在冻结用户提款和转帐约一个月后，加密货币借贷平台Celsius今日正式宣布，该公司已自愿向纽约南区声请破产保护，成为继三箭资本、VoyagerDigital之后，因加密货币市场暴跌而沦陷的加密货币业者。
Celsius将依照《美国破产法》第11章的规定进行全面重组，估计拥有超过10万名债权人，其中PharosUSDFundSP、PharosFundSP被列为最大的无担保债权人，其他指定债权人包括ICBSolutions、CaenGroupLLC、AlamedaResearch、B2C2和CovarioAG等。
根据文件显示，Celsius申报的资产在10亿至100亿美元之间，负债金额估计相等。Celsius共同创办人暨执行长AlexMashinsky在新闻稿中表示：
“对我们的社群和公司来说，这是个正确的决定，我们拥有一支强大且经验丰富的团队来领导Celsius完成这个过程。我有信心，当我们回顾Celsius的历史时，我们会认为这是一个决定性的时刻，用坚定而自信的行动来服务社群，并确保了公司的未来”
Celsius指出，声请破产保护将为公司提供稳定业务、完成全面重组的机会，从而为所有利益相关者实现价值最大化，Celsius续称，公司手头上还有1.67亿美元的现金，能够为重组过程中的某些业务提供充足的流动性。
派盾：Merlin攻击者将63 ETH转入FixedFloat:金色财经报道，据派盾披露链上数据显示，一个被标记为Merlin DEX攻击者的地址已经将63 Eth转入FixedFloat，价值约合12万美元。此前消息，zkSync生态DEX Merlin遭黑客攻击，受影响资金超182万美元。[2023/5/1 14:36:15]
根据《美国破产法》第11章的安排，无力还债的债务人若成功声请破产保护，将可保住公司财产及经营控制权，给予债务人和债权人相当大的弹性，合作重组公司，帮助公司渡过难关。
今年6月13日，Celsius以「极端的市场条件」为由，宣布暂停用户提款、兑币和转帐功能，引发加密货币市场进一步下挫。在接下来的一个月时间里，Celsius总计偿还了超过10亿美元的贷款和未偿债务，但期间也传出资不抵债、深陷流动性危机乃至于濒临破产边缘的消息。
目前，阿拉巴马州、肯塔基州、新泽西州、德克萨斯州和华盛顿州的监管机构正针对Celsius的商业行为进行调查。
本周稍早，佛蒙特州金融监管部提醒Celsius用户应「谨慎行事」，称这家加密货币公司「严重资不抵债，缺乏资产和流动性来履行对帐户持有人和其他债权人的义务」。
Optimism宣布将在RetroPGF 2中分发1000万枚OP代币资助项目和开发者:据官方消息，以太坊二层扩容方案Optimism今日宣布了其第二轮追溯性公共产品募资（RetroPGF 2），RetroPGF 2将于2023年1月份分发1000万枚OP代币来资助支持OP Stack开发和使用的公共产品。Optimism还将引入第一代“公民之家（Citizens' House）”来管理资金的分配。
2023年1月3日至17日期间，任何人都可以在Optimism Governance Forum上提名项目或个人获得资助。为了有资格获得资助，被提名的项目或个人必须在1月3日至24日期间在 Gitcoin Grants Hub中完成项目简介。RetroPGF 2徽章持有者将投票决定如何为项目分配资金。投票将于1月31日至2月10日进行。 RetroPGF 2的投票徽章将分发给90名社区成员：每个RetroPGF 1持有者可收到一枚RetroPGF 2徽章，Optimism的Token House将选出十名徽章持有人，最后，Optimism基金会将向社区成员分发21个徽章。[2022/12/7 21:27:41]
Celsius究竟怎么了？
Magic Eden将启用可选版税，并推出100万美元创作者变现工具黑客松:10月15日消息，Solana生态NFT市场Magic Eden宣布将在其平台上启用可选版税，允许NFT购买者选择全部、一半或没有版税。
此外，Magic Eden将推出Creator Monetization Hackathon，最高可达投资100万美元，用于支持在Solana上开发支持NFT版税和替代货币化工具。Magic Eden称，Creator Monetization Hackathon将有助于减少在向可选创作者版税模式过渡期间感受到的业务影响，还将孵化保护版税收入和探索新变现模式的工具。（PRNewswire）[2022/10/15 14:28:44]
无论是Celsius还是BlockFi，所有类银行商业模式公司的破产，都来源于流动性危机，分为几种情况：
一、坏帐亏损。
实际上，所有的银行都会产生坏帐，但只要不伤筋动骨，并非特别严重的问题，关键看坏帐规模，最坏的情况就是巨额亏空，资不抵债。
二、流动负债与非流动资产错配。
币印将对部分矿池实行零费率优惠及相应结算调整:9月5日消息，据币印矿池官方公告，将对全部在挖BTC和ETH的客户于2022-09-08至2022-12-07期间实行零费率优惠。其中在矿池余额或矿池账户持有1 BTC以上，或5 ETH以上的客户将专享BTC、ETH零费率一年。针对结算功能，BTC费率模式将由FPPS变更为PPLNS，存放矿池余额的BTC、ETH暂停提现，并暂停提供闪兑功能。另因矿池账户资金托管币印钱包，具体提现方案将参照币印钱包官方公告执行。
几日前，币印矿池曾将ETC的挖矿费率由 3% PPS+ 调整为 0% PPS+。
昨日报道，币印因缺乏流动性导致提币困难，将于近期提出解决方案。[2022/9/6 13:10:20]
一般而言，负债端的期限较短，比如活期存款；而资产端的期限相对较长，比如长期贷款，这样才能获得更高的现金流收益，可一旦产生黑天鹅事件，就容易出现流动性短缺，并导致资产抛售和挤兑。
利差其实就是对「银行」承担流动性风险的补偿。
三、提款需求增加，流动性减少。
无论链上还是链下，金融市场最需要信心，哪怕是传统大型银行都恐惧挤兑，因为任何银行都会有流动性错配问题。
OpenSea宣布启动Solana Launchpad:金色财经消息，OpenSea官方发布博客称，在OpenSea上正式启动Solana Launchpad。有了这个新的功能，创作者现在可以在OpenSea上从头到尾托管一次NFT铸造活动。创作者现可在OpenSea上浏览所有NFT铸造前活动、社区和支持者的许可名单，以及所有铸造NFT后活动和二次销售。此外，用户Solana 收藏NFT将自动出现在 OpenSea 上，并允许用户自托管 NFT。（opensea.io）[2022/7/19 2:22:22]
对于Celsius而言，很不幸，这几大问题，它都有。
如果非要说导火线，首先是UST脱钩。
Celsius曾在AnchorProtocol中拥有5.35亿美元资产，此后Nansen的链上数据分析证实，Celsius是促成UST脱钩的7大巨鲸钱包之一。
也就是说，Celsius在UST彻底暴雷前逃了，或许并未有太大的资产损失，但这严重打击了市场信心，以及引发了对Celsius的不信任。
自UST脱钩之后，资金开始加速撤离Celsius，5月6日至5月14日期间，流失超过7.5亿美元。
然后，Celsius此前两次被盗事件被爆出并发酵。
一、在Stakehound上损失了35,000枚ETH
2021年6月22日，Eth2.0质押解决方案公司Stakehound宣布丢失了代表客户存入的超过38000枚ETH的私钥，后来经链上地址分析，其中3.5万枚属于Celsius，Celsius却一直隐瞒该事件，至今未承认。
二、BadgerDAO骇客攻击损失5000万美元
2021年12月，BadgerDAO遭骇客攻击，损失达1.203亿美元，其中有超过5000万美元来自Celsius，包括约2100枚BTC和151枚ETH。
一共1.2亿美元的损失，并不会击溃Celsius的资产负债表，作为一家于2021年完成7.5亿美元融资，享受了牛市红利的独角兽，现金流状况应该比较健康，但实际上并没有那么乐观。
牛市期间，Celsius选择向矿业扩张，冲刺上市。
2021年6月，CelsiusNetwork宣布向比特币挖矿产业投资2亿美元，包括购买设备和收购CoreScientific的股份。
2021年11月，Celsius对比特币挖矿业务再次投资3亿美元，投资总额达到5亿美元。
2022年5月，Celsius旗下全资公司CelsiusMiningLLC向美国证券交易委员会秘密提交一份FormS-1注册声明草案，开启上市之旅。
矿业是重资产、支出高、回报慢的投资项目，资金陷进去，很难快速回笼，当然恶劣的市场环境，也不支持高估值的IPO。
在当前动荡的市场环境中，Celsius又遭遇了流动性错配的问题。
Celsius允许随时赎回资产，但是很多资产并不具备流动性，如果大量储户挤兑，Celsius无法满足赎回需求，比如Celsius有73%的ETH锁定在stETH或ETH2中，只有27%的ETH具备流动性。
挤兑冲击之下，Celsius「骚操作」不断，开发出了「HODLMode」，禁止用户提现，需要提交更多文件和申请才能解除该模式，这似乎就是告诉投资者：我们快顶不住了，加剧恐慌。
为了应对提现，获得流动性，一方面，Celsius大规模抛售BTC、ETH等资产，另一方面通过AAVE、Compound等DeFi协议抵押资产，借出USDC等稳定币。
Celsius在AAVE有5.94亿美元的抵押品，其中超过4亿美元是stETH，共借出了3.06亿美元资产。
Celsius在Compound上有超过4.41亿美元抵押品，负债为2.25亿美元。
在Maker上，Celsius有5.46亿美元资产，2.79亿美元负债。
看起来抵押率尚可，实则危险重重。
stETH脱钩以及ETH、BTC价格持续下跌，让其不得不增加资产抵押，同时不断的提现需求又会减少其流动资产，于是Celsius采取终极手段——禁止提现、交易和转帐。
在DeFi的黑暗森林中，Celsius成为了众矢之的，猎人潜伏在暗处，随时可以扣动扳机，狙击其资产和清算线，捡拾尸体。
这是一个可怕的恶性循环：
无法获得高收益——资金亏空——流动性错配——挤兑——抵押资产——价格下跌——补仓——继续下跌——继续挤兑
目前，Celsius的资产负债表仍然是黑匣子，或许极需白衣骑士的拯救，加密货币借贷平台Nexo发推表示，可以随时收购Celsius的任何剩余合格资产，Celsius反应冷淡。
也有人寄希望于Celsius的早期投资者——USDT发行方Tether，然而Tether似乎只想撇清关系，并表示：Celsius的持续危机与Tether无关，也不会影响其USDT储备。
每一轮牛熊周期转换，总会经历去杠杆的阵痛，总有人或机构成为被献祭的「代价」，LUNA的算法稳定币DeFi叙事破灭后，CeFi也迎来叙事幻灭时刻。
创业狂人Mashinsky一生并未有太多坎坷，桀骜不驯，如今在周期面前，或许他不得不低下头颅，向市场认输。
所有命运赠送的礼物，早已在暗中标好了价格。
结论
天下没有新鲜事，如今的Celsius，望过去，满是曾经企业的影子。
在流动性泛滥的时代野蛮生长，以高收益率为诱饵，疯狂行销吸储，扩张负债端，当借贷业务无法满足庞大的沉淀资金的使用，开始疯狂对外投资，房地产、上市公司债权、VCLP……为了追求更高的收益，资产往次级下沉，坏帐和资金错配成为了皇帝的新衣，大家熟视无睹，一门心思奔着上市敲钟，书写人生传奇。
流动性的音乐总有停止的那一天，巴菲特名言永不过时，只有等到潮水退潮了，才知道谁在裸泳。
做人贵在有自知之明，无论是美股还是加密货币，赢家享受的终究是Beta红利，大多数人的财富来自于周期，而不是实力。
但行好事，敬畏周期！
希望这篇文章对大家有一定的帮助。
来源：金色财经
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