从2009年起，智能投顾在美国兴起，并陆续出现一批智能投顾公司，而经过近年来的快速发展，这些公司已经初具规模。全球知名的智能投顾平台绝大部分是美国的平台，如Wealthfront、Betterment、PersonalCapital等。
美国财富管理行业中独立理财师的占比为70%，其理财师牌照称为RIA。理财师的基本工作就是通过和客户面对面沟通，帮助客户完成全面的资产配置，并且收取顾问费，这也是理财师收入的主要来源。
智能投顾则是把这种线下的模式转移到了线上，把面对面变成了面对线。Betterment和Wealthfront从2011年开始向个人理财用户推出基于互联网技术的财富管理模式，通过调查问卷在线评估用户的风险偏好和风险承受能力，为用户个性化定制投资方案，提供资产管理组合建议，包括基金配置、股票配置、股票期权操作、债权配置、房地产资产配置等，实时监控投资组合的动态，并对投资产品组合进行优化调整，以实现用户投资利益的最大化，从而开启了智能投顾的新时代。
作为投资组合理论的发源地和科技最发达的国家之一，美国成熟的市场环境使智能投顾得以迅猛发展，从其出现至今，智能投顾管理的总资金量呈指数型增长，截至2016年一季度，Betterment的资产管理规模超过50亿美元，业界第一；Wealthfront的资产管理规模近30亿美元，是2015年年初的两倍。另外，美银美林(MerrillLynch)白皮书显示，截至2015年，美国机器人投顾管理了约500亿美元的资金量。
nd4.eth及其追随者地址近半小时内再次销毁3枚BAYC、2枚MAYC及2枚BAKC:8月10日消息，据链上数据显示，nd4.eth以及其行为追随者地址（blackholefaller.eth）近半小时内再次合计将3枚BAYC、2枚MAYC及2枚BAKC转入黑洞地址销毁。值得注意的是，blackholefaller.eth早已于15天前和nd4.eth一同将其ENS域名转入黑洞地址销毁。[2023/8/10 16:18:44]
智能投顾行业的竞争也日益激烈。世界最大的资产管理公司黑岩集团在2015年8月收购了初创公司FutureAdvisor——一家低调的智能理财公司。BlackRock是第一家全资收购一家智能资管创业公司的传统资产管理公司，其收购原因实际上也比较明显——需要在“千禧一代”的身上找到业务增长的空间。这批年轻人并不是没有理财需求，只是需要更低门槛、更便利、更互联网化的解决方案。
毕马威KPMG智能投顾调查报告认为，数字财富管理正改变着投资的格局。公司预估，到2020年，美国智能投顾的资产管理规模将会达到2.2万亿美元，增长速度为2500%，这个行业已被看作是未来最具发展前景的金融科技领域之一。
Crypto.com在新加坡获得数字支付许可批准:金色财经报道，新加坡加密货币交易所Crypto.com在新加坡获得数字支付许可批准。[2023/6/1 11:52:04]
究竟是什么促使智能投顾行业的兴起呢？毕马威KPMG报告中称，首先从消费者的角度来看，以下四点点燃了智能投顾发展的引擎：一是投资选择和决策的透明化和可视化，将过去的“黑盒投资”模式转化成“白盒投资”，让投资者清楚自己的钱如何被管理；二是智能投顾的门槛低甚至是零成本，例如betterment的管理费用在0.15%—0.35%之间，并且费用随着投资金额的增加而减少；三是网页或者手机应用app的模式提升了客户体验；四是利用ETF构建分散化的投资组合，利用被动管理的投资思想。智能投顾吸引了一大批中、低产阶级投资者，因为他们只要付出少量的成本就能得到一个投资组合。
华尔街财富管理新模式
美国的现实情况是：80%以上的投资计划参与者需要专业投资顾问服务，巨大的市场需求也促使美国财富管理行业的兴起。从20世纪80年代起，美国各大金融机构普遍组建财富管理部门的前线团队。但是，资产配置需要非常专业的金融知识和数学水平，人脑也无法在短时间内求解最优的资产配置方案，所以当时的金融机构只能定期培训投资顾问，让其记住一些简化的规则或者配备技术人员，但此举并非最优。
摩根大通CEO：比特币供应不会真正限制在2100万枚:金色财经报道，摩根大通首席执行官杰米·戴蒙 (Jamie Dimon) 在接受CNBC财经节目Squawk Box时表示，比特币供应不会真正限制在2100万枚，他表示：“你怎么知道比特币供应会停在 2100 万？也许比特币供应在达到 2100 万的时候，中本聪的照片弹出来并嘲笑你们所有人。你们都读过算法吗？你们都相信吗？我不知道，我一直对这样的事情持怀疑态度。”
据比特币钱包公司 Casa 联合创始人 Jameson Lopp 所指出的，比特币的供应上限仅由 5 行代码隐式执行。 但是只要用户同意，任何由代码强制执行的内容在技术上都可以更改。许多人认为，比特币社区将被迫升级其软件以生产超过 2100 万枚硬上限，以提供稳定的资金来支持采矿业。 （decrypt）[2023/1/20 11:22:32]
随着金融科技和IT技术的发展，华尔街精英们开始用科技手段解决这一问题，财富管理的新模式诞生了：智能投顾－自动化的投资组合理财咨询服务。根据美国金融业监管局2016年3月提出的标准，智能投顾服务包括客户分析、大类资产配置、投资组合选择、交易执行、投资组合再平衡、税收规划、投资组合分析等。
字节跳动收购元宇宙社交厂商波粒子科技:金色财经报道，元宇宙社交厂商波粒子科技团队已经被字节收购，波粒子是一家专注于二次元虚拟社交世界的科技公司，主打产品 \"Vyou 微你 \" 是一款虚拟形象换装娱乐 App，用户可以化身二次元虚拟形象，穿越到虚拟世界，结识新世界的小伙伴，一起互动、拍摄、玩乐、创造。据悉，去年字节花费 15 亿美元收购 Pico 后，VR 端的软件内容生态成为其之后重要发力点。除了不断引进优质 VR 游戏、3D 影视资源外，网传字节将在美国也开始发力海外市场，试图进军美国市场。（ZAKER）[2022/6/26 1:32:29]
智能投顾发展的两大核心要素一是自动化挖掘客户金融需求技术，财富管理科技要做的就是帮助投资顾问更深入地挖掘客户的金融需求，产品设计更智能化，与客户的个性化需求更贴近，弥补投资顾问在深度了解客户方面的不足；二是投资引擎技术，在了解客户金融需求之后，利用投资引擎为客户提供金融规划和资产配置方案，设计更智能化、定制化的理财产品。
智能投顾的核心就是利用投资引擎技术，加上互联网交互技术，自动为客户提供财富管理服务。将这种模式场景化就是在投资顾问与客户深入交流的过程中，投资顾问通过将客户的风险偏好、预期收益、时间周期等信息实时输入投资引擎，可以迅速得到定制的财富管理和资产配置方案，并在与客户反复交流中迭代客户最优化的方案。这种新模式极大程度解放了投资顾问生产力，让客户享受到更优质的服务，更多资产得到科学规划与管理，实现多方共赢。
波场联合储备增加7亿美元USDC储备金，当前USDD抵押率接近300%:据官方最新消息，在市场极端情况下，波场联合储备（TRON DAO Reserve）已增加7亿美元的USDC储备来捍卫USDD挂钩。目前，USDD储备金已有14040枚BTC ，19亿枚TRX，1.4亿枚USDT与7亿枚USDC，加上销毁合约内的89.6亿枚TRX，共计总金额超20亿美金为7.23亿美金USDD提供抵押担保，当前USDD抵押率接近300%。
波场联合储备（TRON DAO Reserve）由波场网络牵头成立，主要目的为保护区块链行业与市场，缓解极端与长期下行行情，解决金融危机来所带来的恐慌性问题。同时，波场联合储备也将作为初期托管人来维护波场去中心化稳定币 Decentralized USD (USDD) 的权限管理并以其储备金融资产担保，保证 USDD 汇率稳定。[2022/6/13 4:22:46]
短期内无法取代人工
智能投顾的本质其实是以资产配置为核心的财富管理服务。财富管理和单纯的资产管理又是两个概念，首先，资产管理是单一周期的，只考虑一周期内产品的收益和风险情况，而财富管理是多周期可持续的，它以客户需求为中心，设计出一套全面的财务规划来满足不同年龄阶段客户的财务需求，将客户的资产、负债以及流动性需求进行科学管理，因此财富管理也是动态的。
真正的财富管理是以资产配置为中心的，扮演的是服务提供者的角色，而不是产品供应者的角色。
从管理层次上看，财富管理包括大类资产配置、策略分配和持续跟踪、动态调整，智能投顾是财富管理领域的新应用，从这三个维度看，智能投顾的底层就是在对客户的尽职调查和对产品的量化分析上，通过智能选股、选基金等产品的技术配置构成；中层是动态科学的大类资产配置比例，股票、基金、信托、现金类资产的比例，这也很大程度决定了投资组合的风险收益情况；最高层则是投资组合再平衡，客户的金融需求会随着时间产生变化，所以投资组合应该是多周期多目标的动态配置和有效规划。
尽管智能投顾的兴起是一股不可忽视的力量，但智能投顾在短时间内仍然无法取代人工服务。著名经济学家麻省理工教授DavidH.Autor就曾指出20世纪70年代自动取款机变得普及，而几十年后银行雇员反而增加了。自动取款机的诞生减少了银行职员的重复性工作，进而能有更多时间开发出更多高附加值的服务，从而增大客户对银行服务的需求。也就是说，科技不但能解放生产力、增大供给，而且能在其他方面挖掘出更大的需求。
另外，人具有社会属性，其金融需求会随着时间和环境变化而改变。由于投资者行为数据不全，线上系统短时间内无法取代理财师对于客户需求的把握程度。机器确实摆脱了人的主观情绪，突破了人类大脑的限制，不过在灵活性上存在天然的滞后性，当市场出现一些微妙的情绪时，机器往往很难准确把握。
因此，“人工+智能“的商业模式也展现了智能投顾平台对于投资者金融行为的充分研究。
智能投顾的中国特色
当智能投顾以颠覆者的姿态挑战传统财富管理行业时，国内活跃的资本也在积极地探索。
中国需求与市场规模
根据瑞信研究院发布的全球财富报告，我国人均财富增长强劲，基于我国大众投资者理财意识薄弱，80%以上的资产为房地产和现金等价物，在金融产品的投资配置较低，但美国有70%以上在金融资产投资方面。根据普华永道的研究，未来我国会更多走向金融资产的配置。智能投顾可有效配置金融资产，中国规模庞大的新中产阶层有巨大的市场潜力。同时，智能投顾的主要目标人群是中低端客户群体，这在中国有很大的基数，而且对互联网接受应用程度较高的年轻一代正处于财富快速积累阶段，中国未来的投顾市场将会有较大范围对应着这部分群体的需求，上升空间较大。
中国式门槛
智能投顾的准入门槛非常高，而且做为一“舶来品”，要先符合中国国情才能实现可持续发展。首先是要满足法规和监管要求。其次，智能投顾公司要有雄厚的技术实力和具有竞争力的模型方法。举例来说，在平台方案端，需要有一个产品方案库，各方案可以按风险等级区分，智能投资在方案端需要能够智能化的管理投资组合，设定不同的限制条件，当条件触发时，能自动进行组合持仓的调整，完全实现智能化，这也需要大量的金融数据库，并对数据库进行长期、高频的维护。最后，要进行有效的投资者教育。毕马威KPMG智能投顾调查报告也指出，那些对于更加深入理解分散化投资的投资人对智能投顾更感兴趣，也就是说对分散化投资理解更透彻的人群，对于智能投顾的接受程度更高。
中国现状与发展前景
自2015年年底起，一批新兴金融科技企业开始拓展中国智能投顾市场，据不完全统计，我国目前宣称具有智能投顾功能或者正在研发智能投顾的互联网理财平台超过20家，但目前中国大部分智能投顾通常根据风险偏好的不同，为客户提供快速组合，但是只是依据风险偏好提供的方案不一定充分，应该根据客户目前的资产结构来配置，比如客户当前已经投资了很多高风险产品，此时就应该建议客户采用保守型或者稳健型模型，而不是激进型模型。美国的三大智能投顾平台之一PersonalCapital就采用了这种模式，这家公司通过连接所有的银行和券商账户来分析用户的持有资产情况，结合用户的消费水平及退休时期来制定投资计划。可见在投资者分析方面，国内的智能投顾平台还有很大的提升空间。
当前国内更多的智能平台应定位为“半智能投顾”，这种模式主要依托传统金融机构的平台资源和客户渠道，在进行投资策略匹配的过程中还无法完全脱离人工操作，达到纯智能化的程度，还不算是真正意义上的智能投顾。
智能投顾的核心关键是投顾，而智能则是实现手段。虽然当前我国可投资标的产品丰富性不足，市场成熟度不够，但是借助智能手段为投资者普及资产配置和组合投资理念，也是中国智能投顾区别于发达国家市场的独特机会。
来源：金色财经
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