美联储的持续加息，从第二季度开始，Crypto资本市场开始掉头向下，无论是机构出手次数还是投机金额都开始显著减少。
在市场转熊之后，还有哪些机构保持着投资的积极性呢？他们关注的赛道都有哪些？根据CBinsight统计和公开市场数据，整理出来今年最5家最活跃的加密投资机构以及其投资版图，这些信息或许能给为我们做未来趋势判断时提供参考。
加密领域季度投融资数据统计数据来源：CBinsights
1、CoinbaseVentures
金色晚报 | 11月22日晚间重要动态一览:12:00-21:00关键词：俄罗斯、安永、萨尔瓦多、国务院
1.俄罗斯联邦税务局局长：加密货币可能会侵蚀国家税收利润；
2.安永：近三分之一的对冲基金经理计划投资加密货币；
3.Celsius Network向其在北美的比特币挖矿业务追加3亿美元投资；
4.萨尔瓦多总统：完善比特币城市的基础设施预计需要耗资约30万比特币；
5.福建发改委：坚决有力实现虚拟货币“挖矿”“清零”目标；
6.国务院：支持金融机构深化运用区块链等技术手段，改进授信审批和风险管理模型；
7.摩根大通：NFT市值升至70亿美元；
8.世界经济论坛组织：加密货币用户群体存在严重性别差异；
9.澳大利亚监管机构正与立法者合作制定数字货币规则。[2021/11/22 7:04:44]
作为一家美国CVC机构，CoinbaseVentures依托于交易平台的品牌优势，在整个2022年大举进攻，是所有投资机构中出手次数最多的一家。在前三个季度，它分别投资的次数为30次、?17次和23次，第四季度，根据公开信息统计，目前已有11笔的投资记录，合计达到了81次。
金色晚报 | 7月21日晚间重要动态一览:12:00-21:00关键词：纽约梅隆银行、Argo Blockchain、教育部、CNBC主持人
1. 以太坊二层网络数据聚合网站L2BEAT功能更新
2. 纽约梅隆银行宣布将支持加密交易平台Pure Digital
3. 加密矿企Argo Blockchain计划第三季度发行美国存托股票
4. 教育部等六部门：深入应用区块链等信息技术，推动教育数字转型
5. 前“狗狗币百万富翁”仍然逢低买入，称他的储蓄账户为DOGE
6. 国家金融业密码应用研究中心联合共建协议签约暨山东区块链研究院成果发布在济南举行
7. CNBC主持人Jim Cramer对Tether储备中占比超60%的商业票据表示担忧[2021/7/21 1:07:52]
此外，据crypto-fundraising数据，CoinbaseVentures投资企业数量累计也才157家，也就是说成立于2018年的CoinbaseVentures，今年投出的项目数量超过了过去三年的总和，即使是在熊市依旧保持了相对高频的出手次数。
金色晨讯 | 8月26日隔夜重要动态一览:21:00-7:00关键词：巴西、以太坊、美国、yearn.finance、江苏省
1. 巴西参议员提出一系列加密货币商业法;
2. 以太坊客户端Geth已推出v1.9.20版本;
3. 美国国税局再次向加密货币持有者发送税收警告信;
4. 星巴克允许消费者使用微软区块链解决方案追踪咖啡来源;
5. 江苏省在区块链等领域组织实施重点研发计划项目80项;
6. 律师：我国对加密数字币的监管只会越来越严格;
7. 研究：价值10亿美元的以太坊代币易遭到假冒存款攻击;
8. yearn.finance：有关同意yVaults参与治理的投票人数已达目标;
9. ConsenSys收购摩根大通旗下区块链平台Quorum，并获摩根大通战略投资。[2020/8/26]
在CoinbaseVentures投资版图方面，主要集中在基础设施和DeFi领域，特别是前者，目前新生的公链中不少都能找到Coinbase的影子，如果从项目融资金额来看，今年其参与超过1亿美元级别的项目仅有YugaLabs、Sui、Aptos和LayerZero四个项目。
金色晨讯丨4月3日隔夜重要动态一览:21:00-7:00关键词：区块链产品、Maker基金会、原油大涨
1.最高院院长：更好运用区块链等加强审判执行工作。
2.道琼斯建立可打击欺诈并保持合规的区块链产品。
3.巴西金融监管机构推出信息共享区块链平台。
4.Maker基金会计划在两年内开始将管理权移交给社区。
5.委内瑞拉宣布为在该国每位医生分配1枚石油币。
6.Tether新铸造6000枚USDT（已授权未发行）。
7.CME比特币期货4月合约收涨超10%。
8.布伦特原油期货创史上最大单日百分比涨幅。
9.比特币夜间冲高回落，最高价为7225美元，最低价为6651.42美元。[2020/4/3]
CoinbaseVenturesQ4投资项目信息数据来源：crypto-fundraising
2、AnimocaBrands
AnimocaBrands成立于2014年，本是香港一家专注手机游戏研发公司，之后转型成为数字资产企业，通过向游戏玩家提供NFT数字资产服务，乘着2021年NFT的发展东风，迅速成长为区块链游戏领域的顶级玩家，并逐渐发展成为链游领域的专业投资公司。相比其他投资机构，AnimocaBrands鉴于其本身的属性，其投资的项目大多是链戏、NFT或与链上游戏相关的衍生项目，但其势力版图也在向其他领域扩展。
金色午报 | 2月6日午间重要动态一览:7:00-12:00关键词：德国金管局、乌干达、闪电网络、Cosmos基金会、Cele
1. 德国金融监管局澄清外国加密货币托管人的申请许可程序。
2. 乌干达财政部再次发出加密资产投资警告。
3. 中国1月披露29个区块链应用项目，全球披露项目数量环比下降43.2%。
4. 北京：为应对疫情影响，建议建设基于区块链的供应链债权债务平台。
5. 闪电网络实验室A轮融资1000万美元 以升级支付系统和扩展开发者网络。
6. Cosmos基金会ICF发表声明：Cosmos属于所有人 不由任何一方拥有。
7. Cardano创始人：Shelley激励测试网已有约1000个质押池。
8. Celer投资人代币解锁完毕，拟于本月进行主网升级。
9. BTC现报9608美元，近24小时上涨4.13%，市值为1748.53亿美元。[2020/2/6]
在其投资的版图中，游戏始终是AnimocaBrands的核心，在数量上，游戏类占到了其今年所有投资项目的60%以上，超过1亿美元的项目融资中只有三个，分别是YugaLabs、Polygon和Ronin。前三季度，AnimocaBrands分别出手投资34次、?23次和8次，Q4已公布的投资记录是5笔，分别是借贷协议Liqiwid、游戏foragersandfighters、NFT项目Wanderers、元宇宙项目VCORE和游戏数据引擎thirdwave。
AnimocaBrands全年总计投资了近70家企业，在活跃度上仅次于CoinbaseVentures。但从Q1-Q4投资数量的变化来看，Animoca的投资战线大幅度收缩，虽然整个投资市场也都在萎缩，但相比Coinbase、a16z等机构，AnimocaBrands的收缩程度更加明显，这也反应出了加密游戏领域受到的市场环境冲击可能更大。
AnimocaBrands本年参与的融资金额超4000万美元项目
3、AndreessenHorowitz
a16z作为一家美国的顶级VC机构，在Crypto领域有着极大的影响力，前三季度a16z投资次数分别是13次、?22次和8次，第四季度目前公开的记录是6笔，分别投向了MMO游戏foragersandfighters、zkSync开发公司MatterLabs、Web3开发者平台buildspace、Uniswap、Web3电商平台Ray和加密数据协议公司Golden。
今年a16z总计投资了50多家企业，主要分布在区块链服务应用、公链和游戏等领域，其中参投金额超过1亿美元项目多达17个，这点比上文的CoinbaseVentures和AnimocaBrands都要多，一般来说融资超过1亿美元的项目都已发展出了一定的竞争壁垒，度过了最早期的发展阶段，这说明了?a16z更加偏向于相对成熟的加密初创企业，并押注大量资金，当然也进一步表明了a16z雄厚的资金实力。
在这些融资亿元项目，除了Sui、Aptos、Aleo、zkSync等一些耳熟能详的项目之外，还有诸如：NovaLabs、Autograph、Alecemy等社区讨论相对较少的项目，而且在这些项目中，a16z还是以领投的角色深度参与的。
2022年a16z参投的项目融资金额排名-前20?
4、ShimaCapital
ShimaCapital是一家总部位于旧金山的投资基金，在2022年的四个季度中，分别投资的项目数量是16家、?10家、?8家和7家。今年最大的两笔投资分别头投了链游GunZ和L2网络boba，但参与的项目融资金额都没有超过1亿，甚至超过1000万美元的项目也不多，参与的1000万美元以下的融资项目占到了全年的近69%?，所以从资金体量角度来说，ShimaCapital都无法与上述几个机构相提并论。
2022年ShimaCapital参投的项目融资金额排名
5、PanteraCapital
风险投资基金Pantera?Capital由DanMorehad在2003年在美国创立，?2013年转型为加密货币投资机构并启动了美国首个专注于比特币的投资基金，此后又筹集了多个加密投资基金。截止写稿时，在整个2022年，Pantera?Capital四个季度分别投资的企业数量为16家、?13家、?8家和3家，以总数40排在了活跃度的第5位。
在投资赛道分布中，DeFi和游戏占据主导地位，所参投的项目中融资超1亿的仅有一家——We?3开发者平台Alchemy，其余的项目融资金额大多在1000万美元即以下，处于这个级别的项目数量占到了其全年投资数量的近70%?。
值得关注的，相比上述机构，Pantera?Capital相对更偏向于早期的项目，在一些蓝筹亿元级别的融资项目中少有它的影子，所以对于挖掘早期项目的人来说，多多关注这类投资机构或是不错的选择。
2022年PanteraCapital参投的项目融资金额排名
总结
除了上述5家投资机构之外，诸如JumpCrypto、MulticoinCapital、Dragonfly甚至于死亡前的Alameda都在熊市阶段保持一定的活跃度，而且从资本体量和投资金额方面比上文的ShimaCapital和PanteraCapital都要大，但总体看，各机构的势能明显不如去年，除此此外:
整个加密投融资市场还在持续萎缩，无论是从融资金额、数量还是项目估值等方面都在缩水，目前依旧处于美联储加息的大通道下，?2023年的投融资市场可能会更加惨淡。但同时，对于资金实力雄厚的资本来说，这也是一个「捡漏」的绝佳机会，特别是在熊市还保持活跃的机构值得我们重点关注。
目前主要活跃的加密投资机构主要以美国机构为主，上述五家最活跃的投资机构中，?4家总部都在美国。
游戏和基础设施依旧是不少投资机构所偏爱，虽然目前区块链游戏行业惨淡，但其依旧是一个可吸引外部用户增量的绝佳赛道，也是区块链技术推向大规模应用最让人接受的方式，未来很美好，但过程很曲折。
不同的机构有着自己的投资偏好和长处，我们可能根据自己的研究方面选择主要跟踪哪些投资机构的投资动态。
投资机构往往是锦上添花的角色，不用过于神化知名机构作用，而忽视基本的资产安全和项目基本面的研究。
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