撰文：angelilu，ForesightNews
在传统金融中，风险厌恶者往往会对固定收益类投资产品爱不释手，此类产品使得他们能在不损失本金的前提下赚取收益，然而低风险带来的则是低回报。一些结构化金融产品结合了固收产品的低风险和金融衍生品的高收益性质，可以帮助用户提供下行风险保护的情况下博取高收益。
但此类产品往往学习成本高，需要了解产品背后金融原理才能做出投资决策，且大多有投资者资金限制，更对是针对高净值用户定制。但如今在加密货币领域，通过智能合约就能使用户一键体验此类产品，这就是VovoFinance?在做的事。
VovoFinance是什么？
VovoFinance是一种加密结构化协议，旨在满足具有不同风险状况和市场观点的用户的加密投资需求，主要提供本金保护产品和收益增强产品。
毕马威报告：去年新加坡加密领域投资增长10倍多，占当地FinTech行业总投资三分之一:2月8日消息，根据毕马威发布的金融科技（FinTech）脉搏报告，去年新加坡在加密货币和区块链领域投资共计 82 笔交易，总价值14.8亿美元，相比2020年的1.1亿美元增长了10倍多，巩固了新加坡作为加密货币中心的地位。
报告称，去年大多数加密货币和区块链投资都针对软件和底层基础设施，而非服务。其中，新加坡对该行业的注资占当地金融科技行业总投资（39.4 亿美元）的三分之一。（彭博社）[2022/2/8 9:38:09]
Vovo已上线的首个本金保护产品
目前?VovoFinance已经上线了首个本金保护产品，该产品集成了?Curve与Arbitrum上的永续现货交易所GMX，实现既能保护用户的本金又能赚取最大化收益的策略。
Bitfinex比特币持有量在一个月内减少三分之一:3月17日，Bitfinex交易所持有200140枚比特币，到4月13日，这个数字已经减少了33%，只有134091枚比特币。虽然Bitfinex经历了BTC的大规模外流，但同期的以太坊（ETH）持有量增加了100,000多枚。（Cointelegraph）[2020/4/15]
具体来说，用户首先可将资金存入VovoFinance的资金池，目前有ETHUpVault、ETHDownVault、BTCUpVault、BTCDownVault四个资金池，当前支持存入的币种为USDC，之后会陆续增加其他币种。存入后VovoFinance会将用户的资金存入Curve，使用Arbitrum上目前约4%的Curve稳定币收益率作为基础APY。
动态 | 研究：比特币开采实际产生的碳排放量仅占假设数据的三分之一:丹麦奥尔堡大学的研究人员表示，比特币开采产生的碳排放量并不像我们所有人想象的那么可怕。先前有关比特币对环境影响的许多研究都对采矿产生的碳排放量做出了“空白假设”，但这些研究中很少有尝试得出精确的数据。根据这些假设，比特币开采产生的碳排放量每年高达63兆吨，但实际数字是每年约17.29兆吨，占假设数据不到三分之一。（Decrypt）[2019/11/21]
然后定期将收益转化为USDC，在GMX上开立15倍ETH-USD\BTC-USD多头或空头头寸，交易利润会定期收集到池中。Vovo表示，杠杆倍数选择15倍是Vovo在用历史数据回测后采取的最适宜的策略。
声音 | 肖磊：全球三分之一人口将拥有统一数字货币:6月9日，财经作家肖磊发文指出，拥有全球三分之一人口使用规模的美国社交巨头Facebook将在明年推出数字货币Libra。Libra将与“一篮子”货币挂钩，Facebook将通过基金会来运作Libra，这就类似于目前国际货币基金组织的结构，但其渗透能力远远要高于国际货币基金组织。全球货币市场，有太多的痛点需要解决，但自上而下的方案是行不通的，因为在这个领域，没有一个大国会主动放弃自己的铸币权。当前的问题在于，主权货币在适应全球性交易和结算领域，无法摆脱依赖于结算机构的问题，以及迅速满足消费场景变化的问题。在这种背景下，就算没有机构推出新的全球性支付模式，一些交易者也会采取现有的数字货币，比如比特币、以太坊等作为转账工具。当然，Libra不是用来颠覆美元的，更多的是解决用户的消费和转账问题。按照计划，2020年第一季度之前，Libra将在全球十几个国家中建立数字支付系统。而且也在筹备部署线下ATM（自动取款机）。[2019/6/10]
以ETH?UpVault为例，该保险库确保用户存入的资金在ETH?价格下跌时不会遭受损失，VovoAPY?是基础APY的一半，并在ETH价格上涨时享受高回报，VovoAPY估计是基础APY的1.5-3倍。
分析 | 调查报告：俄罗斯数字货币营业额三分之一来自中国商人:据bitcoin.com报道，俄罗斯首都每日的数字货币营业额在1000万美元到2000万美元之间，有时甚至达到5000万美元。其中，三分之一来自中国商人，他们使用数字货币对进口货物进行跨境支付。[2018/9/13]
该资金池每年收取2%的管理费和10%的绩效费，若当周利润为0不收取绩效费，资金没有到期日可以随时提取，不收取提取费用。但从短周期来看，本金仍可能会因为Curve滑点和协议的管理费等硬性成本造成小幅损失，投资者应注意投资风险。
目前该产品的智能合约已经过PeckShield和Hashloak的审计，但仍处于alpha阶段。此外，因为主要本金在Curve，合约的风险还来自Curve，开发人员提醒用户投入可以承受损失的资金。
Vovo?将推出的收益增强产品
除此之外，VovoFinance最终的目标是推出无限量的让用户享受定制回报的被动收益产品。Vovo还将推出针对Arbitrum上的永续现货交易所GMX的流动性提供者代币GLP的收益增强产品，目前已经过审计，将在完成更多测试后推出该产品。此外，集成期权的资金池预计将于第二季度推出。
具体来说，GMX的流动性提供者代币?GLP?由一篮子代币组成，如BTC、ETH、LINK、UNI等，类似于收益率指数代币，持币者拥有GMX的长期所有权和治理权，能获得托管的?GMX奖励和?70%的以ETH分配的平台费用。
Vovo将要做的是建立一个资金库，支持用户购买GLP，然后使用ETH奖励在GMX上做多/做空，此外，资金库自动累积GLP的质押收益赚取更多ETH费用。Vovo表示，如果用户选择了正确的市场方向，这将使用户实现100-150%的APY，即使选择了错误的市场方向，仍然可以获得20%左右的APY。
VovoFinance的优势
结构化产品例如RibbonFinance、StakeDAO等，他们通过与期权结合的方式来为用户增强收益，Vovo相比会更灵活，不受任何锁定期的影响，利润不是只能在到期日取出而是可以随时收取，比期权具有更好的链上流动性。
VovoFinance推出时间较晚，在已有衍生品交易所上线二层网络后，Vovo具备了在二层上做结构化产品的条件。
在完全执行上述的策略时，VovoFinance通过链上交易，可以避免与链下流动性提供商的交互。还有一点，与其他受市场环境影响很大的协议相比，市场或牛或熊，用户都会有用VovoFinance这样的产品来配置部分资金的需求。
VovoFinance的团队
VovoFinance的团队目前是匿名的，通过Discord中团队开发人员披露，目前团队有三名开发人员，并且希望再配置1至2名开发人员。Vovo开发人员表示近期将专注于产品开发和完善，短期内不考虑发币。
除了已在3月14日上线了Arbitrum，VovoFinance还计划上线Optimism和zkSync，一直是zkSync的早期测试团队。VovoFinance也还没有披露投资机构，团队表示希望在前期用户是通过产品而不是一切投资机构的光环来关注它。
VovoFinance的竞品
VovoFinance还在发展早期，但已经有采用类似策略的应用。
DeFi应用?Brahma?推出的本金受保护资金池MoonshotDegenVault把用户本金部署到收益聚合器，收益用于在Optimism上的PerpV2采用永续期货头寸获取高收益。
Brahma?的MoonshotDegenVault于3月15日推出，上线后不到15小时内，总锁仓量达到了100万美元上限，Brahma表示，第一周从Convex奖励中获得了2400美元奖励，已用于开8倍杠杆的ETH-USD多头头寸，收益率尚未公布。
Vovo的本金保护产品于3月14日推出，第一周?Vovo在GMX只使用了5倍杠杆，ETH-Up-Vault和BTC-Up-Vault的收益率为5%，是Curve3%的1.67倍，ETH-Down-Vault和BTC-Down-Vault的收益率为0%，头寸被清算但本金受到保护。Vovo表示，后续启用15倍杠杆后收益率将是Curve的5倍。
目前两个应用都处于早期，根据目前已公开的数据似乎难分伯仲，随着更多DeFi应用上线Layer2，两协议将会集成更多应用，推出更多产品，用户可以同步关注协议的后续进展，选择适合自己协议和策略。
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