近日，加密市场破纪录地出现连续十周周线收跌的极端行情，美国多项经济数据远远低于预期，美联储持续大幅加息，区块链安全事件频发……在多重因素的共同作用下，机构大量抛售GBTC、stETH以偿还债务，stETH脱锚状况持续恶化，死亡螺旋仿佛已经不可避免。
这是当前BTC、ETH极为罕见出现领跌情况的重要原因，也是风投巨头三箭资本、加密借贷平台巨头Celsius深陷危机的导火索，一旦这些大机构“暴雷”，势必会对加密市场产生灾难性的后果！
三箭资本深陷危机
三箭资本是加密市场最大的风投巨头之一，同时也是加密市场最大贷款用户之一，和很多头部机构、项目保持这极为紧密的经济往来，一直以来，其对整个加密市场的影响是十分巨大的。
Web3 太空歌剧 MMORPG将于今年 8 月开启 Alpha 测试:7月2日消息，耗资 5000 万美元的 Web3 太空歌剧 MMORPG “Space Nation Online”宣布将于今年 8 月开启 Alpha 测试，并于 2024 年第二季度正式发布，该 IP 将陆续推出动画短片、衍生游戏和电视剧集。
该项目的主创人员包括好莱坞导演 Roland Emmerich 和《魔兽世界》中国产品经理 Jerome Wu 等四位影视行业和游戏行业人士，总投入达 5000 万美元。[2023/7/2 22:13:05]
三箭资本
近日，关于三箭资本资不抵债、身陷流动性危机的传言持续发酵，三箭资本创始人Zhusu在此敏感时期，突然发了条推特：“我们正在与有关方面进行沟通，并致力于将问题解决。”这基本就是宣告以上传言是属实的，消息一经公布，整个加密社区再次炸开了锅。
支付巨头万事达卡启动数字身份服务试点:金色财经报道，支付巨头万事达卡MasterCard宣布启动数字身份服务试点，旨在通过与Service NSW和Tipple合作保护客户的身份信息和年龄认证，以在虚拟商务行业采取更多行动并扩大其在元宇宙领域里的影响力。MasterCard ID是一个全球数字身份网络，允许用户创建一个配置文件来验证身份，无需在需要验证他龄或身份时将身份证件上传到不安全的平台，该网络目前已与三星和微软建立了合作伙伴关系。（powerretail）[2023/3/20 13:15:00]
SAFEIS链上数据研判显示，三箭资本被多次清算了巨额ETH资产，三箭资本仿佛已经站在奔溃的边缘，究其原因，多是部分投资的巨额损失以及极端行情下演变成的债务危机。
1.三箭资本曾投入大量资金投资TERRA生态的项目，并持有大量LUNA等TERRA系代币，而这一切随着TERRA生态的崩塌而遭受了巨额损失；
2.三箭资本在灰度上持有GBTC的第一大机构，购买时的市值超过12亿美元，而GBTC不能赎回，只能在二级市场进行抛售，在当前BTC持续暴跌的行情下，抛售GBTC将遭受相当高比例的损失，此外，更为严重的是，三箭资本在购买部分BTC时可能是通过杠杆方式，在很多头部借贷平台都有头寸，当前面临被清算的风险，需要大量资金来增加保证金，这更加剧了三箭资本困境。
Ari Paul：Barry称DCG和Genesis是完全独立的实体，因此Genesis的责任不会扩展到DCG:金色财经消息，区块链投资公司Blocktower Capital创始人Ari Paul针对加密货币交易所Gemini联合创始人Cameron Winklevoss发布公开信声称DCG欠了Genesis大约16.8亿美元资金，而且“烂摊子”均是其创始人Barry Silbert一人造成一事在社交媒体上称，只要DCG和Genesis从未进行过任何未完全披露且保持一定距离的跨方交易，那么您所说的就是相关的。如果不是那就不是。对于在家跟随的任何人，Barry声称DCG和Genesis是完全独立的实体，因此Genesis的责任不会扩展到DCG。
如果它们真的是完全独立的经济实体，那就对了。如果Genesis和DCG之间进行的交易不同于任何一方对待随机第三方的方式并且对任何一方都不利，则这是错误的（并且法院会认定它是错误的）。在这种情况下，如果没有DCG的支持，Genesis现在似乎不会违约，这意味着公司面纱可能会被刺破。法院可以决定。[2023/1/3 22:21:41]
3.三箭资本在信标链抵押着相当数量的ETH，而这些ETH的锁仓期多为一两年，为了应对当前的债务危机，抛售了所有的已经严重脱锚的stETH，这必然导致其抵押状态的ETH被集中清算。
DeFi协议总锁仓量达866.8亿美元:金色财经报道，据Defi Llama数据显示，DeFi协议总锁仓量（TVL）达到866.8亿美元，24小时涨幅为-1.66%。TVL排名前五分别为AAVE（82.3亿美元）、MakerDAO（80.9亿美元）、Lido（74.9亿美元）、Curve（59.2亿美元）、Uniswap（42.2亿美元）。[2022/11/1 12:03:03]
相比于三箭资本当前面临的困境，Celsius基本已经处于崩塌的境地。
Celsius的情况极为糟糕
Celsius于2017年创立，融资额超过7亿美元，管理的总资产规模高达300亿美元，用户总量超过170万人，已然快速成长为加密市场借贷领域的独角兽，在欧美国家享有极高的知名度。
美股三大指数盘中走弱，标普500一度转跌:金色财经报道，行情显示，美股三大指数盘中走弱，标普500指数一度转跌，回吐盘中1%的涨幅。截至目前，道琼斯指数跌0.3%，纳斯达克综合指数涨1.06%，标普500指数涨0.19%。[2022/7/21 2:26:52]
Celsius归属加密市场的CeFi产品，但就商业模式而言，其与传统银行没有太多差别，通过存款和贷款两端的利差赚取收益，不论是对于加密借贷平台，还是传统银行而言，挤兑都是最为可怕的危机！
6月12日Celsius在通过其官方渠道发布“暂停所有提款”的公告，理由是“极端市场条件”和“稳定流动性”的需要。
公告发布后的几个小时内，Celsius的原生代币CEL暴跌幅度高达70%，在CEL暴跌的同时，也正值整个加密市场大规模抛售之际，加密市场的总市值暴跌至不到一万亿美元，而在几个月前，加密市场总市值一度逼近3万亿美元，创下了历史高点。
牛市里的资金都是疯狂，高增长也会掩盖很多本身就存在的问题，但熊市来临，资金走向枯竭，之前掩盖的很多问题就会凸显出来。正如巴菲特所言：只有等到潮水退潮了，才知道谁在裸泳。
外界对Celsius的质疑由来已久。Coindesk在2020年底即撰文《为什么加密借贷机构Celsius没有告诉它的储户？》，称该机构的加密借贷服务所承担的风险可能比其储户意识到的要大，存在将用户抵押品进行二次抵押等诸多风险性行为。AAVE创始人Stani也曾公开表态：“应该将所有CeFi从DeFiPrime下架”；而知名数据网站DeFiPrime的做法更为直接，在表达对Celsius的不满之后，选择直接下架CelsiusNetwork。也有评论认为，高利率的借贷协议都是庞氏局，认为Celsius是庞氏局的声音也始终存在。
此外，美国SEC对加密借贷类平台始终持有十分谨慎的态度，今年年初，美国SEC就展开对包括Celsius在内的多家加密借贷平台进行审查，这类平台是否应该被登记为证券是审查的重点。
SAFEIS综合研判后认为，Celsius陷入困境的主要原因还是风险管理策略存在严重不足。Celsius目前管理的ETH规模约为100.1万枚，为了追求更高利率，Celsius将约73%的资产存入具有更高风险的DeFi智能合约中，甚至还将多数ETH存入锁定期长达1-2年的以太坊2.0智能合约，得到具有一定限度流动性的stETH，而近期stETH严重脱锚致使Celsius难以应对挤兑危机。
Celsius陷入困境的另一个重要原因就是其安全问题接连出现：
2021年6月，Celsius因为借贷协议Stakehound被攻击事件损失约1.1亿美元；
2021年底，Celsius因为BadgerDAO被攻击事件损失了超5100万美元；
Celsius核心团队多次爆出负面消息也是其陷入当前困境的催化剂。
Celsius暴雷将致使所有加密借贷平台陷入极为严重的信任危机之中，进而产生范围更为广发的挤兑风险；当前，三箭资本深陷危机，处于崩塌的边缘，但还没有暴雷，这要看后市的发展以及其处理危机的能力，如果三箭资本也最终暴雷，会带来极为严重的系统性风险，连锁性暴雷的极端情况恐将出现，这对整个加密市场而言将是一次史无前例的灾难。
加密市场和区块链技术近年来得到了长足进步，但是区块链安全却往往被忽视，成为整个加密行业发展的短板。「SAFEIS」是先进的创新型区块链生态安全服务平台，秉持“让区块链更安全”的伟大使命，为全球广大用户群体提供以大数据+AI的等技术为核心的一体式、场景化、智能化的解决方案，从安全预警到追溯查控，从安全咨询到案件援助，SAFEIS致力于构建一个区块链安全新生态。
来源：金色财经
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