在去年的 DeFi 夏天后，整个 DeFi 领域就进入了一个休眠期，TVL 和 Token 价格出现了明显的下滑。但令人欣慰的是，DeFi 却没有停止创新。不到半年，DeFi 2.0 就以「协议控制流动性」的方式横空出世，试图解决 1.0 流动性不稳定的问题。现在，DeFi 2.0 连脚跟都还没站稳，打着「Farming as a service」旗号的 DeFi 3.0 就已经杀了出来。那么 DeFi 3.0 与 2.0 又有什么区别？它解决了什么问题？
在 DeFi 领域，我们常会看到一个词——「金钱乐高」（money lego），这个比喻形象地捕捉到了 DeFi 的特征与潜力，对于这个领域来说，单打独斗很难有未来，只有像积木一样拼在一起，才能建造出庞大的帝国。DeFi 3.0 就是建立在 DeFi 1.0 与 2.0 的基础之上，把高效率、专业化的 Farming 策略作为一项服务，提供给对 DeFi 或者 Crypto 相对陌生的普通人，即「farming as a service」。
Polygon链上DeFi协议总锁仓量为45.9亿美元:金色财经报道，据DefiLlama数据显示，目前Polygon链上DeFi协议总锁仓量为45.9亿美元，24小时减少10.37%。锁仓资产排名前五分别为AAVE（20.4亿美元）、Quickswap（6.40亿美元）、Curve（3.18亿美元）、SushiSwap（2.69亿美元）、Balancer（1.99亿美元）。[2022/1/22 9:05:24]
建立在以太坊上的 Multi-Chain Capital（MCC）是最早掀起这波浪潮的项目。用户通过购买 MCC Token 为协议的金库提供资金，项目再利用这些资金去参与其他各类 DeFi 项目，并用 Yield Farming 所获得的收入回购 MCC，推动 Token 价值的提升。换句话说，Token 的价值是协议 Farming 战绩的间接映射，而用户所需要做的就是持有 Token。
金氪资本正式成立千万美元DeFi专项基金:据官方消息，金氪资本（Krypital Group）宣布成立新一期 1000 万美元的风险投资基金。该基金的参投者包括高净值人士、Family office 等。新一期的风投基金将持续推动区块链行业的创新和发展。
金氪资本联合创始人兼CEO Maggie Wu表示，该基金将主要为早期优质项目提供项目种子轮和A轮的融资，并将重点关注DeFi、Web 3、支付等领域的区块链初创项目。通过关注和投资这几个领域，该基金希望找到未来10到15年能对互联网和金融行业产生颠覆性影响的独角兽项目。
金氪资本自2017年创立，作为一家专注于区块链和数字资产领域投资的投资机构，旗下涵盖孵化、咨询、市值管理以及交易所等多方面综合资源，能够充分利用其强大的生态为所投项目方助力赋能，实现价值最大化。[2021/3/2 18:07:26]
这个概念听上去似乎并不是非常新颖，毕竟 Yearn Finance 早就提供过类似的服务，然而在仔细研究一些有代表性的 DeFi 3.0 项目后，会发现它们确实为 DeFi 带来了一些新变化：
Block.one首席执行官：EOS是DeFi最好的区块链:9月6日消息，针对当前以太坊拥堵的现象，Block.one首席执行官BrendanBlumer（BB）已经注意到EOS是最适合DeFi的区块链，EOS的特性、流动性和开发人员社区可支持在其它地方无法实现的DeFi应用程序。（CryptoSlate）[2020/9/6]
我们会发现，DeFi 3.0 项目的名称里往往都带有「cross chain」「multi-chain」等词汇。一年前，想要成为一位优秀的「DeFi 农民」并不难，因为以太坊占领了几乎所有的 DeFi 市场，最好的收益也必然来自这里。然而随着 AVAX、BSC、FTM 等公链的发展，如今的 DeFi 生态已经变得极为复杂，投资者需要对行业保持高度关注，且频繁的在各个公链之间转移资金，以确保获得最佳回报。更别说刚刚接触 DeFi 的小白了，繁琐的操作和越来越高的 gas 可能就会直接将他们拒之门外。DeFi 3.0 解决了这个问题，寻找最好平台、制定最佳策略这些工作都由协议来完成，用户唯一要做的就是持有 Token，甚至都不需要质押，可以说直接去掉了接纳门槛。
火币“DeFi预言家”项目对话：Just基金会考虑将“流动性挖矿”引入整个生态:8月25日，火币全球站“DeFi预言家”活动正式启动，邀请到活动中四个DeFi项目线上对话。对话中波场创始人孙宇晨表示，Just基金会近期考虑将最近的DeFi热点“流动性挖矿”引入整个生态，以JST作为平台治理和挖矿收益的代币，近期的项目包括：1）JustStable流动性挖矿：用户参与抵押、借贷提供流动性时，会收到CDP的挖矿收益；2）JustSwap流动性挖矿：用户通过提供资金到JustSwap资金池的方式，获取除交易手续费外的额外挖矿收益；Just基金会未来还会引入更多应用场景下的DeFi，涉及单是不限定于借贷、交易、衍生品等，JST都将作为挖矿收益发给生态贡献者。[2020/8/25]
阅读过《公链爆发 vs 以太坊 DeFi 疲软，Multicoin Capital 联创告诉你背后的联系》的读者应该知道，DeFi 1.0 遇到的一个问题就是：机构能够依靠庞大的资金和复杂的算法，准确地狙击矿池的流动性，导致散户的收益不断被挤压。也就是说，巨鲸成为了 DeFi 1.0 普及道路上的一大障碍。为了解决这一问题，DeFi 2.0 通过协议自己控制流动性，保证了流动性的稳定，但却带来了另一个问题，就是收益的可持续性。律动编者之前在《APY 70,000%，被 OHM 分叉们支配的 DeFi 2.0》一文中提到，很多 DeFi 2.0 协议为了快速扩充金库，提供无法长期持续的高 APY，由于 Token 稀释得过快，一些协议的寿命甚至连一周都到不了。
动态 | 加密货币数据提供商：2019年DeFi的投资回报率约为250%:金色财经报道，加密货币数据提供商Messari的报告表明，如果在2019年初在四个主要的DeFi领域各投资100美元，将获得1400美元的回报，收益率约为250%。此外，资产管理是表现最佳的行业，然后是预测市场、借贷、分散交流。[2020/1/11]
而 DeFi 3.0 则与 2.0 相反，采取了紧缩型的 Token 设计。就拿 Multi-Chain Capital 来说，无论是买入还是卖出 MCC，每笔交易都会产生 10% 的滑点，其中 5% 会等额分配给 Token 的持有者，另外 5% 则会放入协议金库以投入 Farming 或进一步提供流动性。此外，与 2.0 协议不同，DeFi 3.0 协议的回购政策是固定的，一般每周回购一次，且被回购的 Token 也大多是被销毁。还是以 MCC 为例，现在该协议回购的 Token 已经占总流通量的 35%，为用户收益的可持续性提供了相对有力的保障。更重要的是，DeFi 3.0 项目基本没有私募，团队成员也没有配额，进一步降低了 Rug 和巨鲸带来的风险。
和 DeFi 2.0 一样，「farming as a service」的概念一出，各种分叉就开始遍地开花。律动编者整理了各公链上一些值得关注的 DeFi 3.0 项目。
Multi-Chain Capital 是「DeFi 3.0 开创者」，投资策略专注于 DeFi 生态的跨链 Farming，其最新的 V3 策略将 90% 的资金部署在了 Fatom 公链，由稳定币、低 IL 算稳挖矿以及 DeFi 2.0 三个主要领域构成：用流动性高的主流稳定币（USDC、DAI、USDT）在 Curve 等平台 Yield Farming，APY 约 7～20%；挖矿 FTM 及挂钩 FTM 的算稳 TOMB，获得的收益再进行复利投资，APY 约 451%；质押主流 DeFi 2.0 协议，如 Olympus DAO、Wonderland、Hector DAO 等，APY 可达 80,000%。而除 Multi-Chain Capital 外，Reimagined Finance（ReFi）也是以太坊上值得关注的 DeFi 3.0 项目。
Cross Chain Capital 是 MCC 在 Avalanche 上的分叉，它更像是一个「基金 DAO」，尝试投资和管理各种 DeFi 以外资产。CCC 计划通过积累蓝筹 NFT、元宇宙地产、P2E 可租赁资产等方式进军元宇宙以及 GameFi 领域，并希望对这些领域的营销、文化和收入产生持久的影响。除此之外，CCC 金库还会用来参与加密领域的私募以及 IDO，以提高金库的收益。
在 Token 用例方面，CCC Token 会被赋予治理这个「基金 DAO」的权利，以确保用户资金的安全和资金管理的透明度。团队还在开发挂钩 CCC Token 的算稳资产（Wrapped CCC），用于打造协议自己的借贷服务，这样 Token 持有者就可以在「躺赢」的基础上获得更多的收益。另外 CCC 还打算建立自己的 DeFi 2.0 项目，以此扩充金库的收入来源。
Cross Chain Farming 是 BSC 上的第一个 DeFi 3.0 项目。利用 BSC 生态的优势，CCF 除了进行 DeFi 领域的 Farming 之外，还会拓展去中心化 Token 发行及上市、链上链下安全审计等方面的业务，这些所有的收益都将用于 CCF Token 的回购和分红，以提升 Token 的价值。同时 CCF 还会建立现货投资组合，并向 Token 持有者发放空投。
Scary Chain Capital 是 Fantom 上的 DeFi 3.0 项目，旨在推动 FTM 公链生态的建设。SCC 希望打造自己的 Launchpad，并为 Token 持有者发放 Launchpad 上新项目的空投。
去中心化跨链交易所 EmpireDEX 的 DeFi 3.0 项目。ECC 意图弥合传统金融 (TradFi) 和 DeFi 世界之间的差距，主要涉及链上链下的 Yield Farming、开发合成股票并包装为链上 NFT、部署资本到其他领域技术初创公司以及参与 IPO 等。
短短两个月时间，DeFi 3.0 就发展成了形式多样的「金融乐高」游戏，以 DeFi 为中心辐射至整个加密甚至传统金融领域，试图打造出一个活跃的金融生态。但就目前来说，这些美好的叙事还只是愿景，大部分 DeFi 3.0 项目没有经过时间和市场的检验，无论市值还是团队都无法与当前的主流 DeFi 项目相提并论。
另外，这些项目的主要收益来源仍然是依靠跨链的 DeFi Farming，其中就包括尚未成熟的 DeFi 2.0，加上协议 Token 的价值只是金库收益的间接映射，价值的提升依赖于协议的回购政策，使其更容易受市场波动的影响。作为加密领域的投资者，不能被美好叙事蒙蔽双眼，必须意识到与之伴随的巨大风险。
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