原标题：《ADeepDiveIntoOndo:DecentralizedInvestmentBanking》编译：饼干，链捕手
OndoFinance是一项旨在通过降低风险来加速主流投资者采用去中心化金融(DeFi)的协议，将于5月12日在CoinList上进行代币销售。
作为一家开放和去中心化的投资银行，Ondo在传统和去中心化金融领域寻找投资，并将其打包成对机构投资者和散户投资者更友好的风险/回报平衡产品。
在下周进行代币销售之前，CoinList与Ondo团队仔细探讨了该项目的重要性以及吸引力。
1、什么是Ondo，它主要解决哪些问题？
Ondo正在建立一个去中心化的投资银行。
传统投资银行开设定制的金融产品，以整合资本提供者和资本利用者的需求。例如，他们可以建立一家债务公司为投资者提供债券服务。传统投资银行以大量宣发、人工服务等中介手段为客户提供服务。
沈南鹏对话李小加：人工智能、区块链、大数据和云计算四大技术不是独立存在的:在第五届香港金融科技周上，红杉资本全球执行合伙人沈南鹏与香港交易所集团行政总裁李小加展开了一场别开生面的对话，在被问到技术是否会变成企业真正重要的竞争优势、以及当前人们提到新兴市场的A、B、C、D四大技术（AI-人工智能、Blockchain-区块链、Cloud-云计算和Data-数据）哪一个能真正改写金融业的基本面这两个问题时，沈南鹏回答说：AI、区块链、云计算和大数据这四种技术趋势，它们不是独立存在的，事实上这些技术是紧密相连的。为什么人工智能、机器学习已经有几十年历史了，但只在过去五到十年里获得了应用方面的加速落地，并形成方案去解决实际问题？这是因为我们现在可以对海量数据进行存储和分析，而云计算的发展使之成为可能。
所以，我认为不同的技术之间实际上都有一些相互联系，其中任何一个技术都有可能通向另一个技术，最终在现实生活里得到实际应用。金融服务领域的创新，实际上最重要的因素是人。比如港交所的优异成绩得益于李小加等管理团队的领导。如果关注兴起的产业或世界各地蓬勃发展中的金融机构，就会发现领导者恰恰都思想开明，他们拥抱技术，不同凡响。[2020/11/9 12:06:08]
Ondo通过推出智能合约提供自动化、可组合和去中心化的金融产品，服务于广泛的客户群，包括投资者、公司和DAO。通过这种方式，Ondo将通常仅限于特定参与者的复杂金融产品和服务带入DeFi世界，任何人都可以参与进来。
币信对话超级君：DeFi的暴涨来自于各种金融之间需求的摩擦:9月7日，在币信直播间进行的DeFi直播里，超级君表示：“DeFi的暴涨来自于各种金融之间需求的摩擦，其中一个典型就是借贷之间的摩擦，有借有贷，比如矿工买矿机，借钱买币等等。自Compound用代币发行之后有代币经济，于是大家可以对DeFi的各种项目进行估值，从信仰驱动变成了业务驱动。而DeFi标志性的发展不一定是Compound，我觉得是YFI，治理和分发的模式启迪了所有新项目，告诉它们如何长时间维持下去。而DeFi的市场搅动了之前中心化交易所的沉淀资金，这就是DeFi市场钱来的来源。”[2020/9/8]
第一批产品是基于去中心化交易所的结构化产品：投资金库，可以分解传统流动性相关的风险，并使投资者能够选择价格下行保护或者提高回报率。以往的流动性提供者面临着诸如无常损失等风险，无法定制风险敞口。然而通过Ondo，流动性提供者可以实现正确的风险回报。
Ondo扩展了流动性即服务(LaaS)，这是协议拥有流动性的开创性产品。LaaS金库使DAO能够大幅提高去中心化交易所的流动性，而无需依赖流动性挖矿或中心化做市商，这些替代方案的成本对DAO及其代币持有者来说太昂贵。
火币“DeFi预言家”项目对话：Just基金会考虑将“流动性挖矿”引入整个生态:8月25日，火币全球站“DeFi预言家”活动正式启动，邀请到活动中四个DeFi项目线上对话。对话中波场创始人孙宇晨表示，Just基金会近期考虑将最近的DeFi热点“流动性挖矿”引入整个生态，以JST作为平台治理和挖矿收益的代币，近期的项目包括：1）JustStable流动性挖矿：用户参与抵押、借贷提供流动性时，会收到CDP的挖矿收益；2）JustSwap流动性挖矿：用户通过提供资金到JustSwap资金池的方式，获取除交易手续费外的额外挖矿收益；Just基金会未来还会引入更多应用场景下的DeFi，涉及单是不限定于借贷、交易、衍生品等，JST都将作为挖矿收益发给生态贡献者。[2020/8/25]
Ondo从头部稳定币项目获得了超过1.2亿美元的承诺资金，以帮助10多个DAO提高其链上流动性。Near、Synapse和UMA等创新项目将受益，Ondo帮助其降低波动性、滑点以及市场操纵的风险。
动态 | UKDE参加中国商务部\"开发区对话500强\"系列活动:11月26日讯，近日，英国金融科技公司UKDE参加由商务部投资促进事务局、重庆市商务委员会、重庆经开区管委会联合举办的“第七届开发区对话500强”系列活动。UKDE代表在500强圆桌对话会环节分享了UKDE联合中国与新加坡合作伙伴，共同打造中新国际供应链集成共享服务平台的实践。在供应链“商流、物流、资金流”等信息集成流转基础上，集聚中国及新加坡等东南亚国家主要金融机构为供应链企业提供基于区块链的清算、结算和支付服务。
UKDE是一家位于英国伦敦的金融科技公司，致力于在全球范围内提供安全、便捷、高效的区块链数字金融服务。UKDE获权使用英国金融行为监管局（FCA）电子货币牌照EMI，可面向全球用户提供法定货币和数字资产存取、交易与支付结算服务，并与全球主流发卡机构Visa、MasterCard和银联合作，在线开设个人资金账户与借记卡，实时链接数字货币。[2019/11/26]
Ondo为机构引入DeFi奠定基础。结构化产品将使此类投资者能够更好地管理风险，并减少某些DeFi原生风险的风险敞口。团队还致力于建立基础设施合作伙伴关系，以促进监管和合规。传统金融机构和战略基础设施提供商，此外还有风险投资和区块链都反映了这一愿景。
央视财经《对话》：区块链的价值是互联网的十倍:今日晚间央视财经《对话》播出区块链相关内容，张首晟、徐昊等对话嘉宾对区块链是互联网的第二个时代；区块链的价值是互联网的十倍；区块链是制造信任的机器进行了个人理解的区块链价值解读。[2018/6/3]
Ondo不断更新的产品和服务套件将帮助DeFi中的不同利益相关者更好地实现其财务目标。
2、Ondo的原生代币ONDO的内在用例是什么？
Ondo团队打算逐步让协议及其操作完全去中心化。ONDO代币和DAO治理是实现这一愿景的重要步骤。
首先，DAO将管理未来的代币分配。设置代币分配需要团队与社区共同努力。考虑到这一点，大部分代币将由OndoDAO本身持有。团队和社区可以试验由DAO治理决定的多种分配机制。
其次，DAO将管理协议的重大变更。主要是代币和DAO的增值机制，包括vaults费用、抵押机制、做市服务等等。其他还有新产品的推出、与其他协议的集成和合作，以及在其他生态系统中的部署等提案。
第三，随着时间的推移，DAO将建立并管理一个庞大的资产负债表。资产负债表是传统投资银行的护城河，银行利用资产负债表承销客户、消除资本失衡，并进行战略性和机会性投资。OndoDAO可以随着时间的推移建立大量资产负债表，用于投资于不平衡的部分、做市商流动性不足的头寸、承销LaaS保险库等等。
未来DAO还可以选举核心团队之外的投资者利用Ondovaults提供投资银行服务。作为“战略家角色”的投资者有权构建、启动和管理金库。目前只有Ondo团队担任此角色，但DAO也可以选举其他成员成为战略家。
DAO将使Ondo团队、社区和投资者能够共同管理协议的未来。从CoinList购买的ONDO代币虽然被锁定但仍可以在DAO中投票，因此每个成员将共同塑造Ondo的未来。
3、可否描述一下Ondo的目标受众？哪些类型的业务和用例最适合使用Ondo？
Ondo的理念是所有人都应该可以使用定制的金融产品和服务，我们希望所有参与者都能轻松获得加密产品和服务。个人投资者、机构和DAO都受益于Ondo的解决方案。
由于Ondo没有最低存款限额，个人投资者可以使用与机构相同的产品。最近发布的OndoV2Vault与Curve和Convex集成，为个人投资者提供了一系列新的机会。
机构可以安全地访问具有明确风险敞口的DeFi。那些大投资者通常是规避风险的，并且主要以固定收益进行存款。最新版本的Ondo非常注重多元化，能够满足机构用户的资金安全要求。
我们还密切关注DAO和协议的需求：
流动性即服务(LaaS)产品为传统流动性挖矿提供替代方案，DAO和协议可以利用LaaS加深其链上流动性，同时减轻其治理代币的抛售压力。
由于绝大多数协议资金在多重签名钱包中闲置，我们将与DAO密切合作，设计满足其需求的产品以获得新的收入来源。
4、Ondo如何弥合DeFi与传统金融之间的差距？
TradFi结构化产品为风险回报客户提供高度定制的服务，然而，这些服务是非常昂贵，需要人工操作，且操作过程不透明。
DeFi消除了中介机构，利用智能合约来自动化执行协议。然而DeFi存在一些安全性风险，而且加密市场波动较大，这对散户和机构投资者造成巨大阻碍。
Ondo的固定收益产品，以及即将推出的风险缓解产品，为投资者提供可预测的回报和价格下行保护。机构尤其需要此类产品来应对DeFi原生风险，例如无常损失和稳定币脱钩。Vaults可以帮助机构以明确定义的风险敞口利用DeFi赚取收益。
Ondo还与基础设施提供商合作，帮助将更多潜在投资者带到DeFi领域。例如，团队正在与机构托管人合作，使其能够以合规的方式为客户提供对DeFi协议的服务。后期我们还将尝试与金融科技公司合作，以B2B2C模型将OndoVaults打包和分发给该公司的客户。
团队通过多年传统金融方面的经验和DeFi产品相结合来应对这些挑战，还可以利用团队人脉的资源，比如一流VC、TradFi的战略投资者和加密货币承兑商，以及其他DeFi协议、交易所和金融机构的关键人物。
5、能否分享更多关于Ondo的协议设计逻辑以及其吸引力？
Ondo通过可组合性、易用性和透明度来构建产品。
在可组合性方面，Ondo正在将现有的Vaults组合成更复杂的产品。例如，如Ondo的路线图所述，团队正在启动自主优化的Vaults，它们将针对储户风险承受能力优化其策略。
同时，Ondo非常重视易用性，旨在让用户可以轻松把资产存入金库同时告知其相关风险。
最后，我们的操作对用户完全透明，用户资金在任何时候都非常安全。即将发布的金库信息页面，其中包含有关协议存款、资产风险敞口、自动复利频率、合约地址等的详细信息。Ondo还完成了Quantstamp、Certik、Peckshield和ABDK等多家安全公司的代码审计。
6、在加密领域和更广泛的DeFi领域，你最感兴趣的趋势是什么？
随着DAO的爆炸式增长，许多DeFi协议的资金没有得到有效使用。金库里却有大量的资产没有投入使用，导致原生代币的流动性很差。
Ondo正在通过流动性即服务(LaaS)等独特的产品为DAO和协议定制解决方案，这使代币发行方能够以低成本的方式提高其代币在去中心化交易所的流动性，并获得额外的收入来源。SaddleFinance是第一个使用LaaS服务的协议，通过LaaS与Frax作为流动性推出了其SDL代币。
通过我们不断更新的产品套件和跨链扩展，为DeFi的所有参与者发挥重要作用来推动价值。同时Ondo正在与DAO合作，提供专为未来生态系统量身定制的资金管理解决方案。
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