CAL:Deribit期权市场播报:0616 - 持仓与交割

编者按:本文来自Deribit德瑞的交易课,星球日报经授权发布。本播报由Deribit和Greeks.live联合推出。

BTC历史波动率7d52.77%14d40.29%30d58.95%60d69.16%1Y89.71%ETH历史波动率7d62.16%14d48.67%30d71.07%60d77.07%1Y105.12%昨天BTC的日内波幅其实是显著的,不过收盘价变化不大,历史波动率继续走低。

持仓量11亿美元,持仓量继续处于较高水平。交易量放量。各标准化期限隐含波动率:今日:1m64%,3m69%,6m73%6/15:1m66%,3m70%,6m75%隐含波动率较昨日走低。

Avalanche生态DEX Trader Joe核心团队宣布决定停用veJOE:5月19日消息,Avalanche生态DEX Trader Joe核心团队宣布决定停用veJOE,用户可以从veJOE中提取JOE代币,veJOE将继续作为V1流动性挖矿的助推器,但预计发送到V1流动性挖矿的veJOE将在2024年1月结束的计划排放时间表之前停止。

团队称,自2022年11月中旬推出流动性账簿以来,流动性账簿池支持95%以上的交易量,继续发送veJOE以奖励V1 Yield Farms的流动性提供者不再是明智的做法。[2023/5/19 15:13:23]

偏度:今日:1m-10.0%,3m-2.2%,6m+4.7%6/15:1m-8.4%,3m+0.9%,6m+7.2%近月左偏加剧,Put已经显著地贵起来了。3个月期限的Put也开始贵起来了。6个月期限仍然是Call更贵一些,但是程度已经减弱不少。

去中心化衍生品协议Deri Protocol启动回购计划:官方消息,去中心化衍生品协议Deri Protocol宣布启动回购计划, Deri Protocol赚取的交易费用的20%将投入到DAO基金,用于定期从二级市场回购并销毁DERI。[2021/6/16 23:41:48]

今日以来主动成交以卖出看跌期权为主,占比45%。

Put/CallRatio持仓量之比迅速攀高,目前比例为0.64。超过了过去3个月的均值0.58。新的成交量中Put依然领先,为Call的1.21倍。从成交细节去看,6月底、7月底、9月底的Put持仓均有显著增加。

Deribit以太坊期权交易量大幅下降:金色财经报道,目前Deribit上的以太坊期权交易量已降至490万美元,上一次达到这一水平是在2020年6月。事实上,过去一周的以太坊期权交易量与2019年1月的比特币期权交易量水平相当,自2020年6月以来增长了三倍。然而,对以太坊来说,DeFi的繁荣和网络拥堵产生了重大影响,随后以太坊期权交易量跌至500万美元以下。不过,如果衍生品交易员的情绪仍然悲观,此次下跌可能只是一系列下跌中的第一次。截至目前,未平仓合约仍稳定在4.01亿美元。事实上,未平仓合约似乎与以太坊价格并没有积极的对应关系,而且可能继续进一步下滑,除非期权交易量从69%的跌幅中恢复。[2020/9/8]

动态 | BitMEX聘请资深金融律师Derek Gobel加入其法律团队:BitMEX宣布,资深金融律师Derek Gobel已加入其法律团队。Gobel曾在法国巴黎银行(BNP Paribas)等主要金融机构工作,曾担任该银行亚太区市场总法律顾问。据此前消息,BitMEX目前仍在接受美国CFTC的调查,该律师的加入或许恰逢其时。(Bitcoinist)[2019/9/11]

持仓量按行权价分布如下,虚值Call的持仓量显著。

持仓量按到期日分布如图主要持仓绝大部分集中在六月份。交割之后,持仓换月会如何进行颇值得期待。

动态 | 公链项目 ThunderCore 主网低调上线:由康奈尔大学计算机科学副教授 Elaine Shi 参与创立的公链项目 ThunderCore 主网已经低调上线,有投资人表示已经收到该项目代币 Thunder Token。尽管 ThunderCore 团队没有在任何渠道发布主网上线的消息,但是从项目开发者社区发现,ThunderCore 主网区块浏览器已经可以查看主网区块状态,ThunderCore 主网从 26 日开始已经开始生成区块。项目官方网站上也已经提供了一份针对投资人的换币说明,指引投资人如何进行操作,以收到 ThunderCore 主网上的原生代币 Thunder Token。有多位投资人表示,ThunderCore 团队目前正在向投资人发放原生代币,计划首先向第二轮投资人发放,然后再向第一轮投资人发放。ThunderCore 目前已经融资 5000 万美元,投资人包括 Pantera Capital、Huobi Capital、MetaStable、FBG Capital、SV Angel、真格、Hashed、Sora Ventures、zk Capital、Kinetic 等多家机构。(链闻)[2019/3/1]

持仓量1.52亿美元,处于较高持仓水平。交易量平稳放大。各标准化期限IV:今日:1m71%,3m72%,6m76%6/15:1m72%,3m75%,6m79%ETH的隐含波动率略有下移。偏度:今日:1m-1.0%,3m+2.1%,6m+5.0%6/15:1m-0.7%,3m+7.9%,6m+8.9%远月右偏也在快速收敛。主动成交:CallSells:38%PutSells:32%持仓量的PutCallRatio达到半年来高位,0.85。持仓量按行权价分布集中如下图,以平值、浅虚Call以及Put占比较多。

按到期日分布的持仓量显著集中在六月份。

JeffLiang2020年6月16日12:00

隐含波动率(ImpliedVolatility,IV)是将市场上的期权交易价格代入BSM期权定价模型,反推出来的波动率数值。即期权报价中,隐含的波动率数值是多少。这个名称很形象。BSM是该模型三位作者姓氏的缩写,即Black-Scholes-Merton。历史波动率(HistoricalVolatility,HV)或实现波动率(RealisedVolatility,RV)两个措辞含义相同。是对标的价格过往波动的测度。具体来说,是取标的的日收益率,在指定日期样本区间内,计算这一系列日收益率的标准差。再乘以一年中包含的交易时长的平方根,进行年化。得到的数值即为历史波动率。偏度(Skewness)衡量虚值Call与虚值Put贵贱的指标。拿Delta绝对值同样为0.25的Call的IV减去Put的IV,如果获得正值,则虚值Call更贵,称为右偏。如果获得负值,则虚值Put更贵,称为左偏。在Skew.com网站中,应用的是相反的差值,为0.25Delta的PutIV减去CallIV。因此正负号需要调整。不过将其坐标轴进行逆时针旋转90%后,左右偏的区分还是很形象清晰的。平值(AttheMoney,ATM)行权价在当前标的价格附近的期权被称为平值期权。平值期权的Delta的绝对值接近0.50,Gamma、Theta、Vega的绝对值均在此区域附近最大化。虚值(OutoftheMoney,OTM)Call:行权价在现货价格以上,如现货7000,行权价10000。Put:行权价在现货价格以下,如现货7000,行权价6000。到期时虚值期权价格归零。虚值期权的Delta绝对值介于0至0.50之间,Gamma、Theta、Vega的绝对值都比较小。实值(IntheMoney,ITM)Call:行权价在现货价格之下,如现货7000,行权价6000。Put:行权价在现货价格之上,现货7000,行权价8000。到期时实值期权的价格为现货价格和行权价之差,即期权的内在价值。实值期权的Delta绝对值介于0.50至1.00之间,Gamma、Theta、Vega的绝对值都比较小。期限结构(TermStructure)同一行权价的隐含波动率随着期权剩余期限的不同而反映出不同的报价。一般来说,期限越短的期权,隐含波动率变化幅度越大。期限越长的期权,隐含波动率变化幅度就越小。当市场剧烈波动时,短期隐含波动率就会上涨得更快,期限结构向下倾斜。当市场长期平静时,短期隐含波动率就会下跌得更快,期限结构向上倾斜。

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