原文作者：Morty
据?DeFiLlama?数据显示，Arbitrum的总锁定价值在Layer?2中位列第一，为10亿美金。当然，如此优秀数据的要归功于Arbitrum上的王牌协议GMX。
当前，GMX的总锁定价值为4.15亿美元。而据Nansen的GasTracker数据显示，在Gas消耗中GMX稳稳占据第一名。因此，Arbitrum也出现了一个有趣的现象——DeFi创新爆发式出现，大多数DeFi创新集中围绕GMX展开。
接下来，本文将挑选部署在Arbitrum上的9个富有潜力的DeFi协议，进行分解。
TVL10?M以上
Dopex
Dopex是一个去中心化欧式期权协议，它在产品设计中，期望最大限度地提高流动性，最大限度地减少期权卖方的损失，并最大限度地提高期权买方的收益。它是通过流动性贡献参与者被动提供流动性收益的。
为了实现这一目标，Dopex架构出了SingleStakingOptionVaults和Straddles两个产品。
基于?SSOV，用户拥有三个选择，购买看涨/看跌期权，或者为期权?Vaults?提供流动性，向购买期权的人收取费用。
而?Straddles?的功能允许用户从波动中获利，也就是说用户在上涨和下跌中都可以获利，或者用户可以为Straddles提供流动性，收取费用。
在Dopex产品生态中，存在两种Token，分别为DPX和rDPX。
DPX?是有限供应的治理代币，它通过流动池、库和包管账户中积累费用和收入。另外，Dopex采用了veToken治理模型。
独家 | Bakkt期货合约数据一览:金色财经报道，Bakkt Volume Bot数据显示，9月27日，Bakkt比特币月度期货合约周交易额为5.08亿美元，同比下降33%，未平仓合约量为1220万美元，同比下降9%。[2020/9/27]
rDPX?是给补偿期权卖方损失的回扣代币。它可用于铸造合成资产，如指数基金和股票等。
目前，Dopex的总锁定价值为2200万美元，Token市值为5600万美元，目前官方宣布即将部署在Polygon上。
链接：?https://www.dopex.io/
Camelot
Camelot是一个构建在Arbitrum上的专注于长尾资产交易的去中心化交易所。
为了实现长尾资产的充足流动性，Camelot推出了一个名为NitroPools的产品。NitroPools允许其他合作协议通过spNFTs设置一些参数，如最小LP金额、时间锁或白名单等等，选择性地为LP分配奖励。也就是说，符合条件的LP们可以获得更高的奖励。
Camelot的另外一个功能是：在每对交易的基础上利用动态和定向交换收取费用。例如，设置0.01%?的买入手续费，?2%?的退出手续费。这将有助于稳定在极端事件下的波动率。动态费用允许实施基于个别货币对波动的系统。Camelot的此项产品设计对于其他合作协议颇为友好。
另外需要注意的是，Camelot的原生代币Grail和xGrail的转换机制也比较特殊。xGrail是生息资产，可以获得协议分红和加速挖矿速度，但它不能交易和转让。xGrail持有者想要退出，则需要等待最少15天，最多6个月的退出期。
金色晨讯 | 8月19日隔夜重要动态一览:21:00-7:00关键词：DOT、CME、USDT增发、巴西
1.波卡DOT代币转账已开启。
2.CME比特币期货未平仓合约创历史新高。
3.MakerDAO发起有关提高ETH债务上限的投票。
4.CME比特币期货8月合约收跌3.6%。
5.Uniswap过去一个月收取700万美元ETH费用。
6.Tether在波场网络增发2亿枚USDT（已授权未发行）。
7.巴西主要加密交易所同意建立并遵守新自我监管守则。
8.标普500指数及纳斯达克指数收盘上涨 美股区块链概念股普遍收跌。
9.比特币夜间维持震荡，最低报11852.57美元，最高报12083.95美元。[2020/8/19]
目前，Camelot的总锁定价值为1700万美元。
链接：?https://app.camelot.exchange/
RageTrade
RageTrade期望架构出最具流动性的ETHPerp和Arbitrum上最高收益的稳定币农场。
ETHperp?由Uniswapv3驱动，通过将Omnichain循环流动性注入80-20金库，从而为用户提供10倍杠杆的永续合约服务。80-20金库是Rage服务的流动性源头，用户可以通过存入TriCryptoLPToken、ETH、USDC来为金库提供流动性，其中80%?的资金将会存入Curve、GMX、Sushi这样的协议中捕获费用，?20%?的资金为RageTrade提供流动性。
DeltaNeutralVault稳定币农场会以中性策略为GMX提供流动性，从而获得由GMX提供的ETH奖励。同时，Vault还会在AaveUniswap上执行对冲策略，为用户提供无风险稳定币收益池和低风险稳定币收益池。
独家 | Bakkt期货合约数据一览:金色财经报道，BakktVolumeBot数据显示，6月29日，Bakkt比特币月度期货合约日交易额为1716万美元，同比增长140%，未平仓合约量为791万美元，同比持平。[2020/6/30]
目前，RageTrade的总锁定价值为1350万美元，目前该协议还没有发布Token。
链接：?https://www.rage.trade/
PlutusDAO
PlutusDAO是Arbitrum上的治理聚合器，类似于Convex之于Curve，期望通过参与其他协议的ve治理来捕获价值。如今，PlutusDAO已经和GMX、Dopex、Jones、Sperax达成了合作。
在产品设计中，PlutusDAO构造了两种资产，分别为plsAssets和plvAssets。
plsAssets?与治理聚合、最大化流动性和用户的奖励有关，用户将资产存入PlutusDAO，PlutusDAO将这些资产永久锁定为veToken，以plsToken的形式返还给用户。
plvAssets?是为方便用户使用和最大化奖励而建立的金库产品，也为其他协议提供了可组合性，用户可以将GLP存入金库，转换成plvGLP，plvGLP可以获得金库的ETH复利奖励和PlutusDAO原生Token奖励。
目前，PlutusDAO的总锁定价值为1100万美元，Token市值为290万美元。
链接：?https://plutusdao.io/
金色晚报 | 6月3日晚间重要动态一览:12:00-21:00关键词：Ripple、比特大陆、OKB、ETH
1. Ripple首席执行官日前曾与巴西央行行长进行视频会议沟通。
2. 比特大陆声明：已聘请律师团队追究詹克团方的相关法律责任。
3. 主力数据复盘：币安现货主力3142.71枚BTC砸盘引发瀑布。
4. OKB最新季度销毁350万枚价值1900万美元。
5. 日本加密货币交易所Coincheck确认出现数据泄露。
6. 近7亿枚XRP从Bithumb交易所转出价值1.4亿美元。
7. 数据：ETH在交易所余额达到3个月低点。
8. Argo Blockchain 5月共挖出252枚比特币，受减半影响环比下降。
9. 钻石巨头戴比尔斯和波士顿咨询公司因区块链专利被起诉。
10. 韩国庆南道正进行区块链数字公共服务平台试点。[2020/6/3]
TVL10?M以下
JonesDAO
JonesDAO是一个收益率、策略和流动性协议，它的特点是可以帮助用户一键访问机构级DeFi策略。
JonesDAO主要面向的是以下三类用户：
1、不想主动管理其策略或想采用专业DAO策略师的策略的用户；
2、希望不锁定资产，而是保持存款流动性的用户；
3、想在没有国库管理专家的情况下赚取额外收益的DeFi协议；
在存入资产后，JonesDAO将会为用户提供一个jAssets，用户还可以用jAssets在其他协议中赚取额外收益。
目前JonesDAO的总锁定价值为374万美元，Token市值为736万美元。
金色晨讯｜1月28日隔夜重要动态一览:21:00-7:00关键词：Bitfinex、BCH、以色列证券管理局、欧科集团、乌克兰
1. Ditto音乐公司将推出提供快速区块链解决方案的应用程序Bluebox。
2. 针对Bitfinex及Tether的四项集体诉讼已被合并。
3. BCH矿工威胁将进行分叉，除非撤回12.5%的奖励基金提议。
4. 以色列证券管理局寻求反馈信息以查明阻碍该国区块链企业发展的潜在法规。
5. 欧科集团设立1000万元疫情防治专项基金。
6. 乌克兰将监督1200美元以上的加密货币交易。
7. 以色列计划为分布式账本技术支持（DLT）数字资产交易平台起草法规。
8. 杭州33复杂美慈善平台利用区块链登记疫情救援信息并捐助10万元物资。
9. BTC现报8940美元，近24小时上涨1.85%，市值约为1624亿美元。[2020/1/28]
链接：?https://app.jonesdao.io/vaults
UMAMI
Umami是“Arbitrum上的Yearn”，在V?1失败之后，Umami发布了V2产品。在V?1版本中，Umami以GMX为底层，通过参与GLP的稳定币部分来为用户的USDC捕获20%?左右的收益，但最终结果是它在ETH的巨大波动中失败了。不过协议赔偿了用户的所有损失。
如今，用户可以通过质押UmamiToken获得协议收入的50%?分红，以WETH的形式支付，年化利率为2.7%?左右。
12月9日，Umami发布了GLPVaults?V2回测数据，数据显示Vault：
最终策略的年化回报率：?26.67%?
基准策略的年化回报率：?11.8%?
最坏情况下的损失：-4.55%?
平均最大Delta风险：-1.29%?
当下，Umami还没有正式推出协议的新产品。不过，Umami确认将会在今年Q4推出DeFiYieldVaults产品，为用户提供USDC、BTC和ETH收益服务。
值得注意的是，USDC发行商Circle也是Umami的合作伙伴。目前，UmamiToken市值为2300万美元。
链接：?https://umami.finance/
GMDProtocol
GMDProtocol是一个建立在Arbitrum上的收益率优化和聚合的平台，它的产品基于GMX和GLP设计，允许用户将WBTC、WETH、USDC存入单币Staking保险库，同时用这些资产购买GLP，再将基于专业策略运行的GLP收益分配给质押者。
其优势在于消除了用户直接购买GLP时所需面临的无常损失，以及在抵押至Staking池之后，用户将收获gmdToken的凭证，并参与其他DeFi操作。
GMD?是GMDProtocol的原生Token。GMD质押者在承担GLP无常损失风险的同时，也会从GMX交易者的损失中获益。同时，GMD质押者也将获得一部分比例的单币Staking保险库分配存款人的利润。
另外，GMDProtocol生态中还存在另外一种Token，名为?esGMD。esGMD将被用于GMDProtocol与其他协议进行合作时OTC交换的Token，用esGMD交换得来的Token都会回馈给GMD质押者。esGMD质押者也将获得协议收入分红，且比例更高。
另外，在协议的未来规划中，esGMD可能会作为奖励分配给单币Staking保险的存款人，或者被用来参与贿赂治理。如果想要将esGMD转化为GMD，需要等待一年的时间。
目前，GMDProtocol的总锁定价值为301万美元，Token市值为341万美元。
链接：?https://gmdprotocol.com/
SperaxUSD
SperaxUSD是一个100%?足额抵押的稳定币协议，抵押生成的稳定币名为USDs。USDs可以由USDC、FRAX、DAI抵押生成，它之于这些稳定币的竞争力在于更高的收益率。而抵押的USDC、FRAX、DAI则会被发送至其他DeFi协议，以获取收益。USDs持有者将会自动获得这些收益。
除了这些收益外，USDs持有者还可以前往Demeter中进行USDs-Token的流动性挖矿，以获得更高的收益。赎回时，USDs持有者需要支付0.02%?的手续费，SperaxUSD原生TokenSPA质押者将会收到这笔费用。SPA在极端情况，也会被充当为USDs的储备。
SperaxUSD采用了ve治理模型，并且协议将会定期用25%?的收益从市场上回购SPA。
目前，SperaxUSD的总锁定价值为262万美元，Token市值为877万美元。
链接：?https://sperax.io/
BufferFinance
BufferFinance是一个去中心化的二元期权交易平台。Buffer的特点是操作简单，我们只需要选择执行价格、到期时间和“上涨”或“下跌”即可参与交易，方向选择正确即可。不过，Buffer平台流动性不足，Buffer没有可供鲸鱼操作的空间。
在Buffer产品生态中，存在两种Token，分别为BFR和BLP。
BFR?是实用程序和治理令牌，可累积平台产生的高达30%的费用。
BLP?是发行给流动性提供者的代币，可累积平台产生的高达70%的费用。
目前，Buffer的总锁定价值为11万美元，Token市值为172万美元。
虽然Buffer数据一般，但从它的路线图来看，团队正在努力地推动协议发展，故而持续关注。
链接：?https://buffer.finance/
其他协议
SwapFish?是一个PancakeSwap仿盘，故在此没有分析。
VestaFinance?同样进入过我的视线，它是超额抵押稳定币协议，但是由于它的资产支持都是波动资产，比如gOHM、GLP等等，故而将它忽略。
Mycelium也是一个去中心化永续合约交易平台，虽然它的总锁定价值也超过了1000万美元，但它似乎受到了FTX崩溃的影响，且在12月15日宣布了裁员的消息，因此便不再文章内进行详细分析。
最后
Layer?2的出现推动了更多DeFi创新的发展，这是由于二层的Gas费用、速度所带来的优势，并且Layer?2的安全性由Layer?1以太坊作保。这也是ArbitrumDeFi创新爆发的主要原因，另外一个主要原因是强势协议GMX的部署，GMX满足了大部分链上Trader的需求，也催生了周边围绕GLP进行建设的衍生产品——这些产品就像是寄生在鲸鱼GMX身上的“?鱼”，同时“?鱼”们也变相推动了GLP流动性的增长。
不过，隐忧同样存在，GMX的?TVL?占到了整个?Arbitrum生态TVL的近?40%?，未来如果随着?GMX在更多链部署，甚至学习Dydx自己推出应用链，都将削弱Arbitrum的整体势能，Arbitrum需要有新的?GMX?不断涌现。
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