全球知名做市商Citadel证券在商业模式上有何看点？
1 月 11 日，据华尔街日报报道，全球知名做市商Citadel证券以220亿美元估值完成11.5亿美元融资，红杉资本和加密货币投资公司Paradigm领投。红杉资本合伙人Alfred Lin也将加入Citadel证券董事会。
这是Citadel Securities接受的第一笔外部投资，标志着2022年全球第一只超级独角兽诞生。该笔投资将为公司继续在全球扩张提供资金，并且可能是IPO的前兆。这家公司在商业模式上有何看点？
左手对冲基金，右手做市商
Citadel侧重资产管理，Citadel Securities专注于经纪业务的，他们是两家不同的公司，却都由一位叫Ken Griffin的人所管理。
Unbanked完成新一轮融资，KingsCrowd Capital参投:金色财经报道，区块链金融科技解决方案Unbanked宣布完成新一轮融资，具体金额暂未披露，数据驱动型风险投资基金KingsCrowd Capital参投。
据悉，Unbanked主要为加密货币借记卡提供金融科技基础设施、白标加密银行卡发行和程序管理服务，其客户包括Litecoin Foundation、StormX、Nexo和Stacks。
此前报道，今年二月，Unbanked宣布与支付巨头万事达卡公司达成合作。[2023/2/22 12:21:25]
1990年，Griffin用460万美元的启动资金创立对冲基金Wellington Financial Group，1994年，Wellington Financial Group更名为Citadel，中文译为“城堡”。在创立后仅8年时间里，Citadel的资产规模就扩大至了超过20亿美元。
Appota Group完成新一轮融资，将开发其区块链生态系统:6月8日消息，越南技术解决方案和数字娱乐内容提供商Appota Group宣布完成新一轮融资，Mirae Asset Venture Investment领投。这笔融资资金将专门用于开发其区块链生态系统。
据悉，ChainVerse项目旨在让开发人员专注于构建优秀游戏，为数百家本地独立游戏工作室提供服务。AceStarter是下一代Launchpad，可在全球范围内策划和启动区块链项目。Appota将于今年年底推出与游戏公会管理平台和Web3游戏直播平台相关的产品。（PRNewswire）[2022/6/8 4:10:22]
从创立开始，Citadel就增长迅猛，经常高调收购不良资产或不受欢迎的资产。与许多其他著名的投资人不同，Griffin对自己的投资策略通常守口如瓶。在有数学模型支持的情况下，他的风险偏好会更高。金融危机期间，Citadel的杠杆率高达7:1，即每1美元的资产对应7美元的负债，到2011年年中，尽管已经降到了4:1，但也仍然处于很高的水平。
Serum完成新一轮SRM销毁，共销毁42363枚SRM:去中心化交易平台Serum完成新一轮SRM销毁，共销毁42363枚SRM，10588枚SRM代币空投给Serum Staker。[2021/8/17 22:19:50]
2008年年底，Citadel最大的几只基金下跌55%。然而，在2009年，它们以62%的回报率强势反弹。有别于其他对冲基金，Citadel在Griffin的领导下，在后金融危机时期“积极扩张”。从2014年初开始的18个月时间里，得益于其主要基金29%的增幅，Citadel的AUM暴增100亿美元，从160亿美元增至260亿美元。
截止今年2021年9月初，Citadel的资产规模达到了380亿美元。在去年九月份美国股市持续波动的一个月里，Citadel旗下的旗舰基金Wellington取得7.8%的收益率。
OKEx已完成新COVER代币发放，将于今日20时恢复COVER交易:据官方公告，OKEx已经完成Cover新代币的兑换和发放，用户在OKEx快照时（2020年12月31日18：30）持有的旧Cover代币已经1:1兑换为新Cover代币。此外，OKEx将于2021年1月12日20:00恢复Cover/USDT、COVER/ETH交易。COVER的充值与提现开放时间将另行公告。[2021/1/12 15:59:45]
而Citadel Securities成立于2001年，是美国最大的做市商之一。根据公司官网介绍，Citadel Securities的自动化股票交易平台处理大约27%的美国股票交易量，涉及11,000多家美国上市证券和16,000多家场外交易证券。
数据：比特币难度于11月3日完成新一轮调整后下降16.05%，为今年最大降幅:据BTC.com区块浏览器显示，比特币已于区块高度655,200，北京时间11月3日16:28完成新一轮难度调整。
此次难度调整受全网算力下降影响，相对于上一轮难度降低16.05%，调整至16.79 T。10月25日西南地区丰水期结束后，全网算力下降明显，BTC近七日全网平均算力下降到109.29 EH/s。当前网络状态下，挖矿收益有所提升，PPS分配模式每T收益为0.00000749 BTC，FPPS模式下每T收益为 0.00001004 BTC。[2020/11/3 11:33:06]
2002年就开始从事做市商业务的Citadel证券，此前一直保持低调，但去年“散户大战”爆发，让这一家低调的做市商从幕后走向台前，被更多的人所熟知。
2021年初，美国散户通过社交平台组成做多阵线，集体推高GameStop等股票的股价，令空头损失惨重，之后散户的主要交易平台Robinhood突然对相关个股设置交易限制——只可卖不可买。
在这个事件中，Citadel Securities执行Robinhood的大部分交易，而Citadel则为GameStop的主要做空方Melvin Capital投资了20亿美元，于是人们猜测Citadel Securities可能会与做空方的利益一致，从而打压散户。
虽然事后美国证监会的调查显示这一猜测并不成立，但Citadel Securities也在这个事件中，由低调的幕后，曝光于台前。此次事件对Citadel Securities的地位和业绩并没有因此而受到严重的打击，可以肯定的是，Citadel Securities在整个股票市场的交易中扮演着关键角色，并且可能在GME狂潮中赚了很多钱，他们经手的股票越多，分得的“面包屑”就越多。
因“散户大战”成为市场焦点的Citadel证券，此次获红杉资本和加密货币投资公司Paradigm的投资，是其成立以来首次接受外部投资。获得不菲的融资规模，也意味着Citadel证券将在后续进一步扩张。
下一步为IPO做准备？
Citadel证券为机构投资者和散户提供股票、固定收益产品交易的做市服务，其机构业务服务超过1600个客户，包括全球许多大型主权基金和央行。业务遍及全球50个国家，在北美、亚太和中东设有12个办事处，其中包括上海和香港特区。
而在此轮外部投资后，Citadel证券的估值也已达220亿美元。彭博亿万富翁指数显示， 格里芬本人的财富也将因此增加65亿美元达276亿美元。
据Citadel证券官网显示，Citadel Securities是一家领先的全球做市商，旨在降低交易成本，帮助满足资产管理公司、银行、经纪交易商、对冲基金、政府机构和公共养老金计划的流动性需求。外媒报道称，Citadel证券经手的美国散户交易量可能占总交易量的40％左右。
Citadel证券的盈利主要靠买卖价之间的价差，虽然每单价差可能只有数美分，但积少成多，每天上百万单交易令其收益颇丰。Citadel证券主要从散户最爱的低手续费甚至零手续费平台购买交易流，如散户大战的主角Robinhood以及电子交易平台Charles Schwab等。
《华尔街日报》2015年曾报道，Citadel正在考虑上市；2019年曾报道，黑石集团一直在就购买Citadel证券和Citadel的股份进行谈判，公司高管当时估计，这只对冲基金的价值在50亿美元到70亿美元之间，但此后并无进展，此次Citadel证券突然高调接受外部投资，或许是在考虑上市也未可知。
值得注意的是，作为耶鲁大学捐赠基金投资的少数加密货币投资机构之一的Paradigm，也是投资机构之一。作为投资者之一，Paradigm联合创始人及合伙人黄共宇在盛赞Citadel证券的技术之余，也表示期待 Citadel证券涉足新的资产类别，包括加密货币。
虽然目前这只是猜测，但Citadel 证券经过此次融资，其商业模式也可能会发生一定的转化。就做市商市场份额过于集中已经引发了监管机构的注意这一点来说，或许对于Citadel证券来说也已经成为了一种压力。
虽然目前还不知道Citadel证券将以何种方式进入加密货币市场，但外界预计Citadel证券的加入将会改变行业生态。
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