作者：NatashaChe，Soundwise创始人
编译：0x137
本文梳理自Soundwise创始人NatashaChe在个人社交媒体平台上的观点，律动BlockBeats对其整理翻译如下：
2021年对加密货币来说是友好的。明年，宏观环境和技术普及周期的变化将有所不同。以下是2022年三个我个人看好，以及两个不看好的加密投资大主题：
首先，总结一下2021年
自新冠疫情以来，宽松的财政和货币政策为所有风险资产提供了增长的动力，加密货币总市值同比增长了300%。
估值的超高速增长也得益于加密货币在DeFi和NFT中首次发现真正的使用场景。
DeFi领域总锁仓价值同比增长了1600%。
U.S. Bitcoin Corp将管理重组后的Celsius矿业部门:5月26日消息，高性能计算设施供应商U.S. Bitcoin Corp（USBTC）将管理重组后的Celsius Network LLC（Celsius）矿业部门。根据拟议的Celsius重组，USBTC将与重组后的公司签订一项或多项运营和服务协议，成为以前由Celsius拥有的所有采矿资产的独家运营商。USBTC还将从Fahrenheit每年获得1500万美元的Celsius挖矿资产管理费用（扣除运营费用）。USBTC预计在121800台矿机完全通电后，其管理的总安装算力将提高约12.2 EH/s。[2023/5/26 10:41:16]
单是在以太坊链上的NFT市值就比去年同期增长了16600%
采用PoS的第二代智能合约公链，为这些应用场景提供了关键的基础设施，估值同样也有所上升。
外媒：萨尔瓦多国家加密钱包Chivo正标记和冻结Wasabi相关交易:4月8日消息，多位人士表示，萨尔瓦多政府发行的比特币钱包Chivo一直在冻结钱包，并要求所有者核实资金来源。El Zonte的比特币海滩（Bitcoin Beach）创始人Mike Peterson表示，该国政府的比特币钱包软件正在标记和冻结从Wasabi接收交易的钱包，显然，它们“屈服于美国阻挠隐私的压力”。
Bitcoin Beach曾于本周发推文称，当地一名木匠因1000美元的交易其钱包被冻结，政府要求他证明资金来源；这将把人们推回传统的银行系统。他们的银行交易受到的审查少于比特币交易，该国公民需要花费数小时来证明其合理性的小型正常合法交易。
据悉，Wasabi是一种非托管比特币钱包，它利用Coinjoin技术来掩盖链上交易监控。[2023/4/8 13:52:00]
但随着通胀上升，美联储就被迫需要「做点什么」，尽管目前的通胀主要是由供应链的瓶颈，而非需求过热导致。
美联储9月份加息50个基点的几率为57.5%:8月18日消息，美国联邦基金利率期货显示，美联储9月份加息50个基点的几率为57.5%，与此前基本一致。[2022/8/18 12:32:47]
这也是为什么美联储到现在都没有动作的原因。但如果群众强烈要求，它最终还是会有所行动，尽管大概率会是无用功。
2022年，美联储资产负债表可能会出现相对平稳的增长，并会试图加息。但鉴于大众和私企过于沉重债务负担，以及通货膨胀主要是暂时性的供应链问题，大幅加息的可能性不大。
无论如何，几乎可以肯定的是，2022年的货币政策和状况将会更加紧缩。
购买力因通货膨胀而下降，外上财政刺激的回撤，就等于经济增长恶化。
到明年第一季度末，宏观分析师很可能又要忙于下调增长预测。
a16z报告：DAO最好提交法律文件并进行纳税:6月3日消息，DAO的兴起引发了法律上的难题，即如何正式建立一个设计上并不真正想成为实体的实体。a16z提出了一套拟议的解决方案，并于周四发布了一份报告，称这类群体可能更适合安顿下来并缴纳美国税款。DAO将资金锁定在一个区块链上，一组参与者可以透明地朝向某个共同目标。a16z在其最近一次为DAO建立美国法律基础的公开努力中称，DAO需要“不要求进行真实世界的人类活动”的结构来满足法律要求——可能有利于非法人非营利组织（UNA）和有限责任公司（LLC）。面临的挑战是保持DAO的去中心化，同时允许它满足企业或非营利组织的税务要求和其他实际需求。
a16z总顾问兼去中心化负责人Miles Jennings和参与DAO研究小组的律师David Kerr撰写的论文称，使用受欢迎的离岸策略来避税可能会大大增加全球抵制的风险。美国国内结构对拥有大量美国成员和联系方的项目的实际好处是显而易见的，该文件总结道，并质疑在行业等待监管的同时进入免税司法管辖区是否真的是最佳的行动方案。（CoinDesk）[2022/6/3 4:00:07]
但在加密货币方面，Web3技术的大规模普及才刚刚开始。
Ripple客户沙特英国银行与汇丰银行达成合作，旨在扩大沙特阿拉伯业务:5月27日消息，Ripple客户沙特英国银行（SABB）已与英国银行巨头汇丰银行签署了一份谅解备忘录，以创建创新、实时支付的外汇服务，旨在扩大其在沙特阿拉伯的业务。
SABB首席执行官Tony Cripps表示，与汇丰银行的合作为他们提供了一个独特的机会，使其在沙特阿拉伯开始使用最先进的支付技术。
当前，沙特阿拉伯王国的外币交易量激增，其他国家的汇入款达到2015年以来的最高峰，在2021年增长了近35%。
汇丰银行财富和个人银行业务主管Nuno Matos表示，与SABB的合作非常重要，因为这使汇丰银行能够在中东地区获得更多用户，将为用户管理财富，并为用户提供无缝汇款业务。（U.Today）
此前2021年11月消息，沙特英国银行（SABB）宣布，通过由Ripple提供支持的区块链支付技术成功推出美国走廊即时跨境转账服务。[2022/5/27 3:46:14]
互联网和移动终端指数性增长浪潮的经验表明，一旦新技术的用户基础达到10亿，大规模市场应用程序的引力就会开始出现爆炸式增长。
相比之下，以太坊现在只有1.8亿个地址。以此作为Web3普及的代表，按照目前的增长率，还需要5年才能达到10亿用户。
在这个普及阶段，表现优异的板块很可能是Web3基础设施和具有高附加值的利基应用程序。
2022年我看好的三个赢家板块
1.GameFi
在需求方面，游戏玩家群体与早期加密货币采用群体有很高的重叠。对玩家拥有的游戏内资产有现成的需求，这是NFT的自然使用场景。另外疲软的经济也增加了玩家从游戏中赚钱的动力。
在供应方面，具有更廉价和更快速的第二代Layer1和Layer2让承载高性能游戏的基础设施对于更加具有可行性。
现在行业所需的催化剂是一款真正的游戏玩家真正想要玩的高质量区块链游戏，让他们的代币经济具有可持续性。
好消息是区块链热潮吸引了许多游戏设计人才进入该领域。至少他们的一些工作将在2022年开始结出硕果。我们可以关注像GalaGames这样具有潜力的项目。
2.Layer1公链和Layer2解决方案
2021年是属于Layer1公链的一年，这绝非偶然。
Web3的大规模普及依托于这些可扩展的公链，因此能够支持链上应用程序大规模增长的第二代L1也占据了当前加密热潮中创造出的大部分价值。
随着更多的以太坊L2解决方案加入竞争，这种趋势将在2022年继续下去。
从投资风险回报比的角度来看，我认为：L1公链优于L2解决方案，L2优于以太坊。
在当前阶段，L1在自己的生态系统中拥有更好的可组合性和流动性，而L2则有现成的以太坊用户群和流动性可以利用，而且它们一开始的规模较小，因此也会有更大的上升空间。
然而，当前L2更多的是在相同的指标上竞争，并且可能比L1更难以区分。但如果成功，这些L2将是大部分新附加值产生的地方，而不是以太坊。
3.跨链解决方案
当前比特币和以太坊几乎占据了整个区块链世界，所以跨链资产转移和跨链协作的需求还不是很高。但这一现实正在迅速改变。
随着多条L1和L2蓬勃发展，加上web2企业创建的新链，加密「国家」和「城市」之间的交通将成为区块链领域的下一个基础设施挑战。
这样一来，这个板块就注定会迅速发展。就目前来说，还没有非常成熟的主导者，并且也不确定附加值会在哪里产生。我们同样可以关注这一领域具有潜力的项目，例如Quant和LayerZero解决方案。
相比之下，以下两个板块明年可能表现不佳
1.DeFi
当然，整个板块将继续增长。但到目前为止，DeFi护城河很难为个别应用程序提供保护。因此，这些应用底层的L1公链才是DeFi增长的最大受益者，而不是DeFi应用程序本身。
此外，将链下抵押品带入链上的进展仍然缓慢，这可能成为板块中期增长的主要瓶颈。
第三，紧收的货币政策也可能对DeFi项目带来伤害。当前大多数DeFi2.0项目看上去就像庞氏局，没有强调Token实际的使用场景，它们的Token估值的大部分来自于「协议拥有流动性」的未来收入折现。
加密原生的「储备货币」必须需要为自己的Token找到经济实用场景。
协议控制值固然很好。但是，如果经济活动带动的需求，当「区块链冬天」来临时，它们的处境就会变得非常艰难。因为没有底层经济的货币就是没有价值的。
2.SocialFi
Creatortoken在2021年初迎来热潮。我相信它们最终会实现爆发式增长，但我们还早了几年。其他一些试图创建web3P2P市场的项目，如亚马逊和优步，也都在同一阵营中。
正如之前所提到的，当新技术达到10亿用户时，大规模市场应用程序的引力就会开始出现爆炸式增长。加密货币的普及还远不足以支持数以万计的个人创作者发行自己的迷你货币。
社交使用场景的出现需要新技术的大规模普及。Web2社交媒体的爆炸式增长，就是出现在1亿用户之后的。
目前，以太坊活跃用户小于100万人，OpenSea活跃用户则小于2.5万。加密货币当前的普及程度还不足以支持Bitclout这一类应用的爆炸式增长。
郑重声明： 本文版权归原作者所有， 转载文章仅为传播更多信息之目的， 如作者信息标记有误， 请第一时间联系我们修改或删除， 多谢。