编者按：本文来自吉时通信，Odaily星球日报经授权转载。摘要
央行数字货币研究所与滴滴出行正式达成战略合作协议，促进数字人民币在多元化出行场景中的平台生态建设。据北京商报、财新等媒体报道，央行数字货币研究所与滴滴出行正式达成战略合作协议，促进数字人民币在多元化出行场景中的平台生态建设。美团点评、哔哩哔哩、字节跳动等公司与邮储银行、交通银行也在积极参与DCEP的落地。我们认为，央行数研所此次与滴滴的合作标志着DCEP“朋友圈”正式向商户开放。回顾中国电子支付发展史，尤其是2016年以来，移动支付取代银行卡收单，成为第三方支付行业规模最大的业务类型，也可以发现，商户端是支付方式变革的必争之地。DCEP用户端举措可期；如欲推广，DCEP还可尝试从用户端发力，例如，与税务部门联合推出“使用DCEP支付的交易免税”等方式激励用户使用。美国CFTC公布4年战略计划，将推动数字资产创新整体框架。据Decrypt7月10日报道，美国商品期货交易委员会公布了2020-2024年的战略计划，其中包括推动加密货币资产的“整体框架”。商品期货交易委员会希望在2024年前能更好的对加密货币资产进行监管。商品期货交易委员会在其2020-2024年战略计划的最后定稿中表示，该机构的目标是“建立一个促进数字资产负责任创新的整体框架”。该计划于今年5月首次获得批准，6月份进入了为期30天的评论期，并于近日公布。商品期货交易委员会2020-2024年战略计划涉及对比特币和以太坊等加密货币资产的监管。该机构认为比特币和以太坊都是商品，并已经开始向专门从事数字资产期货合约的交易所发放指定合约市场许可证。新的战略规划让行业看到了更积极的一面，传统金融市场与加密货币市场的融合将不断提速。SEC将根据“投资公司法”对区块链和加密公司进行快速审核。美国证券交易委员会宣布将简化投资公司申请流程，这可能会让加密货币和区块链公司能够以更高效、更节约成本的方式开展业务运营。根据美国证券交易委员会官方网站于7月6日发布公告显示，该监管机构已经投票通过规则修订，将根据《投资公司法》对加密货币公司和区块链公司进行快速审核。上周行情回顾：ChainextCSI100上涨5.30%，细分板块中基础增强表现最优。从细分板块来看，支付交易、物联网&溯源、文娱社交、商业金融、基础增强、基础链、存储&计算、AI优于ChainextCSI100平均水平，为12.90%、24.07%、8.57%、20.08%、35.63%、11.64%、13.45%、7.02%；纯币类表现逊于ChainextCSI100平均水平，为3.19%。风险提示：监管政策不确定性、区块链基础设施开发不达预期。
国盛证券：OpenSea外部挑战来自五个方向，NFT市场细化速度可能会更快:金色财经消息，国盛证券研究员宋嘉吉发布报告《从OpenSea的挑战者看NFT交易平台的演进》表示，OpenSea长期处于NFT交易的优势地位，但竞争者们对OpenSea的挑战从未间断。总体来看，OpenSea的外部挑战来自于以下几个方向：
1. 代币激励：最典型的包括代币奖励用户交易的LooksRare，以及奖励用户挂单的X2Y2。
2. 高性能链NFT生态：如Solana上的MagicEden，也会挑战OpenSea的核心地位。
3. 聚合器：聚合器不会影响OpenSea等 平台的手续费收入，但威胁到交易平台的流量入口。
4. 垂直化NFT市场：以音乐NFT、游戏NFT、艺术品NFT等为代表的细分赛道的NFT平台尽管尚未被市场证明，但我们认为NFT本身的生态创新发展会使得这些领域的竞争者也存在挑战OpenSea的潜力。
5. 中心化NFT交易平台：中心化NFT交易平台在用户流量、粘性、品牌信任的优势，使得在交易等金融服务上更具优势。尽管目前从市场表现上尚未展现出足够的竞争力， 但中心化NFT交易平台依旧值得关注。
最后报告认为，Web3的兴起将会是NFT更加全面地渗透到各个细分领域，底层公链的发展也需要专注于本生态的交易平台。这种市场空间是远超目前OpenSea 130亿美元估值的，就像电商平台也在不断垂直化发展找到新的市场空间，Web3的加持下，NFT市场细化速度可能会更快。（东方财富网）[2022/6/11 4:18:51]
国盛证券：央行数字货币或将重写支付产业链分润规则:国盛证券发布最新报告《四探央行数字货币 第三方支付产业新变量》。报告指出，未来，央行数字货币或将重写支付产业链分润规则。在前期，DCEP（央行数字货币）更多地是自上而下推动，也可以“自下而上”地改变当前支付产业链的分润规则，来让头部互联网机构、银行、清算机构、收单机构有动力推进。
相较于现金，DCEP很难让商户感到结算速度更快（实物现金实时结算）、结算费率更低（收现金无需被扣支付服务费），但相较于其他电子支付方式，DCEP可从用户处发力，例如，与税务部门联合推出“使用DCEP支付的交易免税”等方式激励用户使用。[2020/6/24]
一、央行数字货币研究所与滴滴出行达成战略合作、美国CFTC将推动数字资产新监管框架
央行数字货币研究所与滴滴出行正式达成战略合作协议，促进数字人民币在多元化出行场景中的平台生态建设。据北京商报、财新等媒体报道，央行数字货币研究所与滴滴出行正式达成战略合作协议，促进数字人民币在多元化出行场景中的平台生态建设。美团点评、哔哩哔哩、字节跳动等公司与邮储银行、交通银行也在积极参与DCEP的落地。相较于5月，人民银行行长易纲“数字人民币先行在深圳、苏州、雄安、成都及未来的冬奥会场景进行内部封闭试点测试”的表态，和媒体报道中4大行、3大运营商、2家互联网巨头的试点机构名单，DCEP最新动态表明，DCEP“朋友圈”正在扩大，后续商户合作力度或超市场预期。DCEP对私营部门友好，央行数研所曾与商汤、华为等技术公司签约。我们认为，央行数研所此次与滴滴的合作标志着DCEP“朋友圈”正式向商户开放。在商户结算端，相较于实物现金，DCEP很难让获得消费者货款更快、更便宜。而相较于其他电子支付方式，DCEP需大力拓展商户，增强用户使用意愿，或降低商户手续费、提高服务商返佣，进一步降低当下电子支付产业链向商户收取的服务费率，提高商户结算速度。回顾中国电子支付发展史，尤其是2016年以来，移动支付取代银行卡收单，成为第三方支付行业规模最大的业务类型，也可以发现，商户端是支付方式变革的必争之地。当时头部互联网机构为了培育用户在线下使用移动支付手段的习惯，甚至入股了网约车、共享单车等线下消费场景的主导机构。DCEP用户端举措可期；如欲推广，DCEP还可尝试从用户端发力，例如，与税务部门联合推出“使用DCEP支付的交易免税”等方式激励用户使用。美国CFTC公布4年战略计划，将推动数字资产创新整体框架。据Decrypt7月10日报道，美国商品期货交易委员会公布了2020-2024年的战略计划，其中包括推动加密货币资产的“整体框架”。商品期货交易委员会希望在2024年前能更好的对加密货币资产进行监管。商品期货交易委员会在其2020-2024年战略计划的最后定稿中表示，该机构的目标是“建立一个促进数字资产负责任创新的整体框架”。该计划于今年5月首次获得批准，6月份进入了为期30天的评论期，并于近日公布。商品期货交易委员会的报告分为五个部分，详细阐述了其提高美国衍生品市场“弹性和完整性”的计划。在鼓励创新的同时，商品期货交易委员会也在寻求加强监管策略，如将严厉打击那些“违反规则的人”。商品期货交易委员会2020-2024年战略计划涉及对比特币和以太坊等加密货币资产的监管。该机构认为比特币和以太坊都是商品，并已经开始向专门从事数字资产期货合约的交易所发放指定合约市场许可证。美国商品期货交易委员会的战略计划承认衍生品市场在过去几年里经历了巨大的数字化转型，并因此给交易者带来了许多新的机会和风险。该机构表示，它将建立一个“整体框架”，通过提高决策过程的透明度，消除任何不利于市场的监管负担，推动数字货币领域的负责任创新。虽然美国商品期货交易委员会目前已经在监管比特币和以太坊市场上采取了一些行动，但监管机构应该如何对待市值排名第三的加密货币——瑞波的XRP仍然悬而未决。无论如何，新的战略规划让行业看到了更积极的一面，传统金融市场与加密货币市场的融合将不断提速。SEC将根据“投资公司法”对区块链和加密公司进行快速审核。美国证券交易委员会宣布将简化投资公司申请流程，这可能会让加密货币和区块链公司能够以更高效、更节约成本的方式开展业务运营。根据美国证券交易委员会官方网站于7月6日发布公告显示，该监管机构已经投票通过规则修订，将根据《投资公司法》对加密货币公司和区块链公司进行快速审核。此外，针对其他不符合此加急处理流程条件的申请，美国证券交易委员会将启动一个全新“非正式内部流程”。作为1940年《投资公司法》规定的一部分，任何向美国证券交易委员会申请上市的公司在合法运营方面都面临着诸多挑战。不过按照美国证券交易委员会最新表态，规则调整之后将会有利于企业申请，相关变更信息将在美国《联邦公报》上发布270天后正式生效。二、各国政府相关新闻：摩纳哥通过“证券型代币”法案
声音 | 国盛证券：区块链概念和央行数币之间没有必然联系:国盛证券指出，此前市场一直将区块链概念和央行数字货币混淆，但两者之间没有必然联系。区块链更多作为一种技术存在，虽然比特币等产物具备了一定的金融资产属性，但究其根本仍不是货币，未来对于区块链的应用更多在溯源、交易等领域。而央行数字货币更多是对既有货币发行体系的补充以及对未来数字经济下货币基础设施的布局，其采用的技术将更成熟，区块链只是备选。（中国证券报）[2019/9/26]
美国：美国商品期货交易委员会发布《2020-2024年最终战略计划》，并表示将在2024年之前制定全面的加密货币法规。计划表示CFTC将制定一个整体框架，以促进数字资产的负责任创新。CFTC目前已经为专门从事与数字资产相关衍生品的交易平台颁发了指定合约市场许可证。CFTC承认，市场监管需要跟上甚至引导鼓励负责任的创新，避免早已过时的商业行为规则和方法。摩纳哥：摩纳哥政府通过“证券型代币”法案。摩纳哥国民议会通过第1009号法案，包括一项全新的证券型代币法律。法案为代币发行提供法律框架，允许摩纳哥公司承担完全合法的STO，不过相关证券型代币必须代表企业内部的数字化股份，并且要给代币所有者给予相应的权利，包括投票权、收取股息、参加公司年度会议等。只有股份公司才可以发行证券型代币，有限责任公司将无法发行。代币发行必须在私募基础上进行，不能公开发售或促销。伊朗：伊朗要求加密矿工在一个月内向有关部门注册其身份及矿场规模。伊朗副总统贾汉吉里宣布，该国加密货币矿工将必须向政府注册矿机，必须向工业、矿业和贸易部披露其身份、矿场的规模以及挖矿设备的类型。矿业部表示，矿工将有一个月的时间来注册其设备，然后该部将发布获得许可的挖矿中心清单。
声音 | 国盛证券：关注区块链行业中涉数字产权领域标的:据证券时报网报道，昨日，由Facebook联合27个行业巨头创建的加密货币Libra白皮书发布。国盛证券分析指出，全球巨头争相布局区块链，区块链全面进入应用时代。近年来区块链成为各国家和巨头公司最为重视的领域之一，区块链行业不再是初创公司才挖掘的新兴领域，相反，国际巨头都在争相布局区块链。以互联网和金融领域为突破口，区块链全面进入应用时代。推荐关注区块链行业中涉及数字产权，包括版权交易、数字身份（身份信息、生物基因特征等）、供应链金融和边缘计算等标的。[2019/6/19]
三、产业链相关动态：BTC挖矿收益环比上升1.8%
上周BTC新增交易233万个，环比上升4.4%；ETH新增交易726万个，环比上升2.3%。上周BTC矿工的日均收益为959美元，环比上升1.8%；ETH矿工的日均收益为270万美元，环比上升6.3%。
上周BTC日均算力达到123.2EH/s，环比下降0.2%；ETH全网日均算力达到191.3TH/s，环比上升1.3%。上周BTC全网挖矿难度为15.78T，环比下降0.00084%；本次难度调整日在7月13日下午，预计难度值为17.29T(+9.52%)；上周ETH全网平均挖矿难度为2.4T，环比上升1.0%。
声音 | 国盛证券分析师：矿机行业竞争属于寡头垄断:国盛证券分析师丁琼近日表示，目前比特币矿机行业市场集中度高，市场份额排名靠前的几家占据了绝大多数的市场份额，行业竞争格局属于寡头垄断。不排除未来龙头企业通过上市持续巩固竞争优势，维持市场寡头格局。[2018/8/11]
四、上周行情回顾：ChainextCSI100上涨5.30%，细分板块中基础增强表现最优
我们引入代币市场的专业指数产品——ChainextCSI系列指数，其中CSI100指数代表市场整体走势；CSI5指数代表市场超大盘币种走势；CSI21-100指数代表市场中小盘走势。过去一周市场持续震荡调整。截至上周日，ChainextCSI100指数为864.08，环比上周上涨5.30%，周日24小时总成交量为311.49亿美元；这其中，BTC全球均价为9276.5美元，环比上涨2.34%；ETH全球均价为242.13，环比上涨6.69%。
从细分板块来看，支付交易、物联网&溯源、文娱社交、商业金融、基础增强、基础链、存储&计算、AI优于ChainextCSI100平均水平，为12.90%、24.07%、8.57%、20.08%、35.63%、11.64%、13.45%、7.02%；纯币类表现逊于ChainextCSI100平均水平，为3.19%。
风险提示
监管政策不确定性。目前区块链处于发展初期，全球各国对区块链技术、项目融资和代币的监管都存在一定不确定性，因此行业公司项目发展存在不确定性。区块链基础设施开发不达预期。区块链是解决供应链金融和数字身份中核心技术，目前区块链基础设施尚不能支撑高性能网络部署，去中心化程度和安全都会对高性能存在一定的牵制，区块链基础设施存在开发不达预期的风险。
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