作者：隔夜的粥，DeFi之道
在过去一年当中，绝大多数的Crypto生态参与者遭受了巨大的损失，即便是拥有众多人才的顶级投资机构也不例外。据称，有着「币圈茅台」之称的MulticoinCapital在过去一年中的回撤百分比也达到了?90%?。
而在FTX暴雷之后的一个月，观察这些顶级投资机构的投资组合会是非常有意思的。
接下来，我们先观察一下第一梯队以及部分第二梯队的CryptoVC的投资组合在过去一个月的表现，并尝试总结出一些结论。
注：以下涉及的项目为MulticoinCapital、BlockchainCapital、CoinbaseVentures、DelphiDigital、AndreessenHorowitz(a16z)、PanteraCapital、PolychainCapital、HashKeyCapital、AnimocaBrands、Paradigm、TigerGlobalManagement、DragonFlyCapital、BinanceLabs、红杉资本、ArringtonXRPCapital、FrameworkVentures、1confirmation、DigitalCurrencyGroup(DCG)的投资组合项目，且它们的流通市值均超过500万美元，排名不分先后。
过去一个月，顶级CryptoVC表现最糟&最好的5个项目
MulticoinCapital
表现最糟的5个项目：
金色晚报 | 7月8日晚间重要动态一览:12:00-21:00关键词：泰国央行、Circle、Cardano、Visa
1. 泰国央行警告不要使用数字资产进行支付
2. 新加坡金管局和法国央行将使用数字货币进行跨境结算
3. Bithumb 限制不在韩国居住的外国人注册会员
4. 波兰金融监管机构发布关于币安的公开警告
5. 美国参议员警告加密货币风险并向SEC施压以加强监管
6. Circle将通过与Concord Acquisition Corp的业务合并上市
7. Cardano创始人：Alonzo White因测试bug被推迟至下周一
8. Visa加密货币主管：加密货币和稳定币有望成为未来金融的重要组成部分[2021/7/8 0:37:41]
表现最好的5个项目：
BlockchainCapital
表现最糟的5个项目：
表现最好的5个项目：
CoinbaseVentures
独家 | Bakkt期货合约数据一览:金色财经报道，BakktVolumeBot数据显示，8月20日，Bakkt比特币月度期货合约日交易额为8635万美元，同比上升74%，未平仓合约量为993万美元，同比下降19%。[2020/8/21]
表现最糟的5个项目：
表现最好的5个项目：
DelphiDigital
表现最糟的5个项目：
表现最好的5个项目：
AndreessenHorowitz(a16z)
表现最糟的5个项目：
表现最好的5个项目：
金色晨讯 | 6月24日隔夜重要动态一览:21:00-7:00关键词：韩国、Tether、美国、微软、Chainlink
1. 韩国互联网安全局正在开发追踪暗网加密货币交易的软件。
2. 报告：随着Tether发行速度放缓，BTC价格或将下跌。
3. 美国货币审计署新任署长：央行数字货币应该由私营部门设计。
4. 微软：区块链可帮助实现巴黎协议的碳排放目标。
5. 纳指收涨0.74%，续创收盘历史新高。
6. BSN宣布将Chainlink预言机功能引入其网络。
7. 金融服务机构IBMC将推出黄金支持的数字货币USG。
8. 以太坊2.0 Altona v0.12测试网计划于7天内启动。[2020/6/24]
PanteraCapital
表现最糟的5个项目：
表现最好的5个项目：
PolychainCapital
表现最糟的5个项目：
表现最好的5个项目：
金色晚报 | 6月3日晚间重要动态一览:12:00-21:00关键词：Ripple、比特大陆、OKB、ETH
1. Ripple首席执行官日前曾与巴西央行行长进行视频会议沟通。
2. 比特大陆声明：已聘请律师团队追究詹克团方的相关法律责任。
3. 主力数据复盘：币安现货主力3142.71枚BTC砸盘引发瀑布。
4. OKB最新季度销毁350万枚价值1900万美元。
5. 日本加密货币交易所Coincheck确认出现数据泄露。
6. 近7亿枚XRP从Bithumb交易所转出价值1.4亿美元。
7. 数据：ETH在交易所余额达到3个月低点。
8. Argo Blockchain 5月共挖出252枚比特币，受减半影响环比下降。
9. 钻石巨头戴比尔斯和波士顿咨询公司因区块链专利被起诉。
10. 韩国庆南道正进行区块链数字公共服务平台试点。[2020/6/3]
HashKeyCapital
表现最糟的5个项目：
表现最好的5个项目：
AnimocaBrands
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金色午报 | 2月19日午间重要动态一览:7:00-12:00关键词：资金安全、WeCross开源、美国国税局
1.微众银行开源区块链跨链协作平台WeCross。
2.巴菲特：比特币具有交易价值 但没有实际价值。
3.美国国税局拟招聘特工应对网络犯罪和加密货币调查。
4.加拿大科堡正在调查涉及78000美元的比特币欺诈案。
5.bZx使用管理员密钥取消智能合约时间锁功能。
6.比特币富豪榜排名第六位账户或为MtGox被盗资金。
7.Ripple CEO：比特币区块链被“中国的四家矿机制造商”所控制。
8.恒星CTO已抛售10亿XRP 他称不会影响市场价格。
9.Telegram听证会将有助于澄清其ICO是否违反证券规则。[2020/2/19]
表现最好的5个项目：
Paradigm
表现最糟的5个项目：
表现最好的5个项目：
TigerGlobalManagement
表现最糟的5个项目：
表现最好的5个项目：
DragonFlyCapital
表现最糟的5个项目：
表现最好的5个项目：
BinanceLabs
表现最糟的5个项目：
表现最好的5个项目：
红杉资本
表现最糟的5个项目：
表现最好的5个项目：
ArringtonXRPCapital
表现最糟的5个项目：
表现最好的5个项目：
FrameworkVentures
表现最糟的5个项目：
表现最好的5个项目：
1confirmation
表现最糟的5个项目：
表现最好的5个项目：
DigitalCurrencyGroup(DCG)
表现最糟的5个项目：
表现最好的5个项目：
一些观察
1、过去一个月，在BTC下跌2.4%?，ETH下跌4.0%的情况下，很多在上一个牛市周期被过度炒作的公链项目，被市场狠狠地摔到了地上，典型的代表有Flow、Celo、Aurora、Aptos、Helium、Near、Filecoin、Juno等，而CosmosHub(atom)以及备受争议的Solana则在短期内获得了相对较多的支持，另一方面，尽管应用链叙事的声音不绝于耳，但dydx以及Osmosis短期的惨淡表现，确实表明了叙事在面临逆风情况下的作用十分有限，在接下来2023年下半年宏观风向可能有变的情况下，我们需要再对L1公链进行更多的观察。
2、绝大多数DeFi项目的?Token?在过去一个月的表现都非常糟糕，即便像Uniswap这样的龙头项目，其TokenUni也下跌了11.9%，远远超过BTC以及ETH的跌幅，这或许与DeFi在吸引新用户方面遇到非常大的阻力有关。展望下一个可能的DeFi牛市，我们还需要解决用户体验以及使用场景的问题，而仅仅依靠复杂难懂的ponziToken经济是不够的。
3、在众多顶级CryptoVC的投资组合当中，Lido的表现相对健康，这或许与接下来以太坊开放质押提款的催化剂有比较大的关系。
4、在过去一个月，很多此前被大肆炒作的去中心化社交项目的表现十分糟糕，目前该领域也没有一个具有统治力的项目，观察接下来Nostr以及Farcaster的发展会非常有意思。
5、在Crypto游戏领域，以STEPN为代表的偏PonziToken?经济的项目，在过去一个月的表现都非常糟糕，同样的，像YGG、GuildFi这类GameFi游戏公会项目的Token也遭遇了严重缩水，另一方面，关注以游戏优先的CryptoGame的ParagonsDao则走出了独立行情。这些现象，或许意味着Crypto游戏的发展方向已经发生了变化，更好的游戏品质，更有可能去吸引圈内以及圈外的玩家参与。
6、熊市背景下，绝大多数Crypto项目的Token会沦为Shitcoin，并被BTC和ETH无情碾压，即便是顶级投资机构主导的项目也是如此。但在进入下一个周期时，一些新的、尚未被证伪的Crypto项目，依然会吸引到新的关注，而观察这些变化会是一个非常有意思的事。
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