过去两个月，比特币从4200美元涨至近9000美元，翻了一番多。但行业进入小牛市的另一面，一直在美国寻求合规化的加密支付“独角兽”Circle却蒙上了一层冰霜。5月22日，Circle首席执行官JeremyAllaire在Twitter上宣布，公司已经解雇30名员工。这个数字约占员工总数的10%。裁员范围涉及财务和产品人员，Allaire坦言，此次裁员是为了应对美国日益严格的监管环境。2013年起，Circle即拿到了以最严监管著称的纽约州金融服务部的首张比特币支付牌照。6年来，Circle的业务涵盖了比特币支付、交易所和发行稳定币USDC。但是受限于美国联邦证券法的约束，Circle做这一切的过程都举步维艰。一个例子是，近日Circle旗下交易所碍于监管政策的收缩，下架了9种被认为接近于证券的加密货币。“UScryptopolicyneedstochange”，Allaire在一篇公开博客中疾呼。这只一直在合规化道路上狂奔的“独角兽”，终于忍不住将尖角对准了迟迟没有松动的监管法规。Circle一直倍受中国市场关注，一个原因是其加密支付的行业地位，最重要的是其曾获高盛、百度、IDG等2.56亿美元投资，估值30亿美元。“正值风口的Circle，或许能为这个新兴行业的规则起草带来非凡影响。”一些业内人士评价。“牛市”裁员
宣布裁员30个职位的时候，Allaire的措辞是“移除”这些岗位，意味着Circle在短期内并不打算补充这些职位。“裁员是为了削减成本，应对新的市场条件，最重要的是应对美国日益严格的监管环境。”Allaire写道。裁员是去年加密货币熊市的表征之一。和一般公司在谈及裁员原因时“打太极”不同，Allaire并不避讳对外公布公司正在面临的挑战。2013年，Allaire和SeanNeville在美国的波士顿联合创立了Circle，最初Circle的定位是支持加密货币支付，这可以理解为加密数字货币行业的“支付宝”。在创办Circle之前，Allaire曾创立过一家在线视频平台Brightcove，并成功在纳斯达克上市。因此，当听到Allaire即将启动新新项目时，Brightcove的前投资人们即决定继续支持Allaire，给了Circle900万美元的A轮融资。和如今币圈动辄上亿美元的ICO相比，900万美元算是个小数目。但在彼时的加密数字货币行业已是最大的一笔融资。现如今的美国数字货币交易巨头Coinbase，在当时也仅筹集了500万美元。在此之后，Circle开始为它的支付版图开疆拓土。其支撑的使用场景有几类，一是在B2C商家与客户之间使用数字货币，由此可以减少退款产生的银行结算费用；用户也用数字货币来进行跨境转账，其最大的好处是手续费相比于银行转账更加低廉；还有一类，据称Circle亦能在“丝绸之路”等暗网消费中提供服务。“从2014年开始，我们就已经是世界上最大的比特币交易商之一。”Allaire曾如此评价CirclePay的影响力。为“合规”不惜代价
前高盛高管Raoul Pal：加密货币市场基本面仍然看涨:金色财经报道，前高盛高管Raoul Pal在社交媒体上称，虽然整个加密货币行业的负面情绪处于历史高位，但其基本面仍然强劲，在与Impact Theory的联合创始人兼主持人Tom Bilyeu的最新采访中，Pal说投资者的消极情绪比他所见过的要高，包括在大萧条和.com泡沫破裂期间。
此外Raoul Pal表示，随着机构投资者采用的范围不断扩大，加密货币空间被看好，并指出大科技与加密货币行业日益交织在一起。（The Block）[2022/11/25 12:33:50]
如果说SEC等监管机构是美国加密货币行业的班主任，那么Circle无疑是班上最优秀的学生之一，其对监管政策的态度一直十分积极并充满耐心。早在2013年成立之初，Circle就聘请华盛顿特区金融服务论坛的前首席监管JohnBeccia担任总法律顾问和首席合规官。不久之后，Circle即拿到了以最严监管著称的纽约州金融服务部的BitLicense。6年过去了，纽约州一共也只颁发了16张BitLicense。2017年，Circle花4亿美元收购交易所Poloniex，前提也是其拥有SEC颁发的ATS牌照。将Poloniex收入囊中之后，Allaire做的第一件事就是将平台上可能涉嫌违法的代币摘牌，尽管这种“违规”只是一种潜在的可能。Allaire是如此“表忠”的，“我们正在做出自己的合规化决定，因为你不能打电话问SEC，某某代币是一种证券吗。直接下架，这是明智的做法。”尽管小心翼翼，但屠刀并未就此放过Poloniex。5月13日，Poloniex宣布，平台最晚将于本月底在美国用户的页面中下架9种加密货币。因为根据美国法律，这些代币——ARDR、BCN、DCR、GAME、GAS、LSK、NXT、OMNI和REP——已经接近于证券。“已经接近于证券“的意思是，这些加密货币具有证券的属性但并未依法在SEC注册为证券，也即现可能正处于违法状态。一旦被发现，SEC将对发行和销售这些加密货币的平台进行处罚。去年11月，加密货币项目ParagonCoin和CarrierEQ就曾遭遇监管判罚。当时，SEC认定这些加密货币发行属证券发行，并认为它未满足豁免证券注册的条件，遂决定对其处以罚金，赋予该项目投资者按法币退回当初的本金加利息的权利，并要求这些项目重新进行证券注册、持续向SEC进行信息披露，等等。美国SEC将带有融资目的的数字资产全部视为证券，而证券的发行和销售，只能通过两种途径：一是依照1933年证券法第5条在SEC进行证券登记注册；二是满足一定豁免条件而无须在SEC登记注册，但仍需接受SEC监管。所谓的“豁免条件”，即满足美国JOBS法案中固定的各类条件，如通过此通道发行的资产至少有6个月的禁售期等等。截至2018年10月，美国SEC总共只批复了39个融资项目，审核颇为严厉。在强监管之下，不少ICO开始对美国避之而不及，导致美国2018年的ICO项目显著下降。相反，新加坡等国家则因为政策完善且较为宽松，吸引了大批新兴项目。强监管正在夺走Poloniex们的用户和手续费收入。项目不合规，自然也就不能上线交易。在竞争激烈的交易所市场，如无法根据用户需求上线最新、受欢迎的项目，无疑是在自断其臂。时间倒回至2017年10月份，彼时Poloniex是一家运营陷入困境的交易所，由山寨币矿业公司TristanD'Agosta所建。当时它面临的问题是，由于数字货币项目数量激增，用户纷纷要求平台提供交易服务，Poloniex团队因而在运营，监管和合规性上焦头烂额而选择出售Poloniex。一年半过去了，Poloniex在监管面前再次碰壁，这让Allaire懊恼不已。向美国监管机构“宣战”
高盛正探索提供场外交易双边加密货币期权的方式:3月10日消息，据彭博社报道，高盛集团正在探索如何提供场外交易双边加密货币期权，这表明该银行正在深入参与帮助机构交易数字货币衍生品。这家巨头是少数几家处于探索此类产品的华尔街银行之一，所谓的双边期权允许定制交易，以便对冲基金和比特币矿工等加密货币持有者可以对冲风险或提高收益率。[2022/3/10 13:48:13]
现在，这位优等生似乎进入了叛逆期，对政策的滞后和阻碍失去了耐心。“当创新者被赶出美国时，我们不会坐视不管。”Poloniex下架数字货币两周后，Allaire在博客文章《美国加密政策亟需变革》中疾呼。Allaire写上一篇博客还是在4年前，在那篇博客中，Allaire谈论的愿景还是区块链技术在P2P支付时代中的机会。4年后，这份美好的愿景不再，唯有对“道阻且长”的慨叹和对监管的无声控诉。Allaire还在《美国加密政策亟需变革》一文中写道：“对于下架代币的措施，我们深感沮丧，但它们是近期政策变动的直接结果。在最近的指引中，美国监管机构对很多加密货币被划为证券的看法更明朗了。我们不认为它们应该被视为证券，但我们要遵守美国法律。我们下架代币的决定代表着我们对美国不确定的监管环境做出负责任的回应。““我们正在向国会发起加密数字合法的诉求，我们正在向全球政策制定者发起加密数字合法的战斗。”从一位加密货币行业从业者的角度看，Allaire的“宣言”颇为激昂壮烈。“我们敦促美国实施更平衡的加密政策。多年来，我们——包括Circle和美国及海外许多其他公司的日以继夜工作的创新者，一直在不断改变加密货币和区块链技术的可能性，一直坚持不懈地为此大声疾呼。不幸的是，监管未能跟上。”“加密货币代表了一种全新的金融工具，它超越了证券、大宗商品或货币等简单分类。根据背景和用途，许多数字资产占据一个、两个或全部三个分类的特征。创新技术需要新的监管框架。”“如果没有美国国会的行动，SEC就不得不依赖85年前的法律和73年前的法院案件来制定哪些加密货币可能被视为证券，但这些规章不足以解决加密货币当前的问题。”“我们明白，了解新技术的后果需要时间，新法律的起草需要谨慎。但创新发生得很快，全球竞争也很激烈。我们不希望美国落在后面。我们敦促议员们认识到未经许可的创新所释放出的经济力量，议员们想实现经济增长，所以希望他们带头抓住这个机遇。”“这个问题关乎每位从业者，以及对应的立法、行业管理机构。不管美国的监管前景如何严峻，我们——以及世界各地的企业家——都致力于建设一个更加开放的全球经济。我们仍然对加密货币和区块链产业在短短10年内的发展感到敬畏，并期待着未来的发展。”“Circle正处于风口浪尖，有可能对这个新兴行业的规则起草带来非凡的影响。”一些业内人士如此评价Allaire的这番“书谏”。美国的态度亦是许多国家订立法规的参照，究竟加密货币这艘大船能开多快，或许不久之后便能见分晓。去年12月份，美国众议员WarrenDavidson和DarrenSoto提出TokenTaxonomyAct，旨在豁免数字货币免受联邦证券法的约束，允许个人更简便地参与加密货币买卖。但国会并未通过该法案。今年4月，WarrenDavidson向议会重提了法案。他在一份声明中说，如果该法案获得国会批准并签署成为法律，将向创新者“发出一个强有力的信号”，即“美国是区块链技术的最佳目的地。”究竟，Circle和Allaire们能否求仁得仁呢？Circle入华
高盛公布新加密货币交易团队，已成功交易两种比特币相关衍生品:根据CNBC独家获得的一份内部备忘录，高盛周四通知其市场人员，一个新创建的加密货币交易柜台已经成功交易了两种与比特币相关的衍生品。该加密货币团队存在于公司的全球货币和新兴市场交易部门，向高盛合伙人Rajesh Venkataramani报告，属于Mathew McDermott领导的高盛整体数字资产业务的一部分。
此前消息，高盛正向投资者提供无本金交割远期（NDF）服务，这是一种与比特币价格挂钩的衍生品，可以现金支付。该银行将使用Cumberland DRW作为其交易伙伴，通过在CME Group大宗交易中买卖比特币期货来规避比特币的巨大波动风险。[2021/5/7 21:35:33]
时间回到2015年，彼时中国的互联网巨头们已进入移动支付的激战期。美国因为庞杂的银行系统、便捷的信用卡支付等缘故错过了这场革命，但以Circle为代表的绕过银行系统的数字货币支付，或许正是蕴藏着下一场革命的萌芽。高盛——这个金融业最强大的参与者自然看到了这一点。2015年4月30日，Circle获得由高盛集团、IDG中国领投的5000万美元C轮融资。放到现在，高盛的橄榄枝也仍是加密数字货币行业被传统金融集团认可的一大标志。此后，提及Circle的地方都会加上这样一个标签——TheGoldmanSachs-backedfirm。高盛创立于150年前，是跨国投资银行与金融服务公司，也是全球最大的投资机构之一。除了高盛，在本轮融资IDG，则表露了Circle的另一个算盘。IDGCapitalPartners董事总经理周全曾说，“我们对这次投资相当兴奋。中国特别关注Circle，也希望它的服务能进一步国际化。所以我们会帮助它在中国市场推出，用户对数字货币支付的使用率正以惊人的速度增长。”Circle的入华行动很快就展开了。周全不仅自己进入Circle董事会任职，还拉来了中国的一众VC和互联网巨头百度。
高盛：比特币本质上是一种“再通胀交易”，黄金才是“真”避险资产:随着比特币一路猛飙而黄金表现不佳，许多声音担心比特币正在取代黄金，成为对冲通胀的首选。但高盛对此持不同意见，认为：比特币本质上是一种“再通胀交易”，视为风险情绪增长的代表也许更为妥切，而黄金才是真正具有长期实际资本保值功能的防御性资产。高盛表示，相较于黄金，比特币和铜更像——一直以来铜被视为全球经济的晴雨表，价格通常跟随增长预期而波动。自三月低点以来，比特币的上涨就一直紧随铜价，而铜价是全球增长的关键指标。上周美国民主党获得国会控制权后，黄金与比特币、铜的相对走势就被认为是印证了这一观点。随着市场对更多财政刺激措施的预期增强，黄金上周被大幅抛售，金价自高点跌去7%，而同时比特币和铜上涨，比特币达到4万美元以上，铜价也超过8000美元/吨，创下2013年2月来新高。高盛同时表示，未来黄金和比特币不仅不会相互替代，反而能很好地“共存”。虽然根据各项公告，大型机构投资者近期已购买了价值50-70亿美元的比特币，但没有迹象表明这些投资机构中有任何一家有意抛售黄金。（华尔街见闻）[2021/1/13 16:03:43]
2016年6月底，来自中国的财阀们宣布向Circle注资6000万美元，这些投资者包括IDG中国、百度、中金甲子、光大投资、万向和宜信。同时参投的还有IBM前董事长兼首席执行官SamPalmisano等。本轮融资完成后，Circle即在中国注册独立公司进行运营。支付算盘败北
叫人无奈的是，就在Circle还为在中国获得支付许可奔走的时候，中国的支付服务商们打起了烧钱补贴战，国内移动支付的普及速度大大加快，没给数字货币支付这项创新留下任何机会。在世界范围内，踌躇满志的CirclePay也因各种原因陷入了僵局。Allaire曾在Circle的五周年访谈中袒露了这次败北。“Circle的目标是用比特币为消费者和企业提供更安全、低成本的支付途径。但这说起来容易做起来难。接受数字货币支付的商家逐渐失去了兴趣。回顾2016年。开发人员没有动，创新停滞不前，很多想法、重要的里程碑都没有实现。”Allaire说道。到2016年12月，CirclePay取消了大部分的比特币支付服务，将其收缩到跨境支付这一垂直场景。“Allaire淡化了比特币在Circle业务中所扮演的角色，开始做更多关于赚钱的工作。”加密货币行业媒体Coindesk在访谈Allaire后写道。加密货币从2017年开始复苏，Circle的业务也有了起色。在持续运营CirclePay之外，Circle开拓了三项新业务：CircleTrade，提供数字货币场外交易；CircleInvest，为散户提供数字货币投资品；再者是收购位于波士顿的合规交易所Poloniex，做起了交易商。币价在2017年登顶之后，在次年节节衰退。但陷入熊市的2018年，仍对Circle意义重大。2018年5月15日，Circle获得由比特大陆领投的1.1亿美元E轮融资，IDG等多位老股东跟投，投后估值接近30亿美元。与此同时，Circle和与Coinbase合作发行锚定美元的稳定币USDC，亦在大公司的强背书、各种合规措施和大交易所的加持下风生水起。至今年3月份，Circle再度出手，收购美国合规的股权众筹网站SeedInvest。用Allaire的话说，Circle对SeedInvest的愿景在于，待监管对加密货币的态度更明朗后，会将SeedInvest上的股权通证化，开启传统企业“币改”的大胆尝试。就像以往那样，Circle从不缺想象力，但它在未来能创造多大的价值，掌控力很可能紧紧攥在美国的立法者手中。
高盛将于27日召开客户电话会议，议题包括比特币:比特币和加密货币将成为投资银行巨头高盛即将召开的客户电话会议的中心议题。该电话会议定于5月27日周三北京时间晚间10:30召开，主题为“美国经济前景及当前政策对通胀、黄金和比特币的影响”，将关注宏观经济趋势及其对金融市场的影响。据悉，该会议由之前多次看衰比特币和以太坊的高盛首席投资官Mossavar-Rahmani主持。
此前消息，Primitive Ventures创始合伙人万卉（Dovey Wan）发微博表示，现在银行家都这么赤裸裸了吗？高盛27号准备发的美国经济预期报告不小心提前泄漏，然后标题是… “美国经济预期，对现有通胀政策、黄金与比特币的意义” ?。（The Daily Hodl）[2020/5/23]
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