撰文：Caseykcaruso
编译：TechFlowIntern
在过去的6年里，我一直在投资加密货币，天使投资者们经常问我如何评估项目。以下是我在为早期加密项目投资运行，进行调查过程中通常推荐的步骤。
创始人
在早期，等式中恒定的变量通常是团队。找到他们的代表人，他们认识创始人，询问他们的优势、劣势等。然后问问自己：我会和这个人一起工作吗？如果是，那就是看涨。
确定机会的大小
比特币矿业公司CleanSpark完成3500万美元融资:金色财经消息，比特币矿业公司CleanSpark宣布从Trinity Capital筹集到3500万美元非稀释性融资（non-dilutive financing），双方之间达成了为期三年的设备融资协议，包括3336台新的S19jPro矿机，年利率为9.9%。目前，CleanSpark拥有超过2.3万台最新一代比特币矿机，到2022年10月，还有约1.2万台矿机等待分批交付和部署。（globenewswire）[2022/4/26 5:13:24]
想想今天的市场规模，并从理论上推测它可能会变得多大。对你的预测要具有格局，因为加密是世界上发展最快的行业之一。还要熟悉Meme和自反性理论。
Cointime TR Partner David Lee：海外市场对Filecoin的参与程度明显低于中国:在以《IPFS国内市场VS国外市场》为主题的高峰对话中，bitFuri.com exchange CEO & Cointime TR Partner David Lee表示，尽管Filecoin已经被推迟了好几次，但韩国的热情并未减弱，反而变得更加热烈。众所周知，韩国人对加密货币的热情举世闻名。韩国加密货币市场发展曾经在亚洲排名第三，投资者年龄跨度很大，下至20岁，上至60岁，都有大量投资者。目前韩国市场对Filecoin热情也是前所未有的，仅此于以太坊和EOS。当然，我认为主要原因是Filecoin 的背后有整个IPFS生态系统来支撑。
现在，大多数韩国投资者共享有关FIL代币的信息及其相关投资方向，并以极大的兴趣和关注。
至于其他海外市场，也有许多投资者可以获取有关云算力产品的信息。但由于缺乏相应的信息渠道等基础设施建设，总体参与程度仍明显低于中国和韩国。[2020/8/3]
使用产品
Spartan Group合伙人：目前更看好BTC，密切关注ETH2.0:加密资产投资和咨询公司Spartan Group合伙人Kelvin Koh在回答网友提问时表示：“目前我更看好比特币。我们正在密切观察ETH2.0的转变，以理解其隐含的经济影响和对ETH价格的影响。在某个时候，我们可能会更加看好ETH。（ETH2.0）是一次很大的改进，但目前存在相当大的不确定性。”[2020/5/22]
如果有产品，一定要使用它。虽然大众都知道，但这一步经常被跳过。它将具体化用例、价值主张和产品供应。对于创始人来说，拥有了解和使用他们产品的投资者也是一件好事。
与用户交谈
借助Discord能快速完成这一点，可以询问用户：您是如何得知该产品的？你之前用的是什么？它与替代品相比如何？您如何看待投资回报率和价值？什么会让你离开？这样做可以帮助寻找项目的活力和持久的用途。
牵引力分析
在Web2中，公司数据是私有的。在Web3中，大量的项目数据是在链上的，可以通过一些产品获取。利用链上数据，寻找最高KPI的增长率，将月度或季度增长与竞争对手进行比较。
“为什么现在发布”
加密货币中的许多想法以前都尝试过，想想我们已经看到了多少种板块的产品。时机是关键，试着弄清楚为什么过去的尝试会失败，而考虑一下为什么现在不同，例如山寨L1的崛起和资本从DeFi到NFT的轮换。
社区
了解一个社区的情绪、质量和持久性是至关重要的。加入社区的?Discord?和?Telegram
来评估成员的质量。还有需要的是，要分清Twitter粉丝是机器人还是人类。
代币与价值
如果有代币，请花时间了解一下已成功的代币机制是如何运作的。关键的考虑因素是代币的价值捕获，像锁仓量、发行率、释放时间、水龙头、增长循环、社区宣传、热度等。
赛道中的竞争
弄清楚谁是最大的竞争对手，这个项目有什么不同。想一想他们今天打造的护城河，以及它是如何扩展的。如果他们不是市场的龙头，那就写一篇关于他们为什么会成为市场的领导者或者为什么这不是一个赢家通吃的市场的论文。
回报
根据MessariCrypto的分析，币圈只有80种资产的完全摊薄市值>10亿美元。
第六感
有时可以跳过第1->10步，因为有时需要比你想的更快地做出决定。灵活处理整个分析过程，确定优先次序，一定要注意，不要低估你的直觉。
TL;DR
与Web2相比，Web3的早期投资需要新的思维模式和标准。如果有帮助，可以随时使用这个检查表：
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