UNA:三箭资本过度使用杠杆、疑似为投资项目做资产管理

这是我进入加密货币以来看到的最糟糕的情况,经济衰退、失败的风控、贷款问题、银行挤兑、VC砸盘,这些都糅合在了同一个季度。

最大的加密风险投资公司之一:三箭资本。他们资不抵债,由于管理的资金可能达到180亿美元,这对Crypto来说是灾难性的,以下是正在发生的事情和可能产生的后果的时间线:

三箭资本是谁?

我们一般称他为3AC,世界上最大的以加密货币为重点的风险投资公司之一。创始人Zhusu和KylesLdavies是高中同学,始于2012年。最初总部在新加坡,他们最近搬到了迪拜。

他们的最佳投资包括:

?Avax

?Near

?Aave

?Derabit

?Starkware

?TerraLuna

BTC跌破30500美元:金色财经报道,行情显示,BTC跌破30500美元,现报30488.0美元,日内跌幅达到0.26%,行情波动较大,请做好风险控制。[2023/7/3 22:14:04]

?AxieInfinity

他们管理的资产估计在100-180亿美元之间,作为一名排名前5的VC公司,他们在业内有着深远的影响力和声望。

言论的影响力

创始人Zhusu影响力也很大,在推特上有56万的关注。他还经常跟追随者们互动,用他的影响力间接影响价格。比如,他曾发过一篇恶意诋毁ETH的文章,导致ETH价格下跌,然后他低价购买了不少的ETH。因此每当Zhusu在社交网站上发表什么声明时,我们都不清楚他是认真的,还是想要用他的影响力来谋利。

他还是Supercycle?理论的大力支持者。2021年2月,他在一档UpOnly节目中预测BTC的价格将达到250万美元,几周前,他宣布他关于Supercycle?观点是错误的。

社交媒体平台Buzzfeed将使用OpenAI来协助内容创作:金色财经报道,社交媒体平台Buzzfeed将使用OpenAI来协助内容创作。[2023/1/27 11:31:48]

3AC支持TerraLuna。在上个月Terra崩盘之前,3AC斥资5.596亿美元接盘了那些被锁仓的Luna,现在价值约为670美元,有人猜测Luna的巨额损失,导致他们想要使用更多的杠杆来拿回利润,这很明显是情绪带来的主观的“过度交易”。

杠杆的危险

CharlieMunger说过一句话:“有三种方式可以让一个聪明的人破产:酒、女士和杠杆。”这句话看来永不过时。过去几周,代币价格暴跌。如果您的抵押品价值下降,您就有被清算的风险。

3AC的流动性如何?

我们知道3AC进行了一些出色的投资,但许多代币多年来都被锁定且缺乏流动性。因此,如果他们需要追加保证金,他们可能没有可用的流动性,就很难偿还贷款。

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破产的最初迹象

Degentrading声称3AC从每个主要贷方都借了款,他们的许多头寸都有被清算的风险。随后一些谣言开始流传,3AC即将清算其2.64亿美元的ETH头寸。但经Nansen?确认,该钱包没有被标记为3AC,显然,UI有一个错误,导致发帖人将其视为3AC。

这一下,人们又糊涂了。3AC是否存在问题,或者人们是否在散布关于该公司的FUD?好在Zhu前几天写了一条有关加密货币的推文,暗示3AC存在问题。

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stETH价格一直有一些不稳定,每个人都以为是Celsius在抛售他们的stETH,但如今看起来是3AC在进行抛售。

纸终归包不住火,Danny与3AC紧密合作。他们注意到,他们的账户里少了100万美元。很明显,创始人在搞鬼,3AC正在被清算。Miles建议密切关注解锁情况。如果3AC有财务问题,那么你可以认为他们会在第一时间出售他们的代币。

进一步的后果

不幸的是,我们对3AC的钱包和头寸没有一个完整的了解,我们不知道如果他们破产了会造成多大的损失,由于AUM,其带来的连锁反应将是灾难性的。

VC不是上帝,人们对VC的光环效应有偏见,很多人觉得Terra大而不倒,人们认为像Jump和3AC这样的公司会帮助他们/解决问题。但那没有发生,他们并不总是正确的。

管理风险

3AC投资了一些最著名的加密项目的种子轮。然而,如今却濒临破产,风险管理被大大的低估,记住:

1.不要与美联储对抗

2.杠杆是危险的

要点总结:

3AC在TerraLuna中损失了大量的流动性

3AC收到添加保证金要求并被清算

这可能对行业造成严重的连锁反应

如果没有可靠的风险管理,您的业绩增长100倍也于事无补

其他讯息

3AC投资的一家协议给我发了邮件,他们希望暂时保持匿名,同时在考虑他们的法律选择:

1.已经证实3AC领投了他们的种子轮

2.我正在和创始人交谈

3AC投资于众多公司的不同种子轮,而协议筹集资金通常是USDC/USDT,所以他们的国库通常派不上什么用场。因此,3AC与协议所做的一项常见交易是"管理"他们的国库。

3AC为此提供了8%的APR,所以项目方将他们从3AC那里的筹集资金和他们国库的其他资金存进这里。项目们都感觉很安全,因为……它是3AC。

注:Terra研究员FatMan发布推特表示,据可证实的消息来源,三箭资本曾从多个基金和交易对手中贷款,并在大部分贷款方不知情的情况下将其放入Anchor产生收益,在LUNA大幅下跌前,三箭资本至少持有上亿枚UST。同时,三箭资本此前持有部分USDD,前段时间USDD的小幅脱钩或与其抛售有关;除此之外,三箭资本还拖欠BitMEX一大笔债务。

这个项目X提到清算是真实发生的,他们已经与另外两个项目进行了交谈,他们也提到他们也被3AC所迷惑,3AC现在持有他们的部分资金,但他们不知道他们的现金状况如何。

我:“你不能在链上追踪你的资金吗?”

项目方:“他们将这些资金与大量的投资和其他东西混合在一起,我们很难进行追踪。”

所以我们现在所面临的情况是:项目方融资的钱和他们的国库可能已经不见了......我也已经向另一个协议确认,3AC提供财务管理服务。

无论如何,我都不是想火上浇油,但我们需要理清当前疯狂的情况。然后,进入重建。

来源:金色财经

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