DEF:《经济学人》封面报道:DeFi 的承诺与风险

来源:TheEconomist

编辑:南风

怀疑者有很多口实。最早使用比特币(最原始的加密货币)的人用它来购买,而现在网络黑客们用它来索要赎金。今年,黑客在一些代码中发现了一个漏洞,数亿美元的ETH(另一种数字货币)被盗。事实上,许多“信徒”都试图从加密资产价值达2.2万亿美元的全球狂热中迅速致富。另一些人则异常忠诚。今年6月,萨尔瓦多总统纳伊布·布克尔(NayibBukele)在宣布该国将采用比特币作为官方货币时在讲台上啜泣,声称比特币将拯救这个国家。

那些子、傻瓜和变节者固然令人讨厌。然而,其中崛起的金融服务生态系统,即所谓的去中心化金融(DeFi),值得深思。通过其带来的所有承诺和风险,?DeFi有可能改变金融体系的运作方式?。?在DeFi中,创新的激增类似于互联网早期阶段的发明狂潮?。在这个时代,人们越来越多地生活在互联网上,这场加密货币革命甚至可能重塑数字经济的架构。

印度《经济时报》呼吁监管加密货币:金色财经报道,印度《经济时报》用整个头版来呼吁政府为加密货币行业提供监管指导。印度政府对加密货币监管法案的讨论至少有一年时间了。与此同时,自从最高法院在2020年3月解除了印度储备银行对加密货币交易所为期两年的银行禁令后,对加密货币的投资已经飙升。

该报在其头版写道,数以千万计的印度人已经在加密货币中投资了800亿美元(6万亿印度卢比)。鉴于这些 \"惊人 \"的数字和 \"巨大 \"的增长潜力,印度需要一个 \"透明和规范的环境\"。(coindesk)[2021/11/3 21:21:51]

DeFi是颠覆金融的三大科技趋势之一?。?科技“平台”公司?正在争相挤入支付和银行领域;?各国政府?正在推出数字货币。而?DeFi?提供了另一种途径,旨在分散而非集中权利。要了解DeFi如何做到这一点,我们可以从区块链开始。区块链是一个由计算机组成的巨大网络,该网络维持着一个开放的、不可篡改的公共记录,并在不需要中央权威机构的情况下对其进行更新。

《经济学人》智库:缺乏加密相关知识和了解是加密货币采用的最大障碍:根据Crypto.com委托的《经济学人》智库(EIU)的一份调查报告显示,在与比特币(BTC)等加密货币相关的众多并发症中,缺乏对加密的知识和了解是广泛采用加密货币的最大障碍。根据调查结果,有51%的受访者表示,缺乏知识是采用比特币和以太坊等开源加密货币的主要障碍,而34%的受访者则将安全问题视为主要障碍,29%的受访者表示难以知道在哪里购买加密货币。在机构投资者和公司资产负债对加密货币的接受度方面,47%的受访者表示,市场对数字货币的整体信任或理解是采用加密货币的最大障碍。约32%的受访者表示,加密货币监管是更广泛的机构接受的主要障碍,43%和36%的受访者表示,金融市场结构和资产波动是最主要的障碍。该调查还指出,尽管从未拥有或使用一种加密货币,但仍有55%的受访者知道加密货币。(Cointelegraph)[2021/5/27 22:49:54]

作为2009年诞生的首个大型区块链网络,比特币如今却让人分心。相反,以太坊,一个创建于2015年的区块链网络,?大多数DeFi应用都是在其基础上构建的?,它正在达到临界规模。以太坊的开发者们将金融视为一个有利可图的目标。传统银行业需要庞大的基础设施来维持陌生人之间的信任,从清算所、合规到资本规则和法院。这些基础设施是昂贵的,并且经常被内部人士捕获:想想信用卡费用和银行家们的游艇。?相比之下,区块链上的交易是可靠的、便宜的、透明的和快速的——至少在理论上是这样?。

央视财经《经济半小时》将于今晚播出《 告破:400亿币圈局 》节目:CCTV-经济半小时微博显示,今晚20:00,中央广播电视总台财经节目中心经济半小时栏目将重磅推出《财经探真》之《400亿大案里的38岁“客”》。[2021/4/9 20:02:54]

尽管相关的术语有点让人生畏(费用被称为“?Gas?”,主要货币是?ETH?,数字资产的所有权契约被称为?NFTs?),但?在DeFi上发生的基本活动都是大家所熟悉的?,包括在交易所进行交易,以及通过被称为智能合约的自动执行协议发放贷款和吸收存款。衡量这些活动的一个标准是?作为抵押品的数字资产的价值?:从2018年初的几乎为零,到现在已达到900亿美元;另一个标准是?以太坊验证的交易价值?:今年第二季度,这一数字达到2.5万亿美元,与Visa的交易额大致相当,相当于纳斯达克(Nasdaq)交易量的六分之一。

声音 | 《经济日报》头版:在区块链等重点领域,“中国创造”接近甚至领先国际先进水平:5月5日,《经济日报》刊文《数字中国建设奏响新乐章》,文中表示, 在大数据、云计算、物联网、区块链、虚拟现实、量子计算等重点领域,“中国创造”接近甚至领先国际先进水平。[2019/5/5]

建立一个低摩擦的金融体系的梦想仅仅是个开始。DeFi正在向更有野心的领域扩展。MetaMask是一个拥有超过1000万用户的DeFi钱包,用于充当用户的数字身份。为了进入一个?去中心化的(元宇宙),也即一个由其用户运营的商店构成的虚拟世界,你需要将你的钱包与一个可以四处游走的卡通形象相连接。随着越来越多的消费转移到网上,数字世界将成为竞争加剧的主体。大型科技公司可能对这些小型经济体征收巨额费用:想象一下苹果的应用商店收费,或者Facebook出售你的虚拟形象的隐私。相比之下,一个更好的选择可能是?去中心化网络?,其中托管着应用程序,且该网络由用户共同运行,DeFi可以提供支付和财产权。

加密货币爱好者看到了一个乌托邦世界。但要让DeFi像摩根大通(JPMorganChase)或PayPal那样可靠,?还有很长的路要走?。有些问题老生常谈。一个常见的批评是区块链平台无法轻易地实现扩展,且区块链网络中的计算机消耗大量的电力。但以太坊是一台自我完善的机器。当以太坊网络的需求很高时,它收取的验证费用就会上升,这就鼓励开发者致力于减少使用它的强度。以太坊将会有新的版本;有朝一日其他更好的区块链也可能取代它。

然而,DeFi也提出了一个问题,即拥有其自身规范的?虚拟经济如何与现实世界互动?。一个担忧是?缺乏外部的价值支撑?。加密货币与美元没有区别,因为它们?依赖于人们对其效用性有着共同的预期?;然而,传统货币也得到了垄断力量的国家和作为最后贷款人的央行的支撑。?没有这些支撑,DeFi将很容易受到恐慌的影响?。此外,?虚拟世界之外的合约执行也是一个问题?。一个区块链合约可能表明你拥有一所房子,但只有警察才能强制执行驱逐令。

在DeFi领域,?治理和问责制尚不完善?。一个人类无法推翻的交易序列可能是危险的,尤其是考虑到编码错误难以避免;活动在以太坊和银行系统之间不受控制的服务灰色地带蓬勃发展;尽管声称是去中心化的,但一些程序员和应用程序所有者对DeFi系统拥有不成比例的控制;一个恶意攻击者甚至可能控制运行某个区块链网络的大多数计算机。

Alice的DeFi冒险之旅

数字自由主义者更希望DeFi保持?自治?——虽不完美但纯粹。然而,正如美国金融监管者、加密货币专家GaryGensler所指出的,?要想成功,DeFi必须与传统的金融和法律体系整合?。许多DeFi应用由去中心化组织运行,这些组织对一些问题进行投票;这些机构应受法律和条例的约束。各国央行组成的俱乐部——国际清算银行暗示,政府的数字货币可能会在DeFi应用中使用,以提供稳定性。

金融正在进入一个新时代,在这个时代,科技平台、大政府和DeFi的三种新颖但有缺陷的愿景将相互竞争和融合?,每一个愿景都体现了关于经济应该如何运行的技术架构和意识形态。就像20世纪90年代的互联网一样,?没有人知道这场革命会在哪里结束,但它将改变货币的运作方式,同时也将改变整个数字世界。

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