AndreessenHorowitz凭借在加密领域的数十亿美元投资成为加密货币之王，但现在该领域充斥着价格下跌、监管机构审查等各种负面新闻。Dixon目前并没有退缩，他将继续向加密货币初创公司投入资金。今年夏天，在娱乐业高管MichaelOvitz位于比弗利山庄的28,000平方英尺豪宅中，Ovitz和风险投资家ChrisDixon就、创业投资和经济进行了晚餐谈话。这期间话题转移到了Dixon非常熟悉的一个话题：加密货币。Dixon是AndreessenHorowitz的加密投资负责人，他刚刚帮助该公司筹集了数十亿美元资金，专门用于区块链初创公司，虽然这类公司目前正在面临负面的新闻。ETH的价格低于去年高点的四分之三，金融监管机构蜂拥而至，企业家和投资者开始讨论“加密冬天”。Ovitz说，Dixon似乎对这场动荡不以为然，他与Dixon已是十年的老友，也是a16z的长期顾问。“我会一直给他打电话，如果有一些糟糕的头条新闻，我会和他开玩笑，‘你现在对加密货币有什么感觉？’但他从未动摇过，”Ovitz在接受采访时告诉TheInformation。“他没有反应。他只是平静地说，'不，未来还很长。'”概要
a16z的首个加密基金已经为投资者实现了三倍收益当OpenSea遇上麻烦，Helium威胁到Dixon“加密信念”帮助Dixon赢得早期投资Dixon比其他任何投资者都更依赖加密货币。在风险投资领域，他是支持了许多加密初创公司并享有声誉，该公司比任何同行都更重视加密行业的成功。在近四年的时间里，他为AndreessenHorowitz筹集了76亿美元用于投资加密初创公司，几乎是Dixon于2012年加入a16z时管理资金的三倍。由于Dixon对Coinbase和DapperLabs等公司的精准押注，福布斯今年春天将他评为世界顶级风险投资家。可以说，他已成为a16z未来的关键，与该公司的标志性创始人MarcAndreessen和BenHorowitz一样。a16z首支加密基金筹集了约3亿美元的现金，成立四年后，Dixon利用加密热潮向客户兑现了部分收益，据一位知情人士透露，a16z向有限合伙人返还的金额大约相当于该基金原始规模的三倍，他们向客户兑现了BTC和ETH、Coinbase的股票和一些加密初创公司的代币作为收益。该基金的其余部分仍未实现。两位知情人士表示，理论上，该基金的账面回报率有望达到10倍，但当前的加密货币低迷持续下去，这可能会缩小。根据CambridgeAssociates的数据，截至2021年底，2018年成立的风险投资基金平均产生了约1.7倍的投资回报。
接近监管人士：短期内蚂蚁集团重新上市的可能性不大:金色财经报道，有媒体引述知情人士消息称，蚂蚁集团正计划进行重组，考虑剥离区块链等非核心业务，为重启香港IPO铺路。接近监管的人士表示，蚂蚁集团重启IPO一方面要合法合规，另一方面企业也会根据自身内部情况和外部市场情况来作判断。从近期了解到的情况来看，短期内，蚂蚁重新上市的可能性不大。[2023/7/29 16:06:10]
a16z联合创始人BenHorowitz，图片来源：彭博社但在加密货币低迷的情况下，今年Dixon的投资记录开始出现瑕疵。3月，由a16z投资的开发商SkyMavis制作的区块链游戏AxieInfinity遭受了黑客攻击，当时黑客窃取了价值6亿美元的加密货币。Dixon担任董事会成员的NFT交易市场OpenSea上的交易量直线下降。“这些是毁灭性的灾难，”LironShapira说。他是硅谷的一位企业家和天使投资人，通过编辑视频和剪辑播客来揭露风险资本家对区块链技术的炒作动机，从而在Twitter上吸引了一批追随者。“长期以来，许多怀疑论者一直认为这样的模式存在缺陷，”Shapira补充说，他在成为加密货币评论家之前是Coinbase的早期投资者。“现在我们从经验上看到怀疑论点正在发挥作用，并且一直没有得到修正......”Dixon的新模式帮助推广加密货币，投资者购买加密初创公司可交易代币的早期股份，但也会造成法律和财务的不确定性。对于a16z投资的18家加密初创公司，代币价格在过去六个月中平均下跌了68%。4月，Dixon投资的加密公司包括知名加密投资组合公司Uniswap被一名代币投资者起诉，后者指控他们在代币贬值后非法推销证券。加密初创公司通常来说希望得到更高的估值，虽然一些加密货币创始人已经放慢了筹款速度，但Dixon的团队仍在进行交易。在过去的一个月里，该公司公布了多笔新的融资，包括为加密货币提供欺诈检测的Sardine；使用区块链技术进行音乐协作的ArpeggiLabs；知识图谱网络Golden等等。随着监管机构调查加密货币和NFT交易所相关的证券欺诈行为，Dixon的工作可能会变得更加艰难。美国证券交易委员会指控Coinbase的一名前雇员进行内幕交易，而KimKardashian则没有披露她是通过倾销加密证券而获得报酬。模糊的监管环境让风险资本家不敢成为加密初创公司的董事会成员。注：金．卡戴珊是美国名媛，因先前未披露在推广EthereumMax代币所获得的25万美元报酬，已同意向SEC支付126万美元的罚款寻求和解，并同意在三年内不推广任何加密资产。该公司前合伙人AlexPruden表示，Dixon在a16z的加密投资部门组建了大约80名员工的团队，并长期以来一直试图避开批评者。Dixon家里的办公室墙上挂着中本聪的比特币白皮书副本，他试图聘请新的投资者和其他将加密货币视为重塑社会结构的员工。“Dixon在公司培养的文化是：每个人都是传教士，”Pruden说，他现在经营着一家由a16z支持的区块链隐私初创公司Aleo。“现在还处于早期，你如何衡量成功？这不是一个简单的问题。你只需要相信成功会到来。”
Superstate CEO：传统金融资产将代币化:金色财经报道，Superstate首席执行官Robert Leshner谈论了他建立注册可投资共同基金的计划，该基金将缩小行业之间的差距。Leshner 解释说，Superstate 与其他共同基金的主要区别在于其区块链组件。股东可以“请求将其所有权记录发送到自己保管或由合格保管人保管的区块链地址”。加密货币企业或对冲基金可以创建“加密货币投资和传统金融投资之间的并行基础设施”，将所有这些都放在同一个加密货币托管机构的同一个屋檐下。这以更高的透明度为股东提供了“明显的优势”。[2023/7/12 10:49:33]
AxieInfinity的截图。图片来自SkyMavis尽管如此，Dixon也会私下向同事们发愁，关于加密货币的价格波动方面——包括加密货币对冲基金的崩溃和对NFT艺术品和其他加密资产的疯狂投机，这些行为已经转移了人们对区块链技术的注意力，即从根本上重新连接互联网。他甚至帮助推广了该类别的另一个术语——Web3——因为与金融局的关联已经严重污染了加密这个词。他描绘的Web3未来可能令人陶醉。在称为区块链的计算机网络上运行的数据库可以保持透明、安全的交易或决策记录。使用区块链服务的用户甚至可以在这些区块链中获得经济利益，并激励他们发展网络并共同制定管理决策。在Dixon和其他Web3追随者的愿景中，最终将削减互联网巨头的规模。音乐家、作家、艺术家和其他创作者将获得更大的份额。用户将能够投票决定他们的社交网络是否应该禁止某些类型的内容。计算和安全方面的巨大进步，以及许多高级数学，Web3将使这一切成为可能。批评者不接受乌托邦式的加密言论。BessemerVenturePartners的合伙人AdamFisher表示，即使是Dixon的一些VC同行仍然怀疑加密货币是否能够匹配上这些概念炒作。许多加密项目或许听起来不错，但远未证明它们可以取代或改进现有的金融服务、社交网络或应用程序。“你从未见过如此两极分化的投资领域，”Fisher说。“整个区块链的模型非常巧妙。这就是为什么它吸引了这么多天才。但这是基于猜测。你不能把两者分开。这对人们来说是高科技的新事物，”Fisher补充道，“它吸引了太多的资金和太多的项目。我希望能从中产生一些真正实用的东西。”通过a16z的发言人，Dixon拒绝就这个话题接受采访。发现比特币的迷人之处
USV合伙人Fred Wilson：若美国禁止Web3，我们将加倍投资:5月24日消息，美国风险投资机构USV（联合广场风投）合伙人Fred Wilson发文《创新的自由》。他在文中表示，“USV曾在2014年因其Web3投资活动被约州金融服务部门（DFS）传唤，当时我们聘请了一家律师事务所，回应了传唤，这最终让我在DFS官员面前公开作证。我在证词中向DFS员工表示，与一些国家不同的是，美国尊重创新自由。
昨天，在USV的LP季度电话会议上，我们被问及美国对Web3的监管压力是否会导致我们削减Web3投资规模，让我想到了2014年那一刻。我对此表示，当他们想要禁止它时，我会选择加倍投资。最强大的技术会整个体制内掀起恐惧的浪潮，当你看到他们眼中的这种恐惧时，就应该投资于造成这种恐惧的事业。[2023/5/24 15:23:04]
Dixon的朋友、同行和前同事一致认为，Dixon不拘一格的背景塑造了他向企业家和公众推销自己想法的能力。作为英语教授的儿子，Dixon小时候在俄亥俄州的Springfield学习编程。他对人工智能的早期版本产生了兴趣，并在哥伦比亚大学学习哲学，然后于2001年前往哈佛商学院。在BessemerVenturePartners工作一段时间后，他在2000年代和2010年代初创办并出售了两家公司——一家安全初创公司SiteAdvisor，他以约7500万美元的价格将其卖给了McAfee，另一家是AI推荐引擎Hunch。以8000万美元的价格进入eBay。这是Dixon在40岁之前完成的事情，随后，他成为了一位多产的天使投资人，为Foursquare、Hipmunk和Kickstarter等公司开具支票，在2008年金融危机之前他主理了一个小型的纽约科技圈。Dixon开始在创业圈建立自己的名声，通过博客为企业家提供从命名初创公司到学习法律等各方面的建议。ShaivalShah是Hunch公司的前雇员，现在经营着房地产初创公司Ribbon，他说Dixon是深思熟虑的、直接的、极客的，而且“有点像个谜”。他不是一个喜欢闲聊的人，但他对建立个人品牌有明确的建议。Dixon曾经鼓励Shah在博客上讲述他自己的商业理念。“作为个体，你需要代表某些东西，”Shah回忆起Dixon告诉他的事情，“你必须有一个身份，不要像一个随波逐流的漂浮。”当Dixon于2013年搬到西海岸加入AndreessenHorowitz作为其第七个普通合伙人时，他已经发现了比特币的迷人之处。Dixon当时说，他对第一个获得主流接受的加密货币的迷恋源于他研究“最聪明的人在周末做什么”的习惯，以此来预测技术趋势。“今天，最前沿的科技爱好包括：比特币等基于数学的加密货币，”他在博客上写道。2014年初，在a16z对Coinbase进行初始投资后，Dixon告诉Wired，他认为有朝一日单个BTC的价值会达到100,000美元。虽然BTC去年最高价约为64,000美元，目前跌至20,000美元附近。大约在这个时候，Dixon还完成了对互联网巨头的早期投资，这可能影响了他后来对区块链替代品的热情。2014年，Dixon领导了a16z对媒体网站BuzzFeed的投资，该网站已成为互联网上最受欢迎的媒体网址之一，部分原因是来自Facebook的大量流量。但当时担任BuzzFeed董事会成员的Dixon也看到该公司的增长遇到了障碍，因为Facebook对其算法进行了调整，从而扰乱了BuzzFeed的增长。Dixon还受益于对大型科技公司的投资。其中之一是虚拟现实初创公司OculusVR，该公司于2014年以30亿美元的价格卖给了Facebook。Crypto的“红色药丸”
Coinbase：未持有FTT，在FTX上有价值1500万美元的存款:11月9日消息，Coinbase官方表示，无论币安对FTX的收购交易是否完成，Coinbase对FTX的敞口都很少，在FTX上有价值1500万美元的存款。并未持有FTT，没有接触Alameda Research，也没有向FTX提供贷款。此外，Coinbase表示此事件再次证明强有力且明确的监管对于加密行业至关重要。
Coinbase重申其无任何流动性或信用风险，用户可在其公开提交的经审计的财务报表中查看Coinbase以1:1的比例持有客户资产，且拥有56亿美元的总可用资产，其中包括50亿美元的现金和现金等价物。[2022/11/9 12:36:34]
2016年，Dixon在比特币开发者之间的争吵事件后开始表达沮丧，他们争论是将比特币作为商业应用平台还是继续专注于作为数字货币。不过，Dixon的朋友说道，到了第二年，Dixon在以太坊的兴起中找到了另一种选择，这似乎改变了他的态度。在俄罗斯出生的程序员VitalikButerin创建的以太坊旨在使用区块链技术和加密货币来构建一个新的计算网络，而不仅仅是创建数字货币。“以太坊是他成功的原因。你可以拥有一个社区拥有的新计算范式，”Pruden说。与此同时，随着2017年整个加密货币的牛市，Dixon似乎在那一年被加密货币“染红了”。Dixon告诉朋友们他要AllIn加密领域。Dixon如愿以偿。2018年，他开始在a16z内建立一个专门的加密基金，招募同在Coinbase董事会的前美国司法部检察官KatieHaun。该基金以3亿美元和几个员工开始。它在美国证券交易委员会注册为投资顾问——而不是风险投资公司——因此Dixon和Haun可以合法地将其资本投资于加密货币，而不是仅限于持有私人公司的股权。次年，a16z公司也注册为投资顾问。
美国银行调查结果显示，现在可能是投资高风险资产的好时机:金色财经消息，美国银行在7月8日至7月15日之间进行的月度基金经理调查显示，目前投资者极度悲观，对现金的偏好增加。与股票一样，比特币也显示出了复苏的迹象。今天早些时候，BTC突破了2.4万美元，为6月13日以来高点。
然而，对于极端的负面情绪是否意味着熊市触底，包括比特币在内的风险资产将迎来新一轮牛市，加密货币市场专家意见不一。
美国银行的调查有259名参与者参与，调查对象管理着7220亿美元资产。调查显示，基金经理在股票上的配置跌至2008年10月以来的最低水平，而现金持有量从一个月前的5.6%飙升至6.1%的21年高点，使风险敞口低于2008年雷曼兄弟破产后的水平。
此外，做多美元、做多石油和做空股票的交易非常密集，同时对滞胀的持续担忧和对经济衰退的预期增加。更重要的是，美国银行的牛熊指标（Bull and Bear Indicator）仍显示“最大看跌（max bearish）”。
流动性提供商Folkvang Trading的首席投资官Jeff Anderson表示，调查结果显示，像美元这样的避险资产的极端悲观和防御性头寸是一个相反的指标，它告诉你，现在可能是远离羊群、投资高风险资产的好时机。（CoinDesk）[2022/7/21 2:27:37]
前a16z合伙人KatieHaun。彭博社摄Dixon对加密货币未来的关注也帮助了其竞争对手赢得了关键的早期交易。其中之一是AnchorageDigital，这是一家价值30亿美元的加密货币银行，Dixon五年前投资了该银行。该银行的联合创始人DiogoMónica表示，银行最初希望从红杉资本那里筹集资金，因为该公司投资了他之前的公司软件制造商Docker。但红杉没有足够的“加密货币信念”，Mónica说。“没有人比Dixon更有信心，”她说。Dixon不断提高投资金额，在2020年春季为该公司的第二个和第三个加密基金筹集了5.15亿美元，大约一年后又筹集了22亿美元。他和Haun在a16z的核心业务之外建立了一个独立的团队，这使他们能够更好地控制自己的员工，以进行活动、沟通和其他关键职能。他们聘请了更多来自密码学和工程领域的专家，并从整个公司吸引了更多的投资合作伙伴。该公司的Slack聊天软件不断作响，Dixon经常要求公司的投资者为决策辩护或解释他们为什么错过了投资机会。Dixon的朋友和前同事表示，尽管身高超过1米9，Dixon并没有霸道的个性。他说话轻声细语，很少提及姓名，并且经常在办公室里穿着运动休闲类的Crocs套装。虽然a16z避免了一些加密行业最大的崩盘事件——包括已申请第11章破产保护的加密借贷平台Celsius，以及倒闭的稳定币协议Luna和UST——但Dixon也有几场投资都失败了。去年，一个名为DFINITY的加密货币项目的代币价值，该项目旨在构建一个去中心化的世界计算机——在其首次发行代币后，它的代币ICP价值暴跌了约95%。Helium是一家大肆推广的无线物联网初创公司，由a16z支持，通过代币奖励人们在他们的公寓中设置热点。在被指控夸大与商业伙伴的关系后，Helium遇到了麻烦。这些指控加剧了人们对其产品的分配奖励比例的质疑。根据福布斯的一份报告，开采的HNT中有一半流向了公司的员工、他们的朋友和家人以及早期投资者。与此同时，a16z在今年早些时候也出现高管离职。当时Haun在筹集第四支加密基金之前离开了该公司，该基金在5月宣布时总计45亿美元。Haun——她创办了自己的加密投资公司HaunVentures——最近告诉TheInformation，她是和平离开的状态。现在，a16z将其未来更多地寄托在了加密货币上，而不是任何其他主流的硅谷公司。其管理的资产中约有22%是专门用于加密货币和区块链初创公司的基金。风险投资公司有时会因为过早的技术押注而声名狼藉，例如KleinerPerkins在20年前对清洁技术的投资失败。外交关系委员会高级研究员SebastianMallaby说：“如果你全部押注在海市蜃楼的事情上，你可能会毁掉你的声誉。”随着对加密货币怀疑论的蔓延，Dixon表示他将更多时间花在对技术不那么敌对的线上论坛。他最近开始更频繁地在Farcaster上发帖，这是一个主要由程序员使用并建立在区块链上的小型社交网络。a16z正在支持该网络。“对比Twitter上的消极情绪，Farcaster上的积极情绪如此惊人，”Dixon在10月初在Farcaster上写道，尽管他对Twitter语气的厌恶并没有阻止他经常使用它。同事和朋友说，和他的许多VC同行一样，Dixon最近在旧金山湾区的时间减少了，转而选择了纽约和洛杉矶。他在网上保持相对低调。他没有LinkedIn帐户。他的Instagram帐户主要包括美食和餐馆的照片。他的妻子ElenaSilenok的Instagram帐户没有发布她丈夫的任何照片。娱乐业高管Ovitz表示，他相信Dixon将在他对加密货币的押注中得到证明。“当历史被书写时，总会有早期的人错过它，也有早期的人冒着巨大的风险然后取得成功。Dixon冒险了，他根据自己的直觉冒险。事实证明他是对的，”Ovitz说，“他已经做得很好了。”
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