原文作者：0x137，律动BlockBeats
上周末，DeFi?领域的灵魂人物AndreCronje清仓了自己在?Fantom?生态的所有资产，并宣布离开DeFi和加密领域。Fantom生态应声下跌，Token价格和TVL在短短数月内经历了极端的「过山车式」体验。
实际上，DeFi在AC离开之前就已经呈现出明显的疲势，Solidly本来是他重振DeFi的契机，但却还是以失败告终。DeFi的问题到底出在哪里？未来又该如何发展？
领袖的离开
收益优化「成瘾者」
在AC退出加密行业后，出来了不少介绍他生平的文章，大多数都是在罗列这位DeFi领袖的「硬核」开发生涯。但人们好像忘记了他对金融收益优化的强烈兴趣。纵观他的加密生涯，这似乎是他一直以来的执念。
在成名前，AC总是会去寻找?Aave、Compound?等借贷平台上的最优收益策略，并不断地在这些平台间跳来跳去。不过这种做法不仅gas费高，还很浪费时间，于是AC便把这个寻找最优收益的过程写成了代码，取名iearn。为了让代码更加准确，就需要有更多的人参与其中，进行更多的存提款操作，Yearn就这样诞生了。
这是一个简单的收益优化器，将资产存入其中，平台就会自动为用户执行最优化的收益策略。尽管后来推出了与?Uniswap?等?DEX?合作的流动性挖矿，以及更为复杂的?YFI?Token，Yearn的核心理念仍然十分简单，就是为用户提供最简单和最优化的金融服务。在AC看来，「DepositAndForget」是DeFi产品的精神与灵魂。
Shiba Inu将在生态系统项目中添加数字ID:金色财经报道，Shiba Inu开发人员将把数字身份服务与所有平台应用程序联系起来。Shiba Inu开发人员一直在与社区项目合作，例如那些使用SHIB或计划在即将推出的Shibarium区块链上构建的项目，以确保SSI部署是优先事项。
这些开发人员表示，加拿大和欧盟对数字身份和数据保护的兴趣日益浓厚，可能有助于将Shiba Inu定位为比其他区块链更温和的项目。[2023/8/3 16:16:20]
SOLID：AndreCronje的滑铁卢
在「Curve?现象」出现后，AC又一次看到了DeFi的希望。他想结合veToken和协议拥有流动性模式的潜力，重振DeFi。1月初，AC一天连发三文，阐述了自己新项目ve(3,3)的愿景，沉默数月的DeFi社区瞬间一片哗然。
ve(3,3)或者说现在的Solidly同样是一个收益优化器，通过持有更多的SOLIDToken，用户可以为自己的资金池投票并获得更高的收益。
Solidly本该是AC的巅峰之作，但最终却成了自己的滑铁卢。
一切似乎都从与DanieleSesta的合作开始出错。后者是FrogNation的创始人，也是DeFi领域的又一个灵魂人物，他创造的Abracadabra.money以及Wonderland曾只手撑起了?Avalanche?生态的TVL。
这是一次强强联合，Daniele负责Solidly的宣发及公关事宜，AC则一如既往地埋头开发。结合FrogNation以及Yearn生态力量的Solidly能让任何一个OG协议黯然失色，这是毋庸置疑的。
INX Digital发布Q1财报：不包括INX代币和代币认股权证负债的净亏损为470万美元:金色财经报道，加密交易所运营商INX Digital Company发布了2023年一季度财报，其中提到不包括INX代币和代币认股权证负债的调整后净亏损额为470万美元，当前持有的营运资金为2400万美元，总收入为160万美元，主要来自交易和经纪费，总收入比2022年第一季度增长1%，比2022年第四季度增长119%。INX还表示其业务重点仍是利用美国证券交易委员会监管的证券代币筹集资金，此前已经在一季度完成了与Polygon区块链的集成，目前可以支持基于Polygon、以太坊和Avalanche区块链的代币。[2023/5/17 15:08:44]
官宣合作后AC的推特背景用图，左侧为AC，右侧为Daniele
但让所有人都没想到的是，FrogNation在关键时刻掉了链子。
在1月27日FrogNation的CFO0xSifu被曝曾涉嫌参与多个团伙，社区又一次炸开了锅。在社交媒体上一向不活跃的AC立刻在推特上做出了回复，指责Daniele的失职。这时的AC，已经有了明显的疲态。
最终，Daniele不得不退出Solidly的开发，赶回自己的后院救火。尽管这次事件没有对Solidly造成严重的影响，Fantom的TVL也始终一路飙升，但Daniele的离开却为Solidly的失败埋下了伏笔。
要知道，AC对公关可谓是毫无经验，在社交媒体上也常是「失踪」状态，在Daniele离开后，AC不得不一个人应付公关和开发两份工作。更重要的是，原本的生态联合如今变成了AC和Fantom生态的独角戏，而人们很清楚，靠Fantom的原生协议撑起DeFi半边天几乎是不可能的事。
SBF用赠与父亲的数百万美元Alameda贷款支付法律费用:3月29日消息，SBF一直在用他从Alameda Research公司借来赠与父亲Joseph Bankman的数百万美元支付法律费用。两名了解FTX和Alameda Research运营情况的消息人士告诉《福布斯》，2021年，作为FTX的首席执行官，SBF向他的父亲、斯坦福大学法学教授Joseph Bankman捐了一大笔钱，资金来自Alameda Research的贷款。[2023/3/29 13:33:15]
这种问题其实在Solidly上线之前就已经出现了端倪。为了获得SOLIDToken的初始配额，协议的TVL必须排在前20名里，但原本相对良好的竞争，在veDAO这个外来协议的截胡下变得乌烟瘴气，各种联盟和吸血鬼攻击此起彼伏，协议也开始向用户提供越来越离谱的APY以争抢TVL，没有人愿意再专注于产品的开发。然而AC不仅没有及时矫正这种行为，反而是火上浇油，鼓励TVL竞争，这让很多Fantom原生协议的用户积下了不少怨恨情绪。
在Solidly正式上线后，开发团队的问题彻底暴露了出来。前端Bug导致用户交互体验极差、资金池漏洞让不少人流失了大量资金、Fantom网络的严重堵塞，使AC的推特里充满了着谩骂之声。
在项目的糟糕表现和社区的舆论压力下，AC删除了自己的推特账号，并最终选择了离开DeFi和加密世界。
DeFi的问题出在哪里？
「APY成瘾」
作为开启DeFiSummer的灵魂人物，AC和他的YearnFinance似乎从一开始就为DeFi植入了「追求APY」的念头。尽管理念本身并没有错，但和很多事情一样，一个好的念头也会产生意想不到的后果。
NFT公司Candy Digital已解雇约数百名员工，NFT交易量今年大幅下滑:11月29日消息，在加密货币市场环境动荡、加之今年NFT交易量大幅下滑的情况下，NFT公司Candy Digital已解雇约数百名员工。根据Sportico报告显示，该公司大约100名员工被裁员，超过三分之一员工总数。目前尚不清楚裁员的原因以及是否有任何特定部门受到影响，因为Candy Digital尚未公开裁员问题。
据悉，Candy Digital于2021年6月推出，得到了体育电子商务商店Fanatics、加密货币友好企业家Gary Vaynerchuk和Galaxy Digital首席执行官Mike Novogratz的支持。[2022/11/29 21:09:51]
在DeFi诞生初期，像Aave、dYdX?这些主流协议提供的是真正去中心化、便捷群众的金融服务，协议没有自己的Token，专注于产品的创新和体验的优化。
但不久Compound就推动了一波新的浪潮，即流动性挖矿。通过提供自己的TokenCOMP，Compound能够为平台的流动性提供者提供更高的APR。一时间，Compound的市场占有率大幅飙升，DeFi的风向标也逐渐开始倾斜。
在宣布COMP流动性挖矿后，CompoundTVL在短时间内迅速飙升
之后便是Uniswap等专为交易Token的DEX崛起，流动性挖矿也成为了协议启动的主流模式。从这里开始，DeFi对APY的依赖越来越深，走上了一条不归路。
为了解决DeFi1.0流动性跑路引发「矿难」的问题，以Olympus为代表的2.0协议提供了更高、更持久的APY，然而2.0模式的DeFi协议显然已经变得非常极端。
币安与The Weeknd将举办全球首个Web3巡演活动:据官方消息，6月2日，币安宣布成为The Weeknd全球巡演“After Hours Till Dawn”的官方赞助商，这也是世界上首个融合Web 3.0技术的全球巡回演唱会活动。币安与面向创业者的智库、创客孵化器HXOUSE合作，为The Weeknd本次巡演发行独家NFT系列以及联名巡演周边产品。观众还可以用虚拟门票的票根兑换纪念版NFT，享受独特粉丝体验。
部分NFT贩售收入，连同本次巡演部分门票收入会捐向世界粮食计划署美国分部管理的XO人道主义基金。此外，币安还将追加捐赠200万美元，用以支持世界粮食计划署为全球食物紧缺的地区提供紧急援助。The Weeknd的 “After Hours Til Dawn”巡演将于2022年7月8日拉开帷幕。[2022/6/3 3:59:24]
对于DeFi1.0协议来说，获取流动性是为了促进去中心化的市场交易，但2.0协议却没有任何实用场景，反而更像一场庞氏局。所谓的「协议控制流动性」成了团队快速笼络资金，甚至是大搞Rug的途径。
而随着CurveWar兴起的veToken模式，同样陷入了APY战争的泥潭，协议之间竞争的不再是应用场景和用户体验，而是更高的APY「贿赂」。
Solidly的失败，很大程度上就是由于这种恶性的APY竞争。类似veDAO这样的协议，在没有为DeFi带来任何实质的创新的情况下，单纯依靠更高的APY，就抢占了Fantom原生协议的大量TVL。这种现象对认真做开发的团队造成了很大的打击，也为更多投机项目的产生开了头。
自流动性挖矿兴起后，DeFi就逐渐走上了歧路，协议解决的问题不再是如何为用户和行业提供更稳定、更便捷的金融服务，而是如何提供更高的APY、获得更高的TVL；用户也不再把DeFi当作稳定收益的来源，而是投机的渠道。新出的协议要做什么不重要，只要APY够高，就不顾一切地往里冲。
与一年前相比，如今的DeFi已经变得乌烟瘴气，成了一个APY「成瘾者」。
Token赋能
与流动性挖矿一起诞生的，还有DeFi领域的「Token文化」，但和公链不同，为自己的Token寻找价值赋能一直是困扰DeFi协议的主要问题。
对于Uniswap等DeFi1.0应用来说，Token是协议用来吸引流动性的工具，流动性提供者为交易池提供流动性，并收获协议原生Token作为回报。这种模式开始时产生了显著的效果，但很快就暴露出了弊端。作为协议的使用者，用户其实并不需要协议的Token，换句话说，这些原生Token是无法捕获和分享平台创造的价值和收入的。
以dYdX为例，用户进行日常的合约交易操作与DYDXToken毫无关系，其功能也仅限于治理投票、交互折扣等「无关紧要」的方面。因此对于流动性提供者来说，原生Token并没有长期持有的价值，挖提卖成了巨鲸们的常规操作。一旦APY开始下降，这些「雇佣兵」资本就会跑路，然后引发「矿难」。
为了解决这个问题，DeFi2.0干脆把Token变成了协议本身，用户想要使用协议，就必须持有协议Token。但为了保证更高、更持久的APY，对Token本身的稀释反而变得更为疯狂。
DeFi2.0最大的问题，就是没有实际的用途，协议就像一个庞氏局，依靠不断流入的资金为协议提供「背书」，并为Token持有者创造虚假的APY。Token价格完全是依靠用户对「协议背书」这一承诺的信任。但我们知道，这种背书从来没有发生过，Token的价格最终也一泻千里，让2.0成了平均寿命最短的DeFi版本。
Olympus原生TokenOHM价格走势图，较最高点跌去了98%
在CurveWar火起来后，Token赋能的问题得到了一定程度的解决。通过向锁仓的veToken赋予收益投票权，Token对流动性提供者有了些实用性，不过这种实用性带来的价值赋能仍然是有限的。
以Curve为例，对于流动性提供者来说，尽管持有更多的veCRV能带来更高的APY，但收益最终还是以CRV结算，要么锁仓，要么卖掉，没有别的作用。也就是说，veToken的模式只是为了缓解原生Token的抛售压力，仍然不能捕获协议本身的价值。
实际上，AC本人也曾公开质疑过「Token文化」对于DeFi的必要性。的确，即使没有Token，DeFi协议也能为用户提供便捷的金融服务。不是说DeFi协议不可以有Token，「Token文化」的本质在于，持有Token的用户能拥有网络的一部分，通过Token捕捉网络成长所创造的价值。但就目前来说，DeFi协议的Token并没有做到这一点。
凯撒走了，谁来继承DeFi旗帜？
AC的离开为DeFi留下了一块空白，但也帮这个空间带走了不少淤泥。尽管没有人知道DeFi未来会如何发展，但通过此次事件我们可以去反思，究竟什么样的DeFi才是可持续且有价值的。或许，他的离开会成为DeFi发展的又一转折点。
LUNA：在质疑声中成长
LUNA一直被很多人看作是庞氏局、是「空气币」，但无论是之前的恐慌行情，还是此次AC离场事件，Terra的DeFi生态都经受住了考验，没有受到太大的影响。诚然，Terra确实存在「死亡螺旋」的风险，但它真正的价值却是很多人没有看到的。
UST市值一直稳步上升
Terra所做的事情，就是通过区块链技术改善电商的支付流程。长期以来，加密世界和现实世界之间都有一道天然屏障，Token价格因为波动幅度大，无法被真正运用到现实生活中，因此Stablecoin成为了桥接这两个世界的重要工具。
但与大部分算稳协议不同的是，Terra真正考虑到了法定货币的强区域性。其Stablecoin体系实际上是一套丰富的货币组合，与各类法币挂钩，并通过生态内的实体应用满足不同区域和场景的需求，这其中就包括了美元、韩元、泰铢等。
在链下，CHAIPay帮助企业和个体打通了电汇、本地网关、信用卡等20多个支付渠道，节省了大量的时间和成本；在链上，用户则可以通过Mirror获得交易美股的敞口。Terra生态内的各种投资需求，最终都传导回UST，以LUNAToken的形式为持有者捕获网络创造的价值。
在DeFiSummer初期，Compund、Aave、Yearn、Curve这些OG项目之所以成功，就是因为它们致力于为普通群众提供触手可及的金融服务，这才是市场和广泛受众真正需要的，也是能创造真正价值的产品。而Terra能获得今天的成功，也是同样的道理。
「DeFi不是一个人的世界」
DeFi甚至是整个crypto领域还是充满了个人崇拜的情绪，从这个角度来说，AC的离开也是一件好事，它为其他开发者留下了更多的发展空间，也让整个行业变得更加理智。
在Andre退出后，Fantom基金会发表了声明：「Fantom从来不是一个人的团队」。
YearnFinance成员在推特上认可团队的贡献，并表示未来还会继续为DeFi带来更多创新产品。
社区也在关键时刻站了出来，维护必要的基础设施。
DeFi未来的发展路径永远不止一条，重要的是有更多的开发者愿意为这个领域默默做出贡献，庆幸的是，这正是我们所看到的。
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