原标题：《探索元宇宙框架，生产力的第三次革命》
近期，元宇宙的概念引爆了互联网，元宇宙是一个可以映射现实世界、又独立于现实世界的虚拟空间。?元宇宙是工业和互联网的下一次大变革方向，将划分出一个时代，推动整个文明发展。人们的生活、体验、价值认知均发生天翻地覆的改变。
本期的智能内参，我们推荐天风证券的报告《 探索元宇宙框架，生产力的第三次革命》， 探寻元宇宙时代的互联网具体是什么样子，将如何改变生活、社会、文明。??
什么是元宇宙
2021年3月10日 Roblox DPO上市，带火元宇宙概念；7月23号，Facebook CEO马克扎克伯格宣布五年时间将Facebook打造成“元宇宙公司”。元宇宙应当是一个可以映射现实世界、又独立于现实世界的虚拟空间。
在全球互联网渗透率已达较高水平的情况下，移动互联网时代的用户红利或趋于瓶颈，元宇宙概念的出现是人们对移动互联网继承者的展望：它是互联网的下一个阶段，是新时代的流量环境。
39,121枚ETH从Compound转移到未知钱包:金色财经报道，北京时间15:31分左右，39,121枚ETH（价值75,783,529 美元）从Compound转移到未知钱包。[2023/7/15 10:57:04]
2020年全球互联网渗透率
Roblox元宇宙关键因素
元宇宙是基于互联网而生，与现实世界相互打通，平行存在的虚拟世界。元宇宙不是一家独大的封闭宇宙，而是由无数个虚拟世界/数字内容组成的不断碰撞并且膨胀的数字宇宙，正如同真实的宇宙一般。（也如同互联网，因为元宇宙就是基于互联网而生的）。
元宇宙的诞生背景：
2、产业和工业的数字化转型：2021上半年全中国建成5G+工业互联网项目接近1600个，覆盖20余个国民经济重要行业，在此基础上，5G+工业互联网正从航空、钢铁、矿业、港口等先导行业向制造业全行业扩展。
元宇宙的未来将分为两个阶段：第一阶段的元宇宙赋能社交+娱乐：3D虚拟世界的主流形态是游戏，沉浸式内容体验+虚拟社交。第二阶段的元宇宙为全真互联网，赋能生活+产业/工业：改变人们生活、工作、连接的方式；提效降本；经济系统数字化。
数据：Arbitrum生态原生Dex Solid Lizard近24小时交易量超1200万美元:金色财经据报道，DeFiLlama数据，过去一周，Arbitrum生态原生Dex SolidLizard TVL和交易量均有十倍增长。
当前，SolidLizard TVL近1.2亿美元，为Arbitrum上TVL第五大协议，近24小时交易量超过1200万美元。[2023/2/22 12:21:44]
元宇宙全景
历史时代变革看元宇宙发展
就像历次时代变革一样，互联网时代变革历程也是由无数技术/应用落地的节点们组成的。
互联网时代变革
元宇宙或是工业和互联网的下一次大变革方向：每一次大革新都划分一个时代，推动整个文明发展。人们的生活、体验、价值认知均发生天翻地覆的改变。
FTX机构销售主管Zane Tackett或已被解雇:11月11日消息，FTX机构销售主管Zane Tackett在其社交平台表示，其Slack账户已被停用，同时在没有任何通知的情况下，相关账户也失去访问权限。其个人推特Bio目前已更改为“FTX机构销售主管”。[2022/11/11 12:47:06]
我们已步入元宇宙时代科技/技术和应用的自循环中：时代的变革/或科技的迭代，是底层技术推动应用/软件的迭代，然后市场需求的提升反哺底层技术，科技持续进步迭代，这是一个循环。不是先有鸡还是先有蛋的问题，应用/或软件在一个时代发展初期就是科技进步的催化剂。
基于元宇宙的不可预测性，我们或许无法给出最精确的定义；但是科技的大致发展方向是可追寻/可预测的。通过回顾工业2.0和移动互联网时代，比起最精确的定义，探讨元宇宙的发展方向和元宇宙可能存在的误区更为重要。
元宇宙应当是一个100%渗透，24小时使用的环绕式流量生态/互联网形态。如果说移动互联网时代使得人们从只能在家里、办公室中使用PC有线网络接入互联网转变为人们随时随地使用智能设备（手机、平板等）接入互联网，那么元宇宙的发展方向应当是100%渗透，万物互联，24小时使用的互联网。
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元宇宙6层架构
在元宇宙的第二阶段，它可能是一个始终在线且实时渲染的3D互联网（虚拟世界），将现实和虚拟连接在一起。那个时候互联网将对人类生活达到100%的渗透，而每日使用时长提升至24小时（全时性）。
国家级数据云平台“人民云”正式上线：聚焦元宇宙等行业领域:金色财经报道，国家级数据云平台“人民云”5月20日正式上线，“人民云”聚焦党建、金融、元宇宙等行业领域，将在京津冀、长三角、珠三角、成渝地区规划布局新型数据中心和新型算力中心。此外，人民数据将以区块链、智能合约、隐私计算等技术为手段，将推出国内第一个个人信息保护平台“人民数保”。（人民网）[2022/5/20 3:31:22]
元宇宙第二阶段：全真互联网
元宇宙的驱动因素
元宇宙需求端全景
海外元宇宙布局梳理
国内元宇宙布局梳理
元宇宙细分赛道
VR设备全球出货量（百万台）
VR设备零售价（美元）
以Roblox为例，Roblox的用户们使用自己独特的虚拟形象，在ugc的数字场景中和朋友们拟真的互动+交互，将线下的社交活动数字化：钓鱼、赛车、逛Gucci、看视频、探险等。
Roblox全球日活用户增长情况（百万人）
Roblox规模效应叠加用户社交纽带，社交裂变带来用户增长。与主流社交媒体不同，Roblox营销费用维持低水平：20年在3.1%营销费用水平下，DAU增速达到84.7%；Snapchat和Pinterest营销费用均超过20%。
营销费用&活跃用户增速对比
Roblox核心逻辑：虚拟社交属性带来的双边网络效应，空间广阔。UGC内容生态+社交属性构筑正向飞轮效应：越多开发者创造游戏+玩法内容，玩家沉浸时间越长，通过社交网络吸引越多新用户；玩家基础扩张的同时，由于UGC的激励+反馈经济系统，越多玩家变成开发者，形成正向飞轮效应。
飞轮效应驱动ARPU增长：内容越“好玩”，越多人玩，越互动越社交越好玩，玩家付费意愿越强；越高的变现能力，驱动越多的开发者打造更加好玩的游戏，形成正向飞轮效应。
Roblox ABPDAU季度增长（美金）
包括Unity、Epic、Nvidia(Omniverse)在内，各大引擎/开发平台均在部署3D建模、虚拟世界的非游戏业务。
四大商业化应用领域
虚拟身份是元宇宙最基础的维度，具备多元化应用场景/商业化路径。虚拟人有三大发展趋势：
智东西认为，随着Facebook等各大互联网巨头抢滩布局元宇宙及其相关领域，资本市场元宇宙概念横空出世，掀起元宇宙投资热潮。宇宙开始起源于游戏，现在具备了社交属性，这也推动着元宇宙从艺术开始变成现实，离我们不再遥远。物理世界因为资源的缺乏，内卷然、贫富差距以及各种压力是天然的，但是映射出来的虚拟空间所带来的更大的影响和经济体系，这是我们未来可以期待的。未来，元宇宙可能会成为现实生活中的映射，拥有一套独立的经济体系，每个人都是创作者和消费者，覆盖整个行为，提供更高的精神世界的需求。
作者：? 孔蓉 等
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