加密货币生态系统充斥着各种金融产品和服务。这些产品中最受欢迎的是加密衍生产品。就像包含它的生态系统一样，加密货币衍生品交易提供了几乎无限的机会。这篇博文将探讨从永续合约到期权交易的几种主要加密货币衍生品类型，以及它们之间的区别。
在金融领域，衍生品是一种从基础资产（即比特币）中获取价值的投资。如果允许交易者利用杠杆来对基础资产的价值进行下注，加密衍生产品（例如比特币期货合约）则提供了一个有价值的投机渠道。
掌柜调查署丨超级杠杆怎么玩？细数BitZ的加密生意经:4月30日下午16:00，金色财经将邀请BitZ副总裁Mark做客「掌柜调查署」，本期调查署将针对BitZ平台的超级杠杆进行探讨，细数BitZ的加密生意经。详情见原文链接。[2020/4/30]
在过去的几年里，Bitfinex在这种迅速增长的兴趣的驱动下，开发了自己的平台以整合各种衍生产品，下面将对此进行详细讨论。
期货市场
最流行的衍生品是加密期货合约。在比特币期货交易中，交易双方承诺在指定日期以预先确定的金额买卖比特币。
毕马威 ：专业的托管机构将从加密生态系统的增长中获得巨大收益:毕马威 (KPMG) 3月2日与彭博社 (Bloomberg) 分享的一份报告显示，机构投资者仍认为拥有加密货币是一种风险。该会计师事务所估计，自2017年以来，价值超过98亿美元的加密资产被盗。
调查结果显示，大多数的盗窃行为都是由于松懈的安全措施和并不精进的代码造成的。毕马威认为，随着机构投资者喜欢将比特币 (BTC) 和以太坊 (ETH) 纳入他们的投资组合。为了满足这一需求，市场上也出现了几家提供托管服务的公司，既有富达 (Fidelity) 和洲际交易所 (Intercontinental Exchange) 等传统公司，也有 Coinbase 和 Gemini 等加密公司。不过该报告的作者之一、毕马威 (KPMG) 加密资产服务的合著者萨尔?特卢洛 (Sal Ternullo) 解释称，缺乏适当的托管是机构投资者的一个主要担忧。
加密货币去中心化是一把双刃剑，这导致加密资产很容易被窃取和使用。加密货币的所有权是通过简单地知道私钥来定义的，与身份或政府记录都无关。尽管并非所有的攻击都损害了私钥，但对交易平台等现有托管机构来说，如何充分保护用户及自己的资金一直是个挑战。在目前已知的交易平台中，有12个都在2019年被黑客攻击过，黑客总计盗窃了近3亿美元的加密资产。
对于这种现象，毕马威表示，专业的托管机构将从加密生态系统的增长中获得巨大收益。该报告还提到，需要改进为客户存储加密货币的合规方法。所有行业参与者都必须遵守反和 KYC 规定必须，包括银行和交易平台。但毕马威认为，即便是那些拥有成熟合规流程的老牌机构，也需要根据对加密资产和相关数据管理挑战的独特考虑，改进它们的方法。（cointelegraph）[2020/3/3]
然而，加密期货合约不仅仅只是对基础资产的注，它们还提供了一个宝贵的对冲机会。例如，在BTC中持有现货头寸的交易者可以通过在比特币期货合约中持有相反头寸来缓解价格波动。
声音 | Ledger首席执行官：在保证加密生态安全上仅仅依靠技术是不够的:据Finance Magnates消息，加密硬件钱包制造商Ledger首席执行官Eric Larchevêque接受采访时表示，技术固然重要，但是在保证加密生态安全上，仅仅依靠技术是不够的。监管机构也扮演着重要的角色，尤其是在企业级解决方案方面。最佳方案是将两者结合起来，从而确保人们使用正确的技术。 Larcheveque表示：“未来五到十年内，智能钱包将拥有足以保障加密资产安全的技术。硬件钱包虽然不会完全消失，但如果我们出于真正采用加密货币的考虑，智能手机将是一种途径。因此，Ledger相应地也在进行未来规划，很可能会将更多技术授权给有需要的智能手机供应商，而不是直接出售硬件钱包设备。”另外，Larcheveque还称：“硬件钱包对个人来说可能非常好，也可以为机构使用，但它无法实现规模化。”[2019/4/16]
与现货交易不同，加密衍生品市场会利用杠杆。杠杆使交易者能够借入资金来为合约融资。杠杆通常用于为更大的头寸提供资金，而无需预付大量股权。
永续合约（以及它们与加密期货的区别）
永续合约的运作方式与传统的加密期货协议完全一样，但有一个关键区别：它们不会到期。
永续合约是两全其美的选择，既可以使现货市场交易变得直观，又可以保留期货市场的优势，例如杠杆和风险对冲。
通过允许无限期期满，交易者可以持有头寸，只要他们能够为其提供资金。这样可以更方便地进行期货交易，每8小时提供一次资金以确保头寸保持开放状态。
什么是期权交易？
期权赋予交易者购买或出售基础资产的权利，而没有买卖的义务。与期货相类似，买入期权或卖出期权的交易者就合约的具体价格和期限达成一致。
但是，与传统的期货协议不同（期货的交易双方都必须在到期时进行买卖），期权不要求参与者进行买卖，他们只是提供期权。
但是，期权交易是如何运作的呢？
以一个真实的例子为例，假设一个交易员想要以每个BTC $ 10,000的价格购买10个比特币。但是，鉴于市场的剧烈波动倾向，交易员担心价格下跌。有了看涨期权，他们可以抓住购买机会，在指定期限内以10万美元的价格购买10个 BTC，一旦到期，无论在这段时间内价格上涨还是暴跌，交易者都已经锁定了买入或离场的选择。
让我们想象一下，到期限结束时，比特币成功将价格上涨了2倍，至20,000美元。交易者可以按照预定的期权价格购买比特币，然后以市场价格出售，从而获得了10万美元的总利润。
Bitfinex的加密衍生品
Bitfinex衍生品目前为永续期货市场提供高达100倍的杠杆。最近对Bitfinex首席技术官Paolo Ardoino的采访显示，Bitfinex衍生品公司希望在2020年第一季度内采用期权交易。
衍生产品具有多种优势，进入门槛较低，并能对冲现有头寸的风险。虽然基础市场在某种程度上为投机提供了一种单向的途径，但衍生品却开辟了一系列独特的交易机会。
*衍生品平台由iFinex金融科技有限公司提供。 本文中提到的Bitfinex衍生品公司即指iFinex金融科技有限公司。
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