编者按：本文来自蜂巢财经News，作者：JXkin，Odaily星球日报经授权转载。6月29日，在以太坊上构建的DeFi借贷协议Compound，因资金规模首超10亿美元引起市场关注，更受关注的是该协议的治理代币COMP近期的暴涨暴跌。从几十美元到400多美元再到如今的200多美元，COMP这趟过山车仅仅开了不到半个月。6月16日，自Compound以“流动性挖矿”的方式产出COMP后，提供COMP交易的二级市场也从去中心化交易所蔓延至中心化交易所，包括Poloniex、Coinbase、币安、OKEx等31家交易所上线了该Token。这让COMP不仅有了币币交易市场，加诸其身的还有现货杠杆和期货合约等衍生品。从海外火到国内的Compound并不是一个新项目。2018年，它就已经出现在开放性金融DeFi的市场中，带火它的正是近期推出的“流动性挖矿”的产币方式。不过Compound火热的背面，除了暗藏着DeFi协议历来被担心的黑客攻击、加密货币市场系统性风险之外，还有其治理中心化的质疑，以及COMP分配合理性的问题。6月29日，一起黑客事件为热衷于“流动性挖矿”的用户敲响了警钟。另一个采用此方式产出代币的DeFi协议Balancer遭遇攻击，价值60万美元的用户锁仓资产被盗。资金规模摘DeFi桂冠币价下跌
COMP跌破400美元关口 日内跌幅为6.49%:欧易OKEx数据显示，COMP短线下跌，跌破400美元关口，现报399.64美元，日内跌幅达到6.49%，行情波动较大，请做好风险控制。[2021/7/9 0:38:52]
6月29日，Compound的资金规模首次超过10亿美元。同一天，OKEx上线了COMP，次日还开通了该币种的余币宝理财及现货杠杆、永续合约等衍生品交易。OKEx并不是唯一一家上线COMP的交易所。从DeFi借贷协议Compound以“流动性挖矿”的方式产出COMP后，不仅DiFi领域的去中心化交易所Uniswap支持其交易，Poloniex、CoinBase、币安等中心化大所也先后跟进。据Mytoken显示，目前已经有大大小小31家交易所上线了COMP。值得一提的是，CoinBase是Compound的主要投资方。Compound是谁？创立于2018年的Compound是构建在以太坊网络上的去中心化借贷协议。不过，与常规点对点的借贷协议不同，Compound的模式是用户将存入资产放在资产池里，供借款人抵押资产后从资金池实现借贷。目前，该协议支持存款和抵押的资产有9种，分别为BAT、ETH、USDC、USDT、Dai、WBTC、REP、ZRX和SAY。截至6月29日，Compound凭借资金规模和市值双指标坐上了DeFi应用的头把交椅，把曾经的王者MakerDao甩下好几条街。目前，MakerDao的资金规模为4.31亿美元。
CryptoCompare将为加密ETP发行商21Shares提供加密数据服务:5月31日消息，瑞士加密ETP发行商21Shares宣布选定数字资产市场数据服务商CryptoCompare，后者将从2021年6月1日起为其所有单一资产ETP数据提供结算定价。
据悉，21Shares的产品范围包括比特币、以太坊、HODL篮子ETP及其新推出的Stellar和Cardano比特币ETP。21Shares的目标是扩大其欧洲银行、资产管理公司、经纪商和交易所的网络，以促进市场参与。（GlobeNewswire）[2021/5/31 22:58:44]
6月30日，Compound的市场数据与Compound资金规模的上涨不同，其代币COMP近期出现了下跌。截至6月30日晚21时30分，COMP市价在220美元左右，24小时跌幅6.14%。而上周，COMP曾在Coinbase上超过400美元，早期COMP刚产出时，价格仅在十几美元。COMP的下跌并没有影响用户在Compound上借贷。6月30日，Compound借贷市场的第一币种是BAT，其总存款额价值3.08亿美元。这也带动了BAT的价格上涨，非小号显示，BAT的30日涨幅为21%，当前报价0.26美元。存款市场三甲除了BAT之外，还有ETH和USDC；贷款市场排在BAT之后的是USDT和DAI。“流动性挖矿”引爆COMP
动态 | MakerDAO、Compound、dYdX三大平台借贷规模过亿:近日，DeFi 锁仓价值超过了10亿美元，较去年同期增长362%，很多关注者称这一成就是开放金融非常重要的里程碑。据CryptoDiffer统计，今年1月，MakerDAO、Compound、dYdX三大平台的借贷规模约1.05亿美元。根据统计数据，去年一整年，这三大应用在7月、11月、12月的借贷总额超过或接近了1亿美金，最高触达1.336亿美元；整体来看，过去12个月，三个平台总的借贷规模约8.34亿美元。[2020/2/9]
市值排名远不及ETH和其他三个稳定币的BAT为何会占据首位？价格低廉反而是存贷BAT挖COMP的重要原因，这也是Compound借“流动性挖矿”模式从海外风靡至国内的关键原因。国产公链Conflux也在DeFi布局，不仅自己搭建DeFi协议，还通过跨链的方式链接以太坊上的应用，让Coinflux的用户也可以使用以太坊上的协议。Conflux联合创始人张元杰认为，Compound的流动性挖矿简单理解就是“借贷即挖矿”，早期用户为了薅羊毛，通过大量存借资产来赚取COMP激励。而二级市场的加入不仅增加了COMP的流通，也提供了一个炒作市场，反过来带动着更多用户在Compound借贷，联动效应不断推高了该协议的资产规模，快速引起了市场关注。所谓借贷即挖矿，就是用户在Compound无论是存款还是贷款，都可以获得COMP激励。6月16日，这一模式通过社区投票正式执行。官方资料显示，COMP的总量恒定为1000万，其中约42%的COMP通过流动性挖矿的方式分配给用户，分配给用户的代币与以太坊的出块绑定，以太坊网络每出一个块即产生0.5个COMP，综合计算，每天产出的COMP量为2880个，420万COMP需要4年时间才能挖完。Compound团队将总量22.25%的股份分配给了项目的创始人和团队，分四年解锁；总量的24%分配给了Compound实验室的股东——包括AndressenHorrowitz和CoinbaseVentures。COMP产出给用户的部分，存款和借款用户均可得，分配比例均为50%。存款用户可以获得两部分收益，存款挖矿所得的COMP和放款利息；借款人虽然要支出利息，但也能获得COMP挖矿收益，如果挖矿收益大于支出的利息，将可能带来借款人不着急还款的局面。按照规则，存款利息根据市场的需求实时变化；借款人多，资金需求量大，利息就高；反之，利息则低。截至6月30日下午3点，Compound存款利息最高的币种为BAT，年利率达13.41%；而ETH、REP和Sai都为0%。有用户称，此前COMP火爆之时，有的资产年利率一度高达300%。从数据看，流动性挖矿玩法出现后，大量用户将数字资产存入Compound参与挖矿。DappReivew显示，截至6月30日，Compound日内活跃用户接近1500人，日活数量在所有DeFi协议中排名第一。技术与商业风险并存
动态 | UENC与ZG.COM达成合作，将于近期上线交易:据官方消息，UENC宣布与ZG.COM达成合作，并将于近期上线ZG.COM交易。双方将从社群流量、线上活动、媒体宣发等方面进行合作，致力于打造有实际落地的区块链项目。
UENC是一个以致力于打造跨链研究为技术方向的可扩展基础公链。通过在区块链底层技术和架构上进行优化和创新，支持不同区块链网络之间的价值传递，并提升其安全性。UENC借助跨链技术，让每个用户尽可能经济、便捷、安全、快速的使用数字资产。
ZG.COM是一家由比特币中国战略投资的全球数字资产交易平台，已跻身全球交易所综合排名前二十。其总部设立于新加坡，并同时在韩国、日本、美国等国家设立了办事处。[2020/1/2]
的确，Compound借由“流动性挖矿获”获得了用户和交易所的热捧，但这不意味着这类去中心化借贷协议是安全的。6月29日，同样采取“流动性挖矿”产出治理代币BAL的DeFi协议Balancer，连续遭遇两次攻击，被攻击的是STA和STONK两个资金池，共计损失约60万美元。目前，Balancer官方表示，他们会补偿用户损失的资产。尽管Compound目前没有出事，但风险同样存在。早在去年9月，SpankChain的CEOAmeenSoleimani就曾在Medium上发文表达过对Compound的风险担忧。当时掌管着50万DAI的SpankChain曾在Compound存款利率高达10%时，考虑要不要将DAI存入Compound中赚取高额利息。但Ameen分析认为，所有的投资都有风险，在Compound放贷也不例外。其中不仅仅是协议本身可能存在的合约漏洞，还包括挤兑风险和智能合约管理者的作恶风险。AmeenSoleimani援引Samczsun的报告指出，Compound协议被设计成能够由中央管理员就地升级的方式，“如果管理员密钥被破坏，那么存储在Compound协议中的所有资产就会被很容易地耗尽。”数字资产借贷平台Dharma的首席运营官也曾在推特上指出，Compound还存在挤兑风险。AmeenSoleimani考虑了这一点，他以DAI的存款人利益举例，如果有足够多DAI存款人同时想取回他们资金，提款行为可能会耗尽市场上可用的DAI。按照该协议规则，当利用率提高到100%以防止存款人进一步提款时，他们只能得到提现失败的结果，并将陷入被迫等待中，直到更多的借款人偿还了贷款，他们才能退出。张元杰认为，无论从技术上还是商业上，Compound、Balancer等DeFi协议都存在一定的风险，“用户尤其要注意基于ERC20协议发行的一些小币种，技术存在漏洞可能性较大，容易被黑客盯上。”而在商业风险上，张元杰指出，主要是数字资产市场存在的系统性风险。他以USDT举例，假如Tether公司因监管原因暴雷，那么用户借出USDT时抵押的ETH等资产，就有可能无法正常赎回。也有用户提到了“3·12”给DeFi带来的清算危机——当加密货币市场出现极端行情，借款人可能面临来不及补充抵押资产就被清算的风险。而除了协议本身，无论是Compound发行的COMP，还是Balancer发行的BAL，这类治理代币目前的应用场景仅仅是参与社区治理时用来投票，挖矿的散户，参与社区治理的欲望较低，投机才是目的，当COMP价格持续下跌之时，不排除发生市场抛盘踩踏。而大部分COMP还掌握在创始团队和投资机构手中，“中心化”治理下，砸盘的风险并非不存在。非小号显示，目前接近40%的COMP掌握在投资机构和创始团队手中。在Compound的官网上，投票权重排名前10的主要是Compound的早期投资机构和创始人。
动态 | Bitcoinbch.com敦促商家改用BCH:金色财经报道，12月18日，以BCH为中心的门户网站Bitcoinbch.com发布了一份非正式通知，称接受BTC的商家应该改用BCH，因为BTC软件存在“危险缺陷”。这个问题与确认时间过长有关，该确认时间与一种基于比特币的协议RBF有关，该协议使个人有可能在商家身上多花一倍的钱。Bitcoinbch.com首席执行官Hayden Otto发表了视频演示，以证明在从商人那里购买产品后，双花漏洞是多么容易。[2019/12/19]
RobertLeshner为Compound创始人COMP的市场流通量也尚待明确。此前Compound首席执行官RobertLeshner有透露过，COMP最早于几个月之前已经开始发放，有近240万枚COMP已经分配给Compound实验室的利益相关者，这部分代币是否处于锁仓状态，也值得追问。张元杰也指出，目前Compound的市值有一定的泡沫，随着存贷利息在市场调节和社区治理的调节下回归理性，用户不再抱着薅羊毛的心态存入大量资金挖矿，COMP也会回到真实的价格上。正如Ameen提到的投资界公理一样，所有的投资都有风险，在Compound放贷也不例外。
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