作者：NEST爱好者_CryptoData为了调研市场上DeFi闪兑产品的性能表现，我们对深度最好的ETH/USDT交易对进行了相关闪兑协议链上数据的统计分析，这里主要采集了Kyber和Tokenlon这两个闪兑产品的链上数据，以及相同时间段火币交易市场的价格数据。
数据来源：dappreview接下来，我们将以数据统计的方式，并结合其运行原理进行相关性能分析。Kyber闪兑数据
Kyber Network：Polygon上的聚合器遇到技术问题，资金是安全的:金色财经报道，链上流动性协议 Kyber Network 发推表示，在 Polygon 上的聚合器遇到了技术问题，所有资金都是安全的，团队正在努力使该服务完全恢复，所有其他链上的服务都正常工作。[2023/2/19 12:16:19]
我们在2020.05.11~2020.05.12时间段内，随机选择40条ETH/USDT的链上交易单；并在每一单闪兑交易时间点上找出那一时刻的火币市场的交易价格。具体数据，如下图所示：
安全机构：KyberSwap项目遭受前端攻击事件分析:金色财经消息，据Beosin EagleEye平台监测显示，KyberSwap项目遭受前端攻击。攻击者在KyberSwap上注入了恶意的谷歌标签管理器(GTM)，用户在进行swap时，攻击者会让用户授权到恶意地址(0x57a7...f80)，攻击者地址:0x57a72ce4fd69ebedefc1a938b690fbf11a7dff80(ETH)，资金损失265392-amUSDC(约26万美元):0xfd6F294F3c9e117ddE30495770BA9b073c33b065(polygon),目前获利资金存放于攻击者地址上。[2022/9/2 13:04:33]
通过对Kyber闪兑交易价格与火币市场价格进行偏差率计算，我们得出：平均偏差率为：3.47‰偏差率的标准偏差为：2.045‰根据Kyber闪兑原理中的介绍，其价格机制主要有3种方式：第1种：由做市商群体向链上合约定期喂价，持续更新闪兑合约中的交易价格，供交易时调用。第2种：采用预定义算法价格，在每一单闪兑交易后都要进行算法价格调整。这种方案适用于低流动性资产的价格生成。第3种：任意第三方的发起的限价订单。像ETH/USDT这样的高流动性资产交易对，采用的是第一种价格方案。做市商喂价方案产生的价格，与市场价格之间必然出现一定的偏差。目前来看，千分之2的偏差，在可接受范围之内。
Kyber Network宣布添加COMP支持:据官方消息，Kyber Network宣布添加COMP支持，现在可以通过KyberSwap和其他由Kyber驱动的DApp进行访问。需要注意的是，由于技术原因，只有在Kyber Network完成Katalyst升级后才能出售COMP。到目前为止，Kybe rNetwork总共支持超过70种ERC20代币。[2020/7/2]
根据Kyber官方面板展示的最近一个月的交易数据来看，主要成交资产为DAI、USDC、USDT等稳定币相关资产。Tokenlon闪兑数据
KyberSwap现已支持预言机协议Band Protocol:据官方消息，去中心化交易所KyberSwap现已支持去中心化预言机协议Band Protocol（BAND）。[2020/4/11]
我们在2020.05.1124小时内，随机选择50条ETH/USDT的链上交易单；同上，在每一单闪兑交易时间点上找出与之对应的火币市场的交易价格，具体数据，如下图所示：
通过对Tokenlon闪兑交易价格与火币市场价格进行偏差率计算，我们得出：平均偏差率为：0.7‰偏差率的标准偏差为：0.58‰我们可以看到，Tokenlon上的闪兑交易价格与火币市场的价格偏差极小，仅为万分之5，几乎0溢价。我们来看一下Tokenlon的价格机制：Tokenlon使用的是柜台报价模式。简而言之闪兑就像一个兑换Token的柜台，用户可以询问Token的价格，如果接受柜台报价，就可以快速交易。为了给用户提供满意的价格，柜台后端要接入多个做市商来提升市场流动性。
当用户询问价格时，Tokenlon对所有做市商进行询价；所有做市商返回的价格会在Tokenlon进行聚合，Tokenlon会筛选最优的订单返回用户。询价/报价的过程是高速高效的，系统会将最佳报价持续推送给用户。这也就解释了为什么Tokenlon闪兑交易价格与市场价格如此接近。综合对比
数据分析：Tokenlon上的闪兑交易与市场价格之间几乎0偏差，也就是说Tokenlon上的做市商并没有进行溢价操作；而Kyber上的偏差为千分之2，在正常范围之内。用户交易体验：Kyber已经做的很好了，Tokenlon在其之上要更快一些。但是Tokenlon的弊端也非常明显，严重依赖中心化服务器的信息聚合与前端交互；而Kyber在这方面要好一些，价格来自链上合约，虽然是中心化机构的喂价。交易成本：对于一般规模的交易单，因为Kyber对用户不收取手续费，所以用户在Kyber上的综合交易成本也就是前面提到的价格偏差，即千分之2；而Tokenlon虽然价格偏差几乎为0，但其手续费为千分之3，所以综合之后的交易成本为千分之3。所以，最后我们的结论是：用于普通交易用户来说，无论是使用Tokenlon还是Kyber，并无较为明显的差别。
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