北京时间11月17日晚间,比特币价格突破1万7千美金,再次登上了微博热搜。如前所说,特朗普对选举的不满与抗争,可能会增加投资者对比特币避险属性的需求。比特币究竟有没有避险属性,这一说法众说纷纭,我们从不同角度进行分析。
避险资产的定义
定义的不清楚必然会影响人的思考。“避险”的定义是什么,“避险资产”的定义是什么,这是我们首先要搞清楚的问题。其次是避什么险,避险的效果如何。
传统定义中:“避险:一种防卫性的投资策略,通常指利用金融工具,特别是衍生品工具来对冲现货标的资产的波动。英文为hedge,也被翻译为对冲或套期保值。”
好莱坞明星Matt Damon:之前拍摄Crypto.com广告是为解决资金问题:3月30日消息,好莱坞明星Matt Damon解释了自己之前拍摄Crypto.com广告的原因,主要是因为当时其清洁水倡议组织Water.org陷入了严重的财务困境。“Water.org度过了低迷的一年,我拍这个广告是为了为Water.org筹集资金。”Matt Damon解释说,他曾经把自己的全部薪水都给了Water.org,因为它的财务状况非常糟糕。
据悉,2021年10月,数字货币交易平台Crypto.com与净水项目Water.org达成合作并向其捐赠100万美元。(Cointelegraph)[2023/3/30 13:35:05]
“避险资产指的是随着市场变化,价格不会波动太大的一类较为稳定的资产,譬如黄金、美元等等。及经常会被忽略的瑞士法郎、日元等。”
本周比特币走势与美股三大指数脱钩:金色财经报道,据Bitcoin Magazine发文表示,本周比特币价格走势与纳斯达克指数、标准普尔500指数和道琼斯指数脱钩。[2023/3/18 13:11:49]
如果按照传统“避险资产”的定义,即波动比较小,比特币肯定不符合。但是,购买比特币升值,避开美元贬值的风险,事实上成为了避险资产,近两年黄金从1100最高涨到了2000,这么大的波动,其实也不能算传统意义的“避险资产”。
作者认为,“避险资产”的定义应该是:帮助人类躲避某个风险的资产,与波动无关,避疫情屯口罩和比特币都是购入避险资产。
Ripple合作伙伴Airwallex与墨尔本大学达成合作拟投资超300万澳元:金色财经报道,据Ripple合作伙伴Airwallex空中云汇官方消息,该公司已与墨尔本大学达成重要合作伙伴关系,据悉这项合作为期三年(2022-2025),Airwallex空中云汇共计将投资300多万澳元,旨在促进科技专业学生接触行业,增加就业机遇,壮大澳大利亚未来科技人才储备。当前,科技人才的短缺持续着影响澳大利亚企业。根据澳大利亚科学技术委员会的预测,澳大利亚在2030年前仍需新增65.3万科技工作岗位,以助力该国经济增长。[2022/11/1 12:03:31]
避险能力,究竟是比较波动大小还是抗风险能力,如果避“贬值”险,肯定是增值幅度大的资产是好的“避险资产”。
鲍威尔:坚定地致力于让通胀回落:6月16日消息,美联储主席鲍威尔表示,坚定地致力于让通胀回落,有需要的工具来恢复价格稳定;必须降低通货膨胀来帮助就业人口,目前的情况很明显,劳动力市场极度紧张,通货膨胀太高。(财联社)[2022/6/16 4:30:03]
美元、日元、瑞郎、黄金是避险之王,人民币以后才是。可按照波动指标,人民币波动介于美元和黄金之间,现在就应该是“避险资产”。传统金融“避险资产”用波动区分不出“避险货币”的差别。用抗风险能力,即增值幅度来区分结论就很清楚了。
黄金升值最多,人民币也升值,美元好像在贬值。避险能力一目了然,黄金是避险之王,人民币是避险资产,但共识度略差。
避险资产需要共识
疫情的投资风险用什么规避,疫苗是最好的“避险资产”。用美国疫苗的复兴医药直接涨停,用中国疫苗的科兴却在横盘。原因很大程度是因为没有共识。某种程度来说,舆论认为中国疫苗有风险,美国疫苗更好,图为谷歌搜索对比。
为何大家希望乱世买黄金,因为黄金全球共识度最高。中国的玉石到国外,如果没共识,只会认为是石头,同理黑耀石换馒头也难。有共识才是资产。
要弄清黄金能避什么险,得了解黄金价格和什么相关。显然是和成本没有关系的。真正相关的就是美元货币供应量。乱世货币会大量超发,金圆券就是乱世发行的。疫情就是乱世。农业社会乱世就需要开仓放粮,工业社会粮就是货币。
比特币设计的目的就是避“通胀险”。比特币创世区块的2009年立旗。当年,美国放水一万亿美元,中国放水四万亿人民币。
比特币的设计的是2100万枚。没有人可以超发掠夺,没有中介银行可以同时破产,没有中心可以被打掉禁用,招招都是打造“避险资产”。
但是,黄金数千年的价值教育,共识度接近100%,人人接受不管穷富。比特币现在才4千万地址,全球人口70多亿,无论从共识的广度和深度来说,还远远不够。不过笔者看来,比特币比黄金更优良毋庸置疑。但在很多地方无法使用,在巴菲特眼中还是老鼠屎,在很多国家也还是非法的,我们可以等他完美。
比特币历史11年,我们也比较十一年,以美元为计价单位,看看”避险资产“美元、黄金、比特币的抗风险能力。
从新避险资产的角度来说,黄金的抗风险能力比美元强,比特币的抗风险能力比黄金强,无一例外。就算是黄金涨幅比较大的2020年,比特币也比黄金强。
总结来看,比特币就是避险资产,距离完美避险资产,还差一些时间形成更大的共识。但比特币不是传统金融系统以波动性定义的避险资产。
当战争混乱放水预期风险出现时,比特币会和黄金共振。当大面积金融管制无法提款时,比特币会张,黄金不会涨。
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来源:金色财经
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