编者按：本文来自链内参，作者：内参君，Odaily星球日报经授权转载。今年下半年开始，去中心化金融(DeFi)的疯狂普及，去中心化交易所交易量持续增长，截至9月达到顶峰236亿美元。这一峰值是在8月份随着投资者蜂拥到DeFi市场而达到的。然而，10月份，DEX的月交易量下降了38.8%。成交量由263亿元下滑至161亿元。DEX交易量急剧下滑
根据cryptomarket分析平台CryptoRank的数据，这一交易量最快的增长始于7月，从6月的16.8亿美元直接跃升至7月的44.9亿美元，随后在8月增加了100亿美元，达到145亿美元。
来源:CryptoRank对DeFi市场而言，十月份是一个非常友好的月份。在2020年大部分时间表现稳定之后，DeFi在10月突然经历了一次崩溃，这影响了大多数顶级DeFi代币。CryptoRank发布的数据显示，除LINK和REN之外，所有排名靠前的DeFi令牌均记录了当月的负收益。市场崩溃始于9月，当时顶级DeFi代币Chainlink，yearn.finance和Uniswap首次出现重大调整。尽管LINK设法恢复并关闭了表现最佳的DeFi代币，但10月，YFI和UNI无法恢复，因为它在同月分别损失了其价值的56％和40％。LINK上涨了13.7％，而REN则上涨了12.2％，而REN由于令牌化比特币的需求不断增长而变得流行。
Baker&McKenzie律所合伙人：虽然香港政策利好，但其监管也比其他地区更严格:7月10日消息，Baker&McKenzie律所合伙人Joy Lam表示，香港政府从去年开始颁布了一系列的通知，传递了明确的信号，他们将积极推动整个Web3.0行业稳健、可持续的发展，这是一个长期地区战略，许多企业以及投资人深受鼓舞。尽管如此，这并不意味着拿香港牌照是轻而易举的事情，实际上要经过严格流程，要有高标准授权过程和完整企业合规流程，要确保投资人安全，确保市场安全，确保自由流动市场有长期可持续增长的潜力。香港对加密货币行业的监管比世界上很多国家和地区更严格，香港关注市场完整性和对投资者以及参与方的长期保护，所以要来投资香港市场，需要采取谨慎和稳健态度，达到一种长期的平衡。[2023/7/10 10:12:41]
赵长鹏：虽然币安未能获得许可，但荷兰对加密货币的态度仍然“相当进步”:金色财经报道，根据6月19日发布的一条推文显示，币安首席执行官赵长鹏认为，虽然币安未能成功注册为虚拟资产服务提供商 (VASP)，但荷兰对加密货币的态度仍然“相当进步”。赵长鹏还进一步补充称，币安是一个庞大而复杂的平台，目前已获得了50个虚拟资产服务提供商许可，币安希望荷兰应该为加密货币提供更好的访问服务，但考虑所有因素综合来看，荷兰对加密货币的态度仍然“相当进步”。[2023/6/20 21:48:00]
来源：CryptoRankCoinMarketCap的数据显示，在十月残酷的一个月之后，DeFi市场正在复苏，一些顶级代币记录了收益。在撰写本文时，YFI在过去七天内上涨了24％以上。UNI，Maker和Synthetix网络令牌也处于绿色状态，在同一时期分别增长了14％，3.8％和15％。随着11月比特币开始上涨开始，DEX交易量也开始逐步回暖，能否再创新高，只有市场才会给出答案。DEX依旧是加密的未来
声音 | Circle CEO：虽然近期价格波动 但比特币仍是安全避风港资产:8月19日，接受CNBC采访时，Circle首席执行官杰里米·阿莱尔（Jeremy Allaire）表示比特币仍然是全球经济不确定环境下最具吸引力的“安全避风港”资产。他表示，对于那些希望将资金转移到可以自己控制的地方的人来说，像比特币这样的非主权数字资产是非常有吸引力的。对于近期价格波动，杰里米·阿莱尔认为是一些交易者希望在价格稳步上涨之后兑现所造成的。（decrypt）[2019/8/20]
当下，对于DEX的发展来说有一个不得不面对的问题。KYC和反法迫使大多数加密货币交易所对其用户是谁变得更加透明，那些拒绝的人不得不限制他们可以提供服务的管辖区。为了在许多国家合法运营，许多交易所除了遵守严格的反程序之外别无选择，除了Monero之外，大片的隐私币已经被大多数主要交易所除名。最近，监管机构已经开始敲响了警钟，世界各地的司法管辖区继续宣传进一步的措施，以确保投资者披露他们持有的加密货币，并为他们的利润纳税。而这一切都发生在美国司法部逮捕了BitMEX的联合创始人，CFTC指控其所有者经营一家非法的加密衍生品交易所。大约一周后，英国最高监管机构金融行为监管局竟然禁止投资者在所有加密交易所进行衍生品交易。所有这些手法都是为了迫使加密服务提供商遵守规定，虽然它们最终可能有助于进一步推动大规模采用，但许多加密意识形态主义者正在寻找替代方案，以推动他们的金融自我主权。这些平台允许用户交易衍生品，而不需要将资金存入任何中心化平台，也不需要完成任何KYC程序。越来越多的投资者认为，中心化的加密交易所本质上与传统银行的运作方式相同。因而Uniswap、1inch、CurveFinance和Balancer等去中心化交易所在整个2020年越来越受欢迎。对于更复杂的投资者来说，提供衍生品交易的去中心化交易所也已经出现。与传统的衍生品类似，提供服务的加密交易所基本上充当了经纪人的角色，但在去中心化交易所上，过程略有不同。这是因为他们利用智能合约来代替经纪人，当满足合约条款时，衍生品合约就会进行结算。目前，Synthetix是最受欢迎的去中心化衍生品交易所之一，在2020年，它的总价值锁定上升到10亿美元，然后整个行业的急剧调整导致大多数DEX的TVL和日活跃用户下降。该交易所允许用户创建一种名为合成资产“Synth”的工具，可以跟踪黄金、法币和加密货币。它还允许创建能够反向跟踪资产价格的资产。平台用户还可以将原生SNX代币作为抵押品进行押注，以铸造新的合成币，与Uniswap类似，那些提供流动性的人将通过赚取交易所的部分交易费用来获得奖励。熟悉Uniswap等DEX的人都知道，从字面上看，任何人都可以上市新的资产，就衍生品而言，这意味着任何基础资产都可以转化为衍生品工具。虽然一些投资者回避KYC和税收合规，但对于加密服务提供商来说，这是一个严肃的问题。根据MollyWintermute的说法，一位被认为是创立HegicDEX的匿名开发者，合规性更多的是中心化加密服务提供商的问题，而不是DEX。当被问及DEXs如何能够保持与金融监管机构的合规性时，Wintermute用独特的白话直截了当地解释道：“他们不能，这是一个新的金融基础设施层，而不是现有金融系统的补充.它就像TCP/IP或FTP，而不是一个去中心化的加密交易所。除非公共区块链是开放的和无权限的，否则几乎不可能禁止去中心化的衍生品协议。”根据Wintermute的说法，与加密投资者总数相比，实际使用DEX的投资者数量相当少。在Wintermute看来，这意味着FCA的衍生品禁令和最近对BitMEX采取的法律行动完全不相关，也不适用于去中心化金融协议。Wintermute说：“去中心化衍生品是小型加密世界的一部分.全球有100M+的加密持有者。大约5-10人可能会积极交易加密衍生品(全球)。我不认为FCA禁令开启了任何新的有趣的机会。什么都没有改变。”除了解决隐私问题和恢复加密领域的去中心化之外，DEX还为第二层开发者提供了一个沙盒。正如Cointelegraph所报道的那样，以太坊网络的扩展是一个持续的挑战。当网络在需求旺盛的时期变得拥挤时，GAS费会成倍增加，交易速度也会陷入停滞。随着以太坊2.0在感性的“发展”，一些DEX开始尝试整合第二层解决方案，为愿意放弃以太坊网络的用户提供更便宜、更快的选择。ProjectSerum可能是一个非基于以太坊的DEX比较著名的成功案例之一。这个基于去中心化衍生品的项目建立在Solana区块链上，而不是大多数DEX运作的默认以太坊网络，但它也可以与基于ERC-20的资产和比特币完全互通。FTX首席执行官SamBankman-Fried和他的团队是ProjectSerum背后的大脑，根据Bankman-Fried的说法，该项目旨在规避中心化交易所的隐私和安全问题，为用户提供一种无权限的方法来利用杠杆和交换资产进行投资。该项目还为以太坊网络在高流量时期经常困扰的高额GAS费和缓慢的交易速度提供了更便宜的替代方案。Bankman-Fried说：“为了建立一个能够提供快速、廉价的订单匹配产品，你需要一个具有高吞吐量的区块链网络。这种需求对于交易非标准市场和处理风险或清算进一步增加。Serum选择以Solana为基础，是因为该链专注于独特而强大的扩容愿景。”目前，在数字资产追寻历史新高的过程中，投资者已经将注意力转移回比特币。Cointelegraph和数字资产数据的数据显示，DEX交易量和日活跃用户数持续下降。虽然这可能会让投资者感到失望，但至少为开发者提供了一些安静的时间，以专注于将第二层解决方案适当地集成到DeFi协议中。主要加密货币交易所变得更加中心化的趋势不太可能很快改变。这意味着，一旦投资者再次选择投资去中心化金融和去中心化衍生品，第一个成功提供低费用、隐私保护和快速用户友好界面的DEX将统治一切。
动态 | 研究：虽然蓝筹指数MVDA10过去三年表现优异，比特币仍是加密货币之王:据CCN消息，VanEck数字资产策略师Gabor Gurbacs Gurbacs披露其公司关于不同时期数字资产表现的研究。 VanEck通过其MV指数解决方案（MVIS）拓展到加密货币领域。蓝筹加密货币指数MVDA10在过去3年的表现优于比特币指数MVBTC，也领先于小型加密代币指数MVDASC。 三年时间里，MVDA10上涨2837%，MVBTC和MVDASC分别增长1928.2%和1243.8%。尽管蓝筹加密货币指数遥遥领先，但仔细观察会发现，MVIS中的BTC权重为33.15%，ETH占26.32%，XRP略低于15%，其他大型数字资产的权重不到30%。过去一年里MVBTC上涨71.5%，MVDA10下跌6.5%，MVDASC下跌64.6%。 虽然蓝筹指数在三年时间里超过比特币指数，但比特币在蓝筹指数一篮子资产中的权重最高这一事实表明，加密货币之王（比特币）正在承担很多重担。如果不是因为比特币在过去12个月的出色表现，蓝筹指数应该会像小型加密货币指数一样大幅下跌。事实证明，除非你是一名专业交易员，否则简单地将资金投入比特币可能是实现加密投资最大化的最佳方式。[2019/7/5]
声音 | 布洛克资本宋厚达：BTC眼前虽然反弹了一些，但价格仍旧是在谷底:近两日币价回涨，比特币重返4000美元上方，BCH更是涨幅50%以上，就此事，金色财经采访到布洛克资本创始人宋厚达，宋厚达表示：没有只跌不涨的市场，比特币从6000跌到3000，众多主流币更是跌幅巨大，眼前虽然反弹了一些，但价格仍旧是在谷底。整个数字货币市场的市值依然非常低，相信是因为具备投资价值而有资金进入，而带来的价格回升。币圈的投资者已经普遍悲观，但从局外看来，市场已经下跌了一整年，风险释放充分，机会正在孕育，不管后市如何起伏，大趋势向上的方向不会改变。[2018/12/22]
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