作者?|?武大饼
你可能已经接触过Defi生态系统中的流动资金池理论。
但是什么是流动资金池以及它们如何运作？为什么在去中心化金融中，我们真的需要它们？
流动资金池为有效交易提供了新标准，同时帮助投资者获得投资回报。在这里，我们将讨论它们的运作方式、主要优势以及整体方面。
什么是流动资金池？
流动资金池适用于锁定在智能合约中的代币池。通过提供流动性，它们保证了交易，并被一些去中心化交易所广泛使用。Bancor是最早整合流动资金池的举措之一，Uniswap使其广受欢迎。
流动资金池是去中心化交易所的交易方面。它们的作用是增加市场参与者之间的市场流动性。
流动资金池如何运作？
在最简单的形式中，一个流动性池包含2个代币，每个池为同一对代币建立一个新市场。DAI/ETH可能是Uniswap流行的流动性池的一个明显例子。
IBM宣布旗下AI平台将托管Meta大语言模型:金色财经报道，IBM(IBM.N)今日表示，将在自己的企业人工智能平台上托管Meta Platform的人工智能语言模型Meta Llama 2。IBM的watsonx平台可以帮助企业将人工智能整合到其工作流程中，为一些客户提供了Meta发布的Llama 2的早期访问权。IBM表示，Meta的开源人工智能模型发布后，还将推出更多软件，如人工智能调整工作室、情况说明书和其他生成式人工智能模型。[2023/8/9 21:35:02]
创建新池时的第一个流动性提供者是决定池中资产初始价格的人。鼓励流动性提供者向池提供所有代币的等值。
根据提供给矿池的流动性，流动性提供者(LP)收到称为LP代币的特殊代币，其比例与他们向矿池提供的流动性成比例。当矿池启用销售时，将按比例向所有LP代币持有者分配。
国际货币基金组织总裁：比特币价格与美元在外汇市场上的强势成反比:金色财经报道，国际货币基金组织（IMF）总裁周三表示，各国央行应避免干预货币，而是建议将加息作为应对外汇兑美元疲软的首选工具。“不要浪费你的储备来保护你的货币，当你的货币因为基本面不匹配而贬值时，如果你抛出你的储备为了捍卫它，你唯一能摆脱的就是未来的弱势地位。”
随着美联储提高利率以应对美国不断上涨的消费者价格，新兴市场货币受到美元走强的冲击由于许多国家依赖进口，国际商品（通常以美元计价）的本地价格上涨引发了一轮融资世界各地的通货膨胀。美元走强也使新兴市场国家更难偿还以美元计价的债务，因为税收通常以当地货币评估。
一些比特币交易者密切关注这种外汇波动，因为最大的加密货币（比特币）的价格与美元在外汇市场上的强势成反比。[2022/10/13 10:33:26]
如果流动性提供者希望收回其基础流动性以及任何未支付的费用，他们将销毁他们的LP代币。根据确定性定价算法，流动性池鼓励的每次代币交换都会导致价格变动。此过程也称为自动做市商(AMM)。
美FDIC下令五家加密交易平台停止“虚假或误导性陈述”:金色财经报道，美国联邦存款保险公司(FDIC)周五发出信函，要求五家公司及其管理人员、董事和雇员停止并终止就FDIC存款保险作出“虚假和误导性陈述”，并立即采取纠正措施来解决这些虚假或误导性陈述。五家公司分别为FTX US、Cryptonews、Cryptosec、SmartAsset和FDICCrypto。
FDIC涵盖联邦监管的银行账户，每个账户保额最高可达250,000美元。FDIC表示，“联邦存款保险法(FDIAct)禁止任何人陈述或暗示未投保的产品是FDIC保险的，或故意歪曲存款保险的范围和方式。FDI法进一步禁止公司通过在公司名称、广告或其他文件中使用'FDIC'来暗示他们的产品是通过FDIC投保，FDIC获得FDI法案的授权，可以对任何人执行这项禁令”。对此，FTXUS母公司FTX首席执行官Sam Bankman-Fried在推特回应，“FTX没有FDIC保险……我们合作的银行有。我们从来没有其他意思，如果有人误解了它，我们深表歉意。”[2022/8/20 12:36:49]
Uniswap等基本流动性池使用恒定的商品做市商算法，这意味着给出的2个代币的数量仍然保持不变。最重要的是，由于算法的原因，无论交易量有多大，资金池仍然具有流动性。其主要原因是，随着目标数量的增加，算法会逐渐增加代币的价格。
安全团队：RacKiller发生RugPull:7月20日消息，据CertiK监测，RacKiller发生RugPull，代币价格下跌超70%。请用户保持警惕。[2022/7/20 2:24:42]
流动性的重要性
流动性如此重要的事实在于，它在很大程度上决定了资产价格的变动方式。在流动性低的市场中，订单簿的各个方面都开放了数量相对有限的未平仓订单。这表明，一笔交易就可能会改变目标资产价格，从而使股票变得不可预测且缺乏吸引力。
流动资金池是去中心化金融革命的重要组成部分，似乎具有巨大的潜力。通常，这些池有助于将大量资产与任何其他受支持的资产进行交换。
Defi中的流动资金池是什么？
流动性池旨在成功解决流动性低的问题，从而保证代币的价格在执行单笔大宗交易订单后不会大幅波动。
OpenSea上的WETH报价或使用户面临资金被盗风险:5月31日消息，推特KOL Hydraze提醒用户小心OpenSea上的WETH报价，一旦用户接受报价，钱包内的资金可能会被盗取。甚至会空投NFT给用户，然后提供需1-2个ETH。[2022/5/31 3:52:08]
去中心化交易所为投资流动资金池的人提供奖金，以最大限度地提高客户参与度。用户必须将钱存入流动资金池才能参与并获得收益。流动资金池受到一种或多种智能合约协议的监管。不同的DeFi平台需要投入的资金数量和每个代币的比例会有所不同。
如何参与流动资金池？
要将50美元的流动性注入ETH/USDC池，需要存入价值50美元的ETH和50美元的USDC。在这种情况下，需要支付100美元的总押金。作为回报，流动性提供者将收集流动性池代币。这些代币反映了他们的比例池份额，并允许他们随时提取他们的池份额。
每当卖家进行交易时，都会从交易中扣除交易费用，并将订单发送到包含流动资金池的智能合约。大多数去中心化交易所的交易费设定为0.3%。在我们的例子中，如果您存入50美元的ETH和50美元的USDC，并且您的捐款占了池的1%。然后，您将获得任何特定交易的0.3%交易费的1%。
流动资金池交易所如何运作？
目前DeFi领域有两种去中心化交易所：
1)订单簿交换：
订单簿交换依赖于买/卖方案来满足交易。下达新的购买或销售订单时，订单会被重定向到订单簿。然后交易所的撮合引擎以相同的价格执行撮合订单。
2)流动资金池交易所：
他们排除了交易所对订单簿交易的强调。因此，它们使交易所能够确保流动性水平稳定。
流动资金池的优势
1)保证每个价格水平的流动性：
交易者不必直接与其他交易者联系，因为只要客户将其资产投资于池中，流动性就会保持不变。
2)自动定价使被动做市成为可能：
流动性提供者实际上将他们的资金存入池中，并且定价由智能合约负责。
3)任何人都可以成为流动性提供者并获得：
流动资金池不需要任何上市费用或其他与中心化交易所相关的障碍。如果投资者想为资金池提供流动性，他们将存入等值的资产。
4)更低的gas费用：
由于Uniswap等去中心化交易所提供的最小智能合约设计，降低了gas成本。池内有效的价格计算和费用分配意味着交易之间的波动性较小。
回报
流动资金池的回报取决于三个因素：
1)交割和提现时的资产价格，
2)流动资金池的规模，以及
3)交易量。
流动资金池风险
当然，就像DeFi中的所有内容一样，我们必须记住潜在风险。下面列出了一些相关的流动性风险：
??减值损失
??可能的智能合约错误
??流动资金池黑客
??系统性风险
如果你给AMM流动性，你必须了解无常损失的概念。、
另一件需要考虑的事情是智能合约的风险。当资金存入流动资金池时，它们就成为流动资金池的一部分。虽然没有中介持有您的资产，但协议本身可能被视为您资金的保管人。如果存在缺陷或某种形式的利用，包括通过快速贷款，您的资金可能会永远丢失。
此外，请注意创建者有权更改池规则的项目。在智能合约代码中，程序员可能拥有管理员密钥或其他特权访问权限。这可能允许某人做任何邪恶的事情，例如控制池中的现金。
令牌
与所有其他代币一样，用户可以在智能合约期间使用流动性池代币。因此，用户可以将此代币存入接受流动性池代币的不同平台，以获得额外收益以最大化回报。
因此，用户可以通过使用收益耕种来复利两个或三个利率，并最终增加收益。
结论
流动性池为用户和交易所提供易于使用的平台。用户无需满足任何特殊的资格标准即可参与流动性池，这意味着任何人都可以参与为代币对提供流动性。
因此，在DeFi生态系统中，流动性池发挥着至关重要的作用，这一概念已经能够提升去中心化水平。
来源：金色财经
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